电子金融学

电子金融学讲义(zjw)Page1of321第三章电子货币货币本质上是一般等价物作用的特殊商品，同时体现了一定的社会生产关系。货币的形态有实物货币、金属货币、纸币、存款货币、电子货币等。其中电子货币是现代商品经济高度发达和银行转账与结算技术不断进步的产物，代表了现代信用货币形式的发展方向，体现了现代支付手段的不断进化。货币已有五千多年的历史。在这个过程中，不同国家和地区、不同民族、不同的历史发展时期、受到不同的经济状况和文化条件的影响，出现过不同的货币。但总的来讲，在人类社会发展的历史过程中，在商品交换的发展过程中，货币经历了商品货币、代用货币、信用货币和电子货币阶段：（1）商品货币。它是兼具货币与商品双重身份的货币。它在执行货币职能是货币，不执行货币职能是是商品。在人类历史上，商品货币主要有实物货币（如粮食、布、牲畜、烟草、贝壳等）和金属货币（如铜、银币和金币等）两种形态。（2）代用货币。它是在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币流通的货币符号。它本身价值低于货币面值，但可以和所代表的金属货币自由兑换。代用货币通常是纸制的，相当于一种实物收据，可由政府或银行发行，但要求有足量电子金融学讲义(zjw)Page2of322的金属保证，以满足代用币的随时兑换。（3）信用货币。信用货币本身的价值低于货币价值，且不代表任何金属货币，它只是一种信用凭证，完成依靠银行或政府信用而流通。信用货币有广义、狭义两种定义。广义的信用货币是指由借贷行为产生的，具有一定流动性的信用凭证和信用符号。它主要包括国家信用凭证（纸币和政府短期债券）、银行信用凭证（活期、定期等各类存款）和高级别的商业信用凭证（商业票据、银行承兑汇票等）。狭义的信用货币包括现钞和银行活期存款，具有普遍接受性。（4）电子货币。伴随着迅速发展的电子商务而出现的电子货币，是继纸币取代铸币以来货币形式发生的第二次标志性变革。目前电子货币基本上是各个发行者自行设计、开发的产品，其种类较多，新的产品还在不断地出现。展望电子货币的发展，现钞和支票的使用会逐渐减少，甚至可能消失，但货币不会消亡，它将以其他的新形式存在，执行货币的各项职能。传统货币的种类（1）现金。在现金交易中，买卖双方不需要中介，一手交钱，一手交货。所以现金的最大特点是简单、方便。但受时间空间限制，对于不在同一时间、同一地点进行交易，就无法采用现金支付的形式；再就是大笔现金携带的不便性以及由此产生的不安全性使现金的使用受到限制；还有就是流电子金融学讲义(zjw)Page3of323通中现金易损毁。（2）票据。这里的票据主要是指汇票、本票和支票三种。在商业交易中，交易双方往往分出两地，如果使用现金交易，不仅麻烦，而且途中风险大，时延长。如果采用通过甲地将现金转化为票据，在在乙地将票据转化为现金的方法，以票据的转移代替实际的现金转移，无疑可大大减少风险和麻烦，提高商业运作的效率。在实际交易中，支票的使用最广泛，如在支票交易中，出票人给收款人出支票，收款人将支票存入他的开户行，银行给收款人上账并通过支票交易所把支票给出票人的开户行。出票人的开户行验证过支票没有问题后给出票人下账，若有问题则把支票退回给收款人的开户行，这种支付方式适用于大宗交易，但加大了各银行和交易部门的开支。（3）银行卡。银行卡是由银行或金融公司发行的，授权持卡人在指定的商店或场所进行记账消费的信用凭证。银行卡有很多种类，如按卡的载体类型分，可分为磁条类银行卡和智能IC卡；按发卡机构提供的不同信用可分为贷记卡、借记卡、收费卡、旅行卡、娱乐卡等。不同的银行卡其功能和用途各异，主要可分为四种功能，即转账结算功能、消费借贷功能、储蓄功能和汇兑功能。在银行卡交易中，买方用银行卡向卖方支付货款或服务费用，由发卡人担保向卖方付款，卖方则要向发卡人付手续费。有时，买方（持卡人）也电子金融学讲义(zjw)Page4of324要向发卡人缴纳一定的费用（如年费等）。使用银行卡进行支付和结算，可减少现金的流通量，简化收款手续。20世纪70年代以来，以现金和支票为主的支付方式逐渐让位于银行卡，在这一转换过程中伴随着银行计算机网络技术应用的不断深入和推广，银行在支付过程中已由“现金流动”、“票据流动”转变为计算机应用系统中的“数据流动”。第一节电子货币概述一、电子货币的概念电子货币作为当代最新的货币形式，从20世纪70年代以来，其应用越来越广泛，尤其近几年，电子货币呈现出多种发展形态，如数字现金、电子钱包等一系列的货币。虽然现在世界各国推行和研制的电子货币千差万别，但其基本形态是类似的。即电子货币的使用者以一定的现金或存款从发行者处兑换并获得相同金额的数据，并以可读写的电子信息方式存储起来，当使用者需要清偿债务时，可通过某些电子化媒介或方法将该电子数据直接转移给支付对象。实质上，电子货币是利用银行的电子存款系统和各种电子清算系统进行金融资金转移的方式。关于电子货币（ElectronicMoney,E_money），目前国际金融机构和各国货币当局尚无法在法律上作出严格的界定，各种观点大同小异，其中，1998年，巴塞尔监管委员会（BCBS）电子金融学讲义(zjw)Page5of325的定义较有概括性：电子货币是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络（如Internet）上执行支付的“储值”和预付机制。所谓“储值”，是指保存在物理介质（硬件或卡介质），如智能卡、多功能信用卡等中用来支付的价值。这种介质也被称为“电子钱包”，当其储存的价值被使用后，可通过特定设备向其追加储价值。而“预付支付机制”则是指存在于特定软件或网络中的一组可传输并可用于支付的电子数据，通常称为“数字现金”。它们由二进制数据（位流）和数字签名组成，可直接在网络上使用。BCBS的定义包含了电子货币中的在线交易和离线交易，是较为准确、完整的电子货币概念。二、电子货币的种类1、按被接受程度“单一用途”电子货币：由特定发行者发行，只能用于购买特定的产品或服务，或被单一商家所接受。如各种电话卡、就餐卡等。“多用途”电子货币：根据发行者与商家签定协议范围的扩大，而被多家商户所接受，可购买多种产品或服务，并可储存、支取货币。如银行信用卡、借记卡等。2、按使用方式和条件不同“认证（Identified）”或“匿名”（Anonymous）系统和“在线”（online）或“离线”（off-line）系统，通过组合，电子金融学讲义(zjw)Page6of326可分为4类：在线认证系统、在线匿名系统、离线认证系统、离线匿名系统。3、按结算方式支付方法电子化：以电子化方法传递支付指令给结算服务提供者以完成结算，如ATM转账结算，或通过POS机大信用卡结算等；支付方法手段电子化：本身即具有价值的电子数据，如荷兰的求索现金公司研制的“网络型电子货币”的代表E-cash，以及英国MondexUK研制的Mondex等。4、按依托的计算机网络方式划分（1）银行卡：也称金融交易卡，是由商业银行或金融机构向社会发行大具有消费、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具，也是客户用以启动ATM和POS系统等电子银行系统进行交易的必备工具。其支付方式建立于封闭的金融专有计算机网络基础之上，是一种较为成熟并被广泛接受的电子货币形式。（2）网络货币：是电子货币发展的高级形式，目前包括基本成型的有：CyberCash、FirstVirtual、DigiCash、NetCash、Mondex等系统。指以公用网络为基础，以电子数据形式存储在计算机中，并通过开放的网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。它突破原有金融专有封闭型网络体系，建立在开放的互联网上。是电子商务活动电子金融学讲义(zjw)Page7of327广泛发展的产物。三、电子货币的功能和特性1、电子货币的职能分析货币的职能。货币是表现、衡量和实现商品价值的工具。在任何商品经济的社会里，货币均执行四种职能，即价值尺度（StandardofValue）、流通手段（MediumofExchange）、支付手段（MeansofPayment）和价值储藏手段（StoreofValue）和充当世界货币。在货币理论中如何给电子货币定位，是电子货币发展中必须要解决的理论问题之一。电子货币能否称为通货，主要取决于电子货币能否独立执行通货的职能。即交换媒介、价值尺度和存储手段。从流通手段看，通过银行卡媒介的使用，以及在计算机网络上发生货币信息的传输，实现商品和货币的交换，为持卡人在特约商户购物服务，这种货币信息的不断传输并引起转账划拨活动，正体系了货币电子流的无形运动和商品流通领域中商品与货物的交换媒介作用。从价值尺度看，电子货币以一定的货币单位及其倍数通过电子脉冲显示商品价格及其价格总额。同时，这种显示也广泛地扩展到非商品价值领域，一笔商品价款、一项债权债务、一笔货币结存等项资料，均可简明无误地通过计算机及其他电子设备中显示出来。电子金融学讲义(zjw)Page8of328从支付手段看，银行卡（尤其是贷记卡）的支付及透支、赊销的清偿，无不体现电子货币的支付手段职能。从存藏手段看，作为电子货币运行基础的客户、计算机帐户、存款余额，反映了一定货币的储存和积累，它不仅表现在持卡客户的保证金、备用金上，也反映在各种结算收款上，当客户信用卡账户同普通存款帐户能够实现自动转账时，此手段范围更为扩大。从世界货币职能看，具有外汇支付功能银行卡，尤其是跨国联网的电子货币可便捷地通过计算机实现不同货币的兑换，在国际网络上进行跨国收付和结算。因此，从本质上讲，电子货币仍是商品交换的一般等价物，是传统货币形式的变革。以全新的形式完成货币的各项职能。2、电子货币的特性电子货币，就是将现金价值通过二进制数码（0，1）的排列组合预存在集成电路芯片内的一种货币。这种货币从形式上而言，早已与钱币无关。（1）从形态上看，电子货币脱离了货币的传统形态，不再以实物、贵金属、纸币等可视、可触的形式出现，而是以高科技手段的电子数据形式储存，故又得名数字现金、虚拟货币。另外，传统货币以实物的形式存在，形式单一。而电子货币他是一种电子符号，其存在形式随处理的媒体而不断电子金融学讲义(zjw)Page9of329变化，如在磁盘上存储时是磁介质，在网络中传播时是电磁波或光波，在CPU中是电脉冲。（2）从技术上看，电子货币的发行、流通、回收等均采用电子化手段。电子货币的流通以相关的设备正常运行为前提，新的技术和设备也引发了电子货币新的业务形式的出现。有些电子货币品种是实现在线支付的基础。（3）从安全性上看，不是依靠普通的防伪技术，而是利用信息技术。如，为防止伪造、复制、非法使用，电子货币采用了信息加密、数字签名、数字时戳、防火墙等安全措施。（4）从结算方式上看，电子货币的最后持有者要向电子货币发行者提出对等资金的兑换要求。另外，电子货币当事人一般包括电子货币发行者、电子货币使用者以及中介机构。电子货币的使用者可是一个，也可是多个，中介机构一般为银行等金融机构。四、电子货币的对金融实务活动的影响1、电子货币对银行业的冲击一是，随着小额结算方法的日趋多样化，以及开放式网络结算服务使用者队伍的不断扩大，结算业务的提供者已逐步超出银行范围，结算业务作为商业银行固有业务的地位受到挑战；二是电子数据交换的应用促使了交易双方支付资金的冲抵及企业间的差额结算，其结果是银行不仅丧失手续费收入，而且难以掌握企业的资金流向。三是电子货币加剧了电子金融学讲义(zjw)Page10of3210结算的同行国际竞争。2、电子货币对保险业的冲击保险业的发展的关键在于电子支付的实现，而电子支付通常涉及保户、保险公司和银行这3个组成部分。电子支付的资金流向是保户通过银行向保险公司支付保费，严格讲，电子支付是一种业务过程，而不是一种技术。但此过程中会涉及许多技术问题，例如电子货币、网上银行、电子钱包等。因而，电子货币的发展将大大促进网络保险业的发展。3、电子货币对证券业的冲击银行卡抄股是指投资者利用银行电子划账系统痛过电话委托等途经在自己的储蓄帐户上实现股票交易，其