次贷危机我来谈

次贷危机我来谈近段时期，美国爆发了次贷危机，对全世界造成了巨大的影响，引起了全世界的关注，当然，对我国的经济也有所影响，于是，我就查找了有关资料，对今次的次贷危机作了有关探讨：美国次贷危机”的原因美国抵押贷款市场的“次级”及“优惠级”（Prime）是以借款人的信用条件作为划分界限的。根据信用的高低，放贷机构对借款人区别对待，从而形成了两个层次的市场。信用低的人申请不到优惠贷款，只能在次级市场寻求贷款。两个层次的市场服务对象均为贷款购房者，但次级市场的贷款利率通常比优惠级抵押贷款利率高2—3%。次级贷款对放贷机构来说是一项高回报业务，但由于次级贷款对借款人的信用要求较优惠级贷款低，借款者信用记录较差，因此次级房贷机构面临的风险也更大。美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式，即购房者在购房后头几年以固定利率偿还贷款，其后以浮动利率偿还贷款。在2006年之前的5年里，由于美国住房市场持续繁荣，加上前几年美国利率水平较低，美国的次级抵押贷款市场迅速发展。随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高，次级抵押贷款的还款利率也大幅上升，购房者的还贷负担大为加重。同时，住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。这种局面直接导致大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款，进而引发“次贷危机”。次贷危机中，首先受到冲击的是众多收入不高的购房者，由于无力偿还贷款，他们将面临住房被银行收回的困难局面；其次，今后会有更多的次级抵押贷款机构由于收不回贷款遭受严重损失，甚至被迫申请破产保护；最后，由于美国和欧洲的许多投资基金买入了大量由次级抵押贷款衍生出来的证券投资产品，它们也将受到重创。次贷危机对中国的影响美国次贷危机对我国经济的影响包括直接和间接两方面。直接影响是我国银行购买美国抵押贷款证券所蒙受的损失，这种损失比较有限。然而，次贷危机对我国经济的间接影响要远大于直接影响。一是宏观调控政策的冲突。当前中美两国经济形势的差异在于，美国受次贷危机和金融困境的影响经济放慢，防止经济衰退是美国当前的迫切任务；中国则因经济增长偏快，有通货膨胀的苗头，因而是以防止经济过热和防止物价由结构性上涨变为明显通货膨胀为主。这样，两国宏观调控措施就发生了冲突：美国方面为刺激经济正在大踏步降息，增加流动性；我方为使经济降温必须提高利率，紧缩流动性，但是受美方降息的制约，我方难以提息。同时，美国降息所导致的美元贬值，正迫使人民币加速升值，而外界对人民币升值的单边预期，已使热钱加速涌入，增加了防止明显通货膨胀的难度。二是热钱大量涌入，破坏金融市场稳定。热钱的成分极其复杂，既有投机资本也有非投机资本，其进入我国的通道五花八门，可以假借货物贸易、服务贸易、直接投资、间接投资之名进入。个人也可以通过关系，在内地开立人民币账户（对港澳居民是合法的）携入或汇入外汇，还可能非法地通过地下钱庄进入。非投机资本意在保值，而投机资本则热衷于获取利差和外汇价差，两者进入我国，增加了人民币发行，扩大了流动性，增大了通货膨胀压力。投机资本还通过资金的快进快出兴风作浪，严重干扰金融秩序。三是美国经济放慢，使我对美出口遇挫。据统计，我国对美出口增幅自2007年第四季度开始放慢，今年2月份出现负增长，一季度总体上仅增长5.4%。对美出口乏力使长三角和珠三角地区经济大受影响。与去年同期相比，浙江今年一季度出口增幅下降3.4%，进口增幅则下降12.6%，对美国的出口更是出现了11年来的首次下滑。总之，次贷危机使外国人减少了对我国出口商品的需求，供求影响消费、价格，消费也对生产具有反作用，无法很好的提高劳动者的质量，提高劳动者的生产积极性、创造出新的劳动力，更阻碍了我国的经济发展，更增加了我国防止明显通货膨胀的难度；同时，次贷危机使很多人失业，收入减少，而收入是消费的基础和前提，当收入增长速度下降时，消费增幅亦随之下降，影响了我国部分外企的生产经营，使外企的商品无法出口，过度积聚滞销，是部分企业破产，造成一系列的经济问题和社会问题，阻碍我国进行社会主义建设的进程，而且，今年我国灾害频繁，还举办的奥运会，现在更要扩大内需和扩大赤字，使财政支出过多。应对办法政府：1）政府应实行强有力的宏观调控，扩但内需，防止经济过热，防止出现通货膨胀。实施财政政策和货币政策：降低存款税率和贷款税率，降低准备金率，减少发行国债，降低税收，保持人民币币值稳定，即对内保持物价总水平稳定，对外保持人民币汇率稳定，遵循市场规律，有必要的帮助相关企业渡过难关，鼓励人民消费，尤其是农民。扩宽农村市场。加强市场调节2）在人民币升值问题上加倍小心，给出口企业以喘息的机会，把保持国内稳定放在首位；全面评估物价走势，采取稳定人心的有效措施；缓解出口企业困境，保持出口稳定增长。同时，要求美国做一个负责任的金融大国。现在美元大幅贬值，迫使人民币快速升值，确实已使我国出口下降、热钱涌动。3）增强发展协调性，努力实现经济油耗又快发展。努力赚边发展方式，优化结构、提高效益、降低消耗、保护环境。加快转变经济发展方式，推动产业结构优化升级。要坚持走中国特色新型工业化道路，坚持扩大国内需求特别是消费需求的方针，促进经济增长有主要依靠投资、出口拉动想依靠消费、投资、出口协调拉动转变，由主要依靠第二产业带动想依靠第一、二、三产业协同带动转变，由主要依靠增加物质资源消耗项主要依靠科技进步、劳动者素质提高、管理创新转变。4）坚持科学发展观，保持经济稳定增长，统筹城乡发展，推进社会主义新农村建设，建立社会基本生活保障体系和最低生活保障，加强农业基础地位，走中国特色社会主义道路，建立以工促农、以城带乡长效机制，形成城乡经济社会发展一体化新格局，减少收入差距和贫富悬殊。推动区域协调发展，缩小区域发展差距。企业：有三点非常重要。一是人才，指创建营销体系，构建营销队伍，因为市场是人做的，有人才能做好一切；二是产品，营销从产品做起，所以要开发出适合国内市场、拥有核心竞争力，能够与同行竞争的产品；三是品牌，品牌要有声誉，一为行业推广，二为消费者口碑。前者吸引渠道关注，刺激行业信心（启动前期更为重要），后者影响消费者购买行为以及奠定企业未来的发展。个人1）量入为出，适度消费2）避免盲从，理性消费3）保护环境，绿色消费4）勤俭节约，艰苦奋斗5）保持良好的消费观和消费心理，树立自主择业观、竞争就业观、职业平等观、多种方式就业观，对国家经济保持良好的心态，不要人云亦云，积极参与社会经济和社会劳动。启示：这次美国的次级债危机警示我们，在我国金融业积极稳妥地推进对外开放的同时，全球金融体系中的风险不容忽视。而目前我国商业银行的信用风险管理活动才刚刚起步，目前尚不具备建立内部信用风险模型的条件；由于缺乏信用风险预警和评估的有力工具，商业银行不能从源头识别、防范和控制风险，信用风险居高不下，严重困扰整个经济体系的正常运行。所以，中国银行业金融机构必须深化改革，改进风险管理能力，提高综合竞争力。而在此过渡期间，需要借鉴国外信用风险管理技术，选择最适当的信用风险识别理论模型并将其与我国信用风险管理的实际情况相结合，构建中国商业银行信用风险识别模型。这将有效控制和化解商业银行的信用风险，提高我国银行业信用风险管理水平和国际竞争能力。同时，中国金融企业走出去是大势所趋，但是走出去一定要注意审慎经营，不能盲目地搞粗放型扩张。