电子行业动态周报

请务必阅读正文之后的免责条款部分。股票研究电子元器件行业动态周报行业评级航天电子增持半导体中性其他元器件中性电子行业上市公司市场表现涨跌幅（％）一周换手1周1月1年火箭股份9.959.4-27.7-53.3航天电器5.38-1.0-28.1-33.3中国卫星6.5314.7-17.0-33.0中航光电7.982.9-26.4-53.6生益科技2.996.2-22.5-46.7超声电子2.944.8-25.5-38.0长电科技5.110.4-27.1-19.7有研硅股15.358.8-7.5-52.9康强电子2.261.6-32.6-44.3中环股份3.407.5-9.7-12.8通富微电8.322.8-20.1-69.2华微电子4.634.5-18.9-49.8法拉电子1.814.3-22.9-47.5顺络电子3.883.7-20.1-50.5横店东磁4.436.0-22.6-37.2大族激光2.9212.8-1.8-17.1深天马A5.214.9-26.7-22.8莱宝高科2.380.4-28.4-37.0京东方A3.3410.5-21.422.0广州国光2.873.3-27.8-44.8证通电子21.349.2-7.6-36.8歌尔声学11.710.6-14.7-9.3电子行业与上证综指走势对比-50%-30%-10%10%30%50%70%06-0707-0708-0709-0710-0711-0712-0701-0802-0803-0804-0805-0806-0807-08电子行业(CSRC)上证综合指数费城半导体指数与道琼斯指数走势对比-30%-20%-10%0%10%20%30%40%03-0505-0507-0509-0511-0501-0603-0605-0607-0609-0611-0601-0703-0705-0707-0709-0711-0701-0803-0805-08费城半导体指数道琼斯工业平均指数摩根台股指数与台湾加权指数走势对比-20%0%20%40%60%80%06-0508-0510-0512-0502-0604-0606-0608-0610-0612-0602-0704-0706-0708-0710-0712-0702-0804-0806-08摩根台股指数台湾加权指数[2008.07.07]2008年第15期国泰君安研究所电子元器件行业动态周报魏兴耘张慧[e-mail][e-mail]本报告导读：91-5月份全球半导体销售收入同比增长5.26%91-5月电子信息产业收入同比增长20.3%增加值同比增长23.6%9中国卫星(600118)：开展微小卫星业务9歌尔声学(002241)：针对媒体质疑发布澄清公告目录：行业动态评述9半导体¾1-5月份全球半导体销售收入同比增长5.26%¾SEAJ：08年日本半导体设备销售将出现六年来首度下滑¾08年全球闪存市场将达254亿美元厂商Q4投产30nm制程9其他元器件¾5月份北美地区PCB订单出货比为0.96国内PCB行业收入同比增长24.5%¾08年一季度全球光器件市场收入达11.78亿美元同比增长12%¾1-5月国内电子信息产业收入同比增长20.3%增加值同比增长23.6%¾7月面板价格继续回调¾电子市场价格指数周走势：数码和IT产品价格继续上扬9终端市场¾iSuppli：08年一季度全球PC销量增长12.1%上市公司一周动态评述¾中国卫星(600118)：设立航天东方红海特卫星有限公司开展微小卫星业务¾歌尔声学(002241)：针对媒体质疑发布澄清公告¾东晶电子(002199)：取得国家项目资金补助780万元¾力合股份(000532)：08年中期业绩预亏1600-1900万元同比下降约150%下周上市公司大事提醒¾中环股份(002129)：召开临时股东大会行业动态周报请务必阅读正文之后的免责条款部分2of11行业动态评述9半导体1-5月份全球半导体销售收入同比增长5.26%来自WSTS的数据显示，08年1-5月，全球半导体销售额达到1034.3亿美元，同比增长5.26％。其中，08年5月全球半导体销售额为205.3亿美元，同比增长9.23%；而SIA统计的08年5月全球半导体三月移动平均销售额为218.3亿美元，同比增长7.49％。SIA和WSTS曾预计08年全球半导体销售额增速为4.3%和4.7%。从1-5月的数据来看，由于淡季销售情况好于预期，因此全年增长率有可能超过SIA和WSTS目前的预测值。08年5月DRAM内存的销售额同比下滑20%以上，NAND闪存的销售额同比增长25％。剔除内存销售额以后，全球半导体销售额同比增长12.3%。WSTS的单月统计数据显示，5月份美国半导体市场销售额同比下降1.7%。目前，美国占全球家电需求总量的比例已从以前的一半以上下降到低于1/4。新兴市场推动了全球半导体市场的增长，中国、南美和印度等新兴市场的家用电器需求仍然较强。5月份亚太市场同比增长17.5%。日本和欧洲半导体市场则分别增长3.1%和4.3%。图1：全球半导体月度销售数据图2：全球半导体月度移动平均销售数据05101520253001-8709-8705-8801-8909-8905-9001-9109-9105-9201-9309-9305-9401-9509-9505-9601-9709-9705-9801-9909-9905-0001-0109-0105-0201-0309-0305-0401-0509-0505-0601-0709-0705-08十亿美元-60%-40%-20%0%20%40%60%80%销售收入同比增长051015202503-7607-7711-7803-8007-8111-8203-8407-8511-8603-8807-8911-9003-9207-9311-9403-9607-9711-9803-0007-0111-0203-0407-0511-0603-08十亿美元-100%-50%0%50%100%150%200%销售收入同比增长数据来源：WSTS，国泰君安证券研究所数据来源：SIA，国泰君安证券研究所SEAJ：08年日本半导体设备销售将出现六年来首度下滑日本半导体设备协会（SEAJ）日前表示，2008财年日本半导体设备销售将出现六年来首次下滑。SEAJ称，由于DRAM制造商为应对价格下滑局面而大幅削减资本支出，预计2008财年日本半导体设备销售额为9494亿日元，同比下滑11.2%。而2007财年设备销售额为10694亿日元，同比增长4.4%。SEAJ预计2009财年设备销售将增长2.2%至9706亿日元，2010财年增长5.3%至10221亿日元。08年全球闪存市场将达254亿美元厂商Q4投产30nm制程根据美光预估，今年全球NANDFlash市场有望增长至254亿美元规模，除了数字影音播放器、UFD(通用串行总线闪存储存驱动器)、记忆卡等应用外，移动储存市场也成为新的具有潜力的应用领域。为降低生产成本，强化竞争力，NANDFlash制造厂持续不断地进行制程技术创新。行业动态周报请务必阅读正文之后的免责条款部分3of11集邦科技表示，各Flash制造厂自今年第四季起将陆续转进30纳米制程技术。其中IMFlash阵营表示，34纳米制程技术将于今年四季度投产。韩国三星电子则预计，明年下半年制程技术将由42纳米推进至30纳米时代。Toshiba与SanDisk阵营同样预计，明年下半年由43纳米提升至30纳米时代制程技术；Hynix与Numonyx阵营则将于明年上半年由48纳米提升到41纳米制程技术9其他元器件5月份北美地区PCB订单出货比为0.96国内PCB行业收入同比增长24.5%美国电子工业联接协会（IPC）的最新数据显示，2008年5月份北美地区PCB行业的出货量同比增长了5.1%，订单量同比下降4.2%，出货快于订单增长。本年迄今，PCB出货量增加了6.2%，订单量增加了7.5%。与上月相比，行业出货量和订单量分别环比下降了0.70%和5.2%，环比继续呈现萎缩。三月移动平均的行业订单出货比下降至0.96，比上月下降0.05。从细分产品来看，5月份硬板和软板的订单出货比分别为0.95和1.01。图3：北美地区PCB订单出货比图4：北美地区PCB订单、出货增长情况1.051.000.990.920.920.910.961.001.011.011.011.021.061.081.081.061.010.970.991.001.010.9602040608010012014016018008-0609-0610-0611-0612-0601-0702-0703-0704-0705-0706-0707-0708-0709-0710-0711-0712-0701-0802-0803-0804-0805-08指数0.80.90.91.01.01.11.1订单出货订单出货比-30%-20%-10%0%10%20%08-0609-0610-0611-0612-0601-0702-0703-0704-0705-0706-0707-0708-0709-0710-0711-0712-0701-0802-0803-0804-08订单同比增长出货同比增长数据来源：IPC，国泰君安证券研究所数据来源：IPC，国泰君安证券研究所图5：北美地区硬板订单出货比图6：北美地区软板订单出货比1.061.010.990.920.920.910.960.991.000.981.011.021.061.081.081.060.970.991.001.010.951.0102040608010012014016008-0609-0610-0611-0612-0601-0702-0703-0704-0705-0706-0707-0708-0709-0710-0711-0712-0701-0802-0803-0804-0805-08指数0.80.90.91.01.01.11.1订单出货订单出货比1.050.920.910.860.900.930.971.181.281.321.121.041.071.081.101.021.000.960.960.990.991.0105010015020025030035040008-0609-0610-0611-0612-0601-0702-0703-0704-0705-0706-0707-0708-0709-0710-0711-0712-0701-0802-0803-0804-0805-08指数0.00.20.40.60.81.01.21.4订单出货订单出货比数据来源：IPC，国泰君安证券研究所数据来源：IPC，国泰君安证券研究所08年1-5月，国内PCB行业实现销售收入782亿元，同比增长24.5%。实现利润总额34.2亿元，同比增长25.3%。全行业销售利润率为4.37%，比1-2月下降0.07个百分点。行业动态周报请务必阅读正文之后的免责条款部分4of11图7：国内PCB行业收入和利润增长情况图8：国内PCB行业盈利情况0%5%10%15%20%25%30%09-0510-0511-0512-0502-0603-0604-0605-0606-0607-0608-0609-0610-0611-0612-0602-0705-0708-0711-0702-0805-08-20%0%20%40%60%80%销售收入同比增长率（左轴）利润总额同比增长率（右轴）02040608010009-0510-0511-0512-0502-0603-0604-0605-0606-0607-0608-0609-0610-0611-0612-0602-0705-0708-0711-0702-0805-08亿元0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%8.0%利润总额销售利润率数据来源：中经网，国泰君安