机床行业融资租赁业务分析

机床行业融资租赁业务分析机床是装备制造业的工作母机，是生产其他机械设备的主要加工工具，任何涉及机械加工的行业均需要机床装备，机床行业的下游用户涉及到机械装备的各个方面。图1机床行业上下游及细分子行业机床的需求来自于下游装备制造行业的固定资产投资，我国汽车、航空航天、国防军工、船舶、电力设备、轨道交通设备、工程机械、模具、电子信息设备等领域快速发展为机床行业带来动力。汽车及零部件制造、机械制造、航空航天、船舶制造和农业机械制造这五大领域仍是中国机床市场的重点，汽车及零配件相关行业占到机床消费总量的40%左右，是机床下游应用量昀大的行业。中国是全球昀大的机床需求国，从2002年开始我国机床消费额连续居于世界第一位，从37.9亿美元上升到2010年的272.8亿美元，复合年增长率为21.8%，占全球主要28个机床生产国机床消费总额的45.6%。中国机床行业虽然整体水平不高，但是从产量来看，中国机床产量全球昀多，是机床生产的大国。且产品种类齐全，中国可以生产各类机床产品。但是，进口机床占有50％左右的市场份额，汽车军工行业国产机床占有率为30％，大型、精密、高速数控装备、数控系统基本以来进口。图2中国机床产业集群布局2011年底我国共有机床企业4385家，当年累计完成工业总产值6606.5亿元，同比增长32.1%；产品销售产值6424.9亿元，同比增长31.1%；产品销售率达到97.3%，实现利润445.8亿元，同比增速为28.0%。金切机床行业完成工业总产值1542.9亿元，同比增长23.1%。金切机床产量和其中数控机床产量，分别同比增长15.1%和20.6%。成形机床行业完成工业总产值587.3亿，同比增长36.0%。成形机床产量和其中数控机床产量，分别比同期增长0.9%和13.0%。金属加工机床国内市场占有率（按金额计）为66.1%，数控机床市场占有率为56.6%表12009年我国共有机床各类企业经营情况规模数量资产收入利润大型13457.1331.917.8中型222733.7463.628.7小型3303945.2130362.5总计353821362098.5109行业集中率指数显示目前机床行业处于竞争型市场。同时，少数企业凭借出色的产品在某些细分领域已经取得较大的竞争优势，中小企业的盈利能力并不比大型企业逊色。我国机床生产企业大部分处于低端市场，数控机床也以经济型数控机床为主，高端市场则主要由外国制造商，特别是欧洲、日本甚至中国台湾的制造商垄断。以2007年数控机床生产为例，中国数控机床产量低、中、高档之比约为70：29：1，日本低、中、高档之比约为0：80：20，美国约为0：60：40。据统计，我国汽车及其零部件、航空航天、电力设备（核、风、水）、船舶，尤其军工等行业所需的高端数控机床市场，85%以上依赖进口。数控机床是普通机床技术升级的产物，与普通机床相比较数控机床具有高效率、高精度、可加工高难度复杂零部件等特点，数控机床替代普通机床是大趋势。无论从存量还是从增量来看，中国机床数控化比率提升的空间还很大，这种由于技术进步带来的产品升级换代，对机床企业来说，是难得机遇。在“十二五”以及更长时期，我国都将进行大范围和深层次的产业结构调整，这将给机床行业尤其高端数控机床带来巨大机会。2010年国产数控机床占国内市场需求的50%以上，功能部件配套齐全，自给率达到60%；有自主知识产权的数字系统占数控机床总产量的75%。国际龙头主要在欧洲、日本、韩国台湾，龙头厂商有：柯玛蒂森-克虏伯、山崎-马扎克；国内机床行业上市公司：沈阳机床、昆明机床、华中数控、亚威股份、秦川发展、力劲科技，沈阳机床和大连机床排名全球机床生产企业前10位。国家已制定高档数控机床与基础制造专项规划，主要针对我国航空航天、船舶、汽车和发电设备等行业的高端数控机床需求，并通过鼓励订购使用国产数控机床、在重大项目上支持国产机床等措施鼓励高端数控机床发展；考虑到目前国内外差距，进口替代空间巨大。中国工业化和城镇化进程稳步推进，汽车、机械、船舶、国防军工行业快速增长，直接带动了机床工具行业的持续快速增长，旺盛需求是推动机床工具行业发展的根源。但是，机床行业是一个强周期性的行业，受宏观经济形势影响较大。2012年，由于下游装备制造业景气度低迷，下游制造型企业对机床需求下降，机床行业整体处于低迷期。表2下游设备制造业对机床的需求下游行业机床需求航空工业飞机机翼、机身、尾翼等和发动机零件的制造需要大批高速五轴加工中心、龙门移动式高速加工中心、精密数控车床、精密卧式加工中心、多坐标镗铣中心、精密齿轮和螺纹加工数控机床等。航天工业需要精密、高速、中小型数控机床，如精密数控车床和车削中心、立卧转换五轴加工中心、高精度电加工机床、高精度万能磨床和坐标磨床等。造船业制造柴油机体的重型、超重型龙门铣镗床和重型数控落地镗铣床以及大型数控车床和车铣中心、大型数控磨齿机、曲轴镗铣床、大型曲轴车铣中心和曲轴磨床等。汽车及其零配件制造业汽车制造业需要大批高效、高性能、专用数控机床和柔性生产线，如用于发动机加工的以高速卧式加工中心为主的柔性生产线、曲轴加工专用数控机床等；汽车零配件生产需求大批数控车床、立卧式加工中心、数控高效磨床和数控齿轮加工机床等。电力设备制造业发电设备制造行业需要重型数控龙门镗铣床、大型落地镗铣床、大型数控车床、叶根槽专用铣床和叶片数控加工机床等；输变电设备制造行业需要数控车床、加工中心、数控镗床等。兵器制造业需求的数控机床量大面广，要求数控机床可靠、稳定；需求大批数控车床、立卧加工中心、五轴加工中心、龙门镗铣床、镗铣加工中心、齿轮加工机床等。工程机械、模具制造业工程机械制造业需求大批中小型数控机床如数控车床、中型加工中心、数控铣床和齿轮加工机床等；模具制造业需求高速数控铣床、三坐标测量机、精密电加工机床、高精度加工中心、精密磨床等。冶金设备制造业重点要解决连铸连轧成套设备的制造，需求大型龙门铣床、大型数控车床等设备。电子信息设备制造业需求大批小型精密数控机床，如高速铣削中心、高速加工中心、小型精密车床、小型精密冲床、精密和超精密加工专用数控机床及精密电加工机床等。2005年，万向租赁和远东国际租赁两家正式试水机床业融资租赁服务，万向2005年对机床租赁业务的投入达2亿元。2008年远东租赁占领了国内机床租赁市场50%的份额，远东在市场推广上积极与网站合作，广泛联络机床厂商、代理商及中介机构，在供不应求且几乎没有竞争的机械“融资”市场获得了不错的经济效益。到2009年有30家正规的融资租赁公司（比较活跃的只有远东租赁，很少听到上海电气租赁、日新租赁、仲利国际、万向租赁这几家的声音）逐渐试水机床工具领域。2007年各家融资租赁公司机床行业租赁项目总额不到20个亿，相对市场一年1500亿元的消费总量来讲，渗透率还不及1.5%，90%多的市场处于真空状态。在美国，机床消费30%左右是通过租赁方式进行的，而我国机床租赁的比例还不到3%。根据公开可查阅到的资料显示，目前从事机床行业租赁业务的公司有：江苏金融租赁有限公司、招银金融租赁有限公司、上海力池融资租赁有限公司、宝信国际融资租赁有限公司、苏州市睿所思融资租赁有限公司、香港华泰、汉唐融资租赁（江苏）股份有限公司。机床行业厂商系融资租赁公司还远未发展起来，目前只有沈阳机床这样的“机床航母”2010年投2亿成立了租赁公司。在“以项目为中心”的传统经营模式下，以中小企业为主要服务对象的机床租赁业务较难得到租赁公司的青睐。很多租赁人员对机床行业市场及产品了解不够，比如认为数控机床就是数控车床、加工中心，曾有租赁公司就只经营这两类机床的租赁，甚至仅针对个别行业客户开展业务，结果是大量可租赁机床产品未被开发，大量优质客户没享受到融资租赁带来的好处。金属切削机床、成形机床、锻造机械等大部分都是优质的租赁物件，而作为当代机械制造业主流装备的数控机床，包括常规数控机床和高档数控机床，则是机床租赁投放的首选。作为制造业工作母机的机床工具，至少是租赁公司昀应该开发的租赁物件之一。国内机床制造企业80%是小型企业，机床行业厂商租赁时代会来得晚一些。