基础设施项目融资租赁模式

基础设施项目类融资租赁业务模式及实务操作主讲人：朱梁生基础设施项目类融资租赁业务模式及实务操作一、基础设施项目的种类与租赁需求二、基础设施项目与租赁业务标的物三、基础设施租赁业务的产生与实务四、共同拓展基础设施项目租赁业务基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务一、基础设施项目的种类与租赁需求基础设施（infrastructure）是指为社会生产和居民生活提供公共服务的物质工程设施，是用于保证国家或地区社会经济活动正常进行的公共服务系统。它是社会赖以生存发展的一般物质条件。交通、能源、邮电、环保、水电煤气等市政公用工程设施（physicalinfrastructure）和商业金融服务、科研与技术服务、园林绿化、文化教育、卫生事业和公共生活服务设施socialinfrastructure）是国民经济各项事业发展的基础。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施可以按其所在地域划分为农村基础设施和城市基础设施农村基础设施参照中国社会主义新农村建设的相关法规文件，农村基础设施包括四个大类。(1)农业生产性基础设施：主要指现代化农业基地及农田水利建设；基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务(2)农业生产性基础设施：主要指饮水安全、农村沼气、农村道路、农村电力等基础设施建设；(3)生态环境建设：主要指天然林资源保护、防护林体系、种苗工程建设，自然保护区生态保护和建设、湿地保护和建设、退耕还林等(4)农村社会发展基础设施：主要指有益于农村社会事业发展的基础建设，包括农村义务教育、农村卫生、农村文化基础设施等。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务城市基础设施城市基础设施是主要指为城市直接生产部门和居民生活提供共同条件和公共服务的工程设施，是城市生存和发展，顺利进行各种经济活动和其他社会活动所必须具备的工程性基础设施和社会性基础设施的总称。城市基础设施对生产单位尤为重要，是其达到经济效益、环境效益和社会效益的必要条件之一。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务工程性基础设施项目主要包括：　1.厂房商场、办公楼、写字楼、住宅、酒店、公寓等工商业与民用建筑项目2.电信、通信、信息网络等邮电通讯项目3.石油、煤炭、天然气、电力等能源动力项目4.铁路、公路、航空、水运、道桥、隧道、港口等交通运输项目5.水库大坝、污水处理、空气净化等环保水利项目基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务一般情况下，“城市基础设施”指工程性基础设施(1)工程性基础设施主要包括六大系统：A.能源供应系统：包括电力、煤气、天然气、液化石油气和暖气等；B.交通运输系统：分为对外交通设施和对内交通设施。前者包括航空、铁路、航运、长途汽车和高速公路；后者包括道路、桥梁、隧道、地铁、轻轨高架、公共交通、出租汽车、停车场、轮渡等；基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务C.供水排水系统：包括水资源保护、自来水厂、供水管网、排水和污水处理；D.邮电通讯系统：如邮政、电报、固定电话、移动电话、互联网、广播电视等；E.环保环卫系统：如园林绿化、垃圾收集与处理、污染治理等；F.防卫防灾安全系统：如消防、防汛、防震、防台风、防风沙、防地面沉降、防空等。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务(2)工程性基础设施按服务性质分为三类A.生产基础设施。包括服务于生产部门的供水、供电、道路和交通设施、仓储设备、邮电通讯设施、排污、绿化等环境保护和灾害防治设施；B.社会基础设施。指服务于居民的各种机构和设施，如商业和饮食、服务业、金融保险机构、住宅和公用事业、公共交通、运输和通讯机构、教育和保健机构、文化和体育设施等；C.制度保障机构。如公安、政法和城市建设规划与管理部门等。基础设施水平随经济和技术的发展而不断提高，种类更加增多，服务更加完善。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务不同时期对城市基础设施的发展、完善、配套有不同要求。城市基础设施作为城市运行的载体，与城市的自然附属物包括土地、水体、矿床等有紧密联系，它是在原有的自然附属物的基础上，经过人们的加工改造而建立起来的，受自然的制约。城市基础设施在形态上具有固定性，实物形态上大都是永久性的建筑，供城市生产和居民生活长期使用，不能经常更新，更不能随意拆除废弃。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目的融资需求与主要经营模式政府在基础设施项目方面需要投入大量资金，财政资金和银行贷款是主渠道，但不能够满足基础设施项目方面的资金需求。政府为缓解基础设施项目资金支付的压力，采取很多方式拓展中长期资金融资渠道。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务政府在基础设施项目建设中常用的经营模式主要为：BT模式、BOT模式、PPP模式；各模式要点：政府为弥补基础设施项目资金的阶段性缺口，要求建设方承担投融资任务各模式均有可能接受融资租赁的服务，融资租赁公司可选择性的开展基础设施的现代租赁业务基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务（一）基础设施项目BT模式BT模式已引起融资租赁公司的高度关注BT模式的要点：工程建设安装公司投融资按期完成基础设施项目的建设；政府在基础设施项目验收交付后的2年—5年中，分期向建设安装公司支付工程款；政府对于延期支付的工程款承担利息，利率一般为银行同期贷款利息上浮10%-30%。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务在基础设施项目BT模式的运作中，有部分工程设安公司没完成项目融资任务，造成BT项目无法按期完工，造成建材、设备供应商收不到货款，甚至出现民工不能按期拿到工资现象。国家住建部认为BT模式是强制性的要求工程设安公司长期垫资，大量案例证明BT模式风险很大，已明确禁止在基础设施工程中采用BT模式。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务在基础设施项目BT模式中，资金投入与回收程序与融资租赁模式的资金流程基本相同；BT模式的出现，实际上反映了社会需要融资租赁服务，基础设施项目甲方让工程建设公司同时承担了工程建设公司和融资租赁公司的业务。随着市场经济发展和信用体系的日益完善，多家融资租赁公司根据BT模式要素和各方实际情况，已经开发了建设租赁业务和BT模式中的设备租赁业务。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施建设租赁业务的要点：融资租赁公司与设备生产、安装公司等项目企业形成联合体，全程介入，共同进行项目项目竞标，支付全部项目资金，向项目甲方分期收取项目资金的本金和利息BT模式中设备租赁业务的要点：融资租赁公司在项目建设安装阶段介入，用现代租赁方式，缓解设备生产安装公司在BT模式中的资金压力和优化资产负债结构。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务BT项目中的融资租赁案例1、全程介入案例承租人为昀终用户即项目甲方中化昊华公司河南2.4亿元的合成氨项目，3年期2、后期介入案例承租人施工总包企业即项目乙方中船重工环境工程公司承担云南环保项目，3年期基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务（二）、PPP模式PPP是英文“Public-Privatepartnership”的缩写，是指政府公共部门和私人部门合作完成基础设施的投资和建设，满足经济与社会发展对基础设施的要求。简言之，PPP是指公共部门通过与私人部门建立伙伴关系提供公共产品或服务的一种方式。PPP是在英国首先发展起来的特许权经营制度。该词昀早由英国政府于1992年提出，当时界定为政府与私营商签订长期协议，授权私营商代替政府建设、运营、或管理公共设施并向公众提供公共服务。PPP本身是一个意义非常宽泛的概念。有广义和狭义之分。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务通过PPP，合作方可以达到与预期单独行动相比更为有利的结果，合作各方参与某个项目时，政府并不是把项目的责任全部转移给投资方，而是与参与各方共同承担责任和融资风险。PPP方式昀大的优点：在于将市场机制引入到基础设施的投融资领域。具体有以下几点：1、引入竞争机制，促进了政府诚信建设；2、缓解政府资金短缺困境，加快发展基础设施和公用事业；基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务3、发挥外商及民企的能动性和创造性，提高运营效率和服务质量；4、有效地促进了市场法律法规制度的完善；5、促进了技术转移；6、培养了专业人才；7、促进了国内金融市场的发展；8、民营企业减少资本金支出，实现“小投入做大项目”；9、利用表外融资的特点，减轻投资者债务负担；10、能利用有限追索特点，合理分配风险，加强对项目收益的控制和保留较高的投资收益率（对比完全追索）。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务（三）BOT模式BOT模式在20年前从国外引进。在标准的BOT模式中,私人财团或国际财团自己融资来设计、建设基础设施项目。项目开发商根据事先约定，经营一段时间以收回投资。经营期满，项目所有权或经营权将被转让给东道国政府。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务BOT融资模式的基本思路是：由政府或所属机构对项目的建设和经营提供一种特许权协议(ConcessionAgreement)作为项目融资的基础。由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目，并在有限的时间内经营项目获取商业利润，昀后，根据协议将该项目转让给相应的政府机构。有时，BOT模式被称为“暂时私有化”过程(Tempo-raryPrivatization)。BOT项目案例基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务BOT模式的变异企业或私人资本在介入基础设施项目的运作过程中，由于基础设施种类、投融资回报方式、项目财产权利形态的不同，BOT方式出现了多种变异模式，如BOOT（建设－拥有－经营－转让）形式、BTO（建设－转让－经营）形式，BOO（建设－拥有－经营）形式、DBOT（设计一建设一融资一经营）形式、BLT（建设一租赁一移交）形式等等。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务(1)BOOT模式BOOT(Build-OwnOperate-Transfer)，即建设一拥有一经营一转让,是私人合伙或某国际财团融资建设基础产业项目，项目建成后，在规定的期限内拥有所有权并进行经营，期满后将项目移交给政府。BOOT方式中，私人既有经营权，也有所有权。采取BOOT方式，从项目建成到移交给政府这一段时间一般比采取BOT方式长一些。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务(2)BOO模式BOO(Build-Own-Operate)，即建设一拥有一经营、承包商根据政府赋予的特许权，建设并经营某项产业项目，但是并不将此项基础产业项目移交给公共部门。在BOO项目中，项目公司有权不受任何时间限制地拥有并经营项目设施。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务(3)BTO模式BTO(Build-Transfer-Operate)，即建设一转让一经营。对于关系到国家安全的产业如通讯业，为了保证国家信息的安全性，项目建成后，并不交由外国投资者经营，而是将所有权转让给东道国政府，由东道国经营通讯的垄断公司经营，或与项目开发商共同经营项目。基础设施项目融资租赁模式与实务基础设施项目融资租赁模式与实务(4)DBOT模式DBTO(Design-Build-Finance-Operate)，即设计一建设一融资一经营。这种方式是从项目设计开始就特许给某一私人部门进行，直到项目经营期收回投资，取得投资收益。