投资项目评估1-3

投资项目评估投资项目评估投资项目评估投资项目评估•教材教材教材教材：：：：吴添祖吴添祖吴添祖吴添祖，，，，技术经济学概论技术经济学概论技术经济学概论技术经济学概论，，，，高等教育出版社高等教育出版社高等教育出版社高等教育出版社•考核考核考核考核：：：：平时成绩平时成绩平时成绩平时成绩30303030％％％％考试成绩考试成绩考试成绩考试成绩70707070％％％％100100100100万元资万元资万元资万元资消消消消储储储储投投投投AAAABBBBCCCC投资项目评估投资项目评估投资项目评估投资项目评估概述概述概述概述经济性经济性经济性经济性评价基评价基评价基评价基本要素本要素本要素本要素评价评价评价评价方法方法方法方法评价评价评价评价内容内容内容内容•投资与投资项目投资与投资项目投资与投资项目投资与投资项目•项目评估项目评估项目评估项目评估概述概述概述概述•经济效果经济效果经济效果经济效果•投资投资投资投资•成本与费用成本与费用成本与费用成本与费用•销售收入与利润销售收入与利润销售收入与利润销售收入与利润基本基本基本基本要素要素要素要素•税收税收税收税收•资金的时间价值与等值计算资金的时间价值与等值计算资金的时间价值与等值计算资金的时间价值与等值计算•单方案评价方法单方案评价方法单方案评价方法单方案评价方法•多方案比选评价方法多方案比选评价方法多方案比选评价方法多方案比选评价方法评价评价评价评价方法方法方法方法•不确定性评价方法不确定性评价方法不确定性评价方法不确定性评价方法确定性评价方法确定性评价方法确定性评价方法确定性评价方法动态评价动态评价动态评价动态评价静态评价静态评价静态评价静态评价评价评价评价评价内容内容内容内容•经济评价经济评价经济评价经济评价•社会评价社会评价社会评价社会评价•环境评价环境评价环境评价环境评价财务评价财务评价财务评价财务评价国民经济评价国民经济评价国民经济评价国民经济评价•后评价后评价后评价后评价第一章第一章第一章第一章导论导论导论导论1.1投资与投资项目投资与投资项目投资与投资项目投资与投资项目1.2项目评估项目评估项目评估项目评估内容提要内容提要内容提要内容提要•项目评估是一门实用性很强的学科项目评估是一门实用性很强的学科项目评估是一门实用性很强的学科项目评估是一门实用性很强的学科，，，，它它它它主要针对拟建项目从主要针对拟建项目从主要针对拟建项目从主要针对拟建项目从技术性技术性技术性技术性、、、、经济性经济性经济性经济性和和和和社会性社会性社会性社会性等不同的方面进行分析和评估等不同的方面进行分析和评估等不同的方面进行分析和评估等不同的方面进行分析和评估，，，，为项目决策提供理论和方法论基础为项目决策提供理论和方法论基础为项目决策提供理论和方法论基础为项目决策提供理论和方法论基础。。。。
本质本质本质本质经济主体经济主体经济主体经济主体（（（（包括法人和自然人包括法人和自然人包括法人和自然人包括法人和自然人））））为获取未来收益而于现在为获取未来收益而于现在为获取未来收益而于现在为获取未来收益而于现在投入生产要素投入生产要素投入生产要素投入生产要素，，，，以形成资产的一种经济活动以形成资产的一种经济活动以形成资产的一种经济活动以形成资产的一种经济活动。。。。
作用作用作用作用（（（（1111））））宏观角度宏观角度宏观角度宏观角度：：：：Y=C+I+G+NXY=C+I+G+NXY=C+I+G+NXY=C+I+G+NX（（（（2222））））从微观的角度从微观的角度从微观的角度从微观的角度::::————————增强投资者的经济实力增强投资者的经济实力增强投资者的经济实力增强投资者的经济实力;;;;（（（（企业多元化经营企业多元化经营企业多元化经营企业多元化经营））））————————提高投资者不断创新的能力提高投资者不断创新的能力提高投资者不断创新的能力提高投资者不断创新的能力;;;;————————增加投资者的市场竞争能力增加投资者的市场竞争能力增加投资者的市场竞争能力增加投资者的市场竞争能力;;;;1.1.1投资投资投资投资1.1投资与投资项目投资与投资项目投资与投资项目投资与投资项目
特征特征特征特征收益性收益性收益性收益性风险性风险性风险性风险性长期性长期性长期性长期性
（（（（投资投资投资投资））））项目项目项目项目：：：：在规定的期限内在规定的期限内在规定的期限内在规定的期限内，，，，为完成一项开发目标而为完成一项开发目标而为完成一项开发目标而为完成一项开发目标而规划的投资规划的投资规划的投资规划的投资、、、、政策政策政策政策、、、、机构以及其他方面的综合体机构以及其他方面的综合体机构以及其他方面的综合体机构以及其他方面的综合体。。。。包含包含包含包含：：：：（（（（1111））））对土建工程和对土建工程和对土建工程和对土建工程和（（（（或或或或））））设备及其安装的资本投资设备及其安装的资本投资设备及其安装的资本投资设备及其安装的资本投资；；；；（（（（2222））））能够提供有关工程设计能够提供有关工程设计能够提供有关工程设计能够提供有关工程设计、、、、技术方案技术方案技术方案技术方案、、、、实施施工及监督实施施工及监督实施施工及监督实施施工及监督、、、、改善经营和维修等方面的服务改善经营和维修等方面的服务改善经营和维修等方面的服务改善经营和维修等方面的服务；；；；（（（（3333））））拥有一个负责实施各项活动的组织机构拥有一个负责实施各项活动的组织机构拥有一个负责实施各项活动的组织机构拥有一个负责实施各项活动的组织机构，，，，并能协调与有并能协调与有并能协调与有并能协调与有关各方的关系关各方的关系关各方的关系关各方的关系；；；；（（（（4444））））改善有关的政府政策改善有关的政府政策改善有关的政府政策改善有关的政府政策、、、、如价格如价格如价格如价格、、、、税收税收税收税收、、、、补贴补贴补贴补贴和成本回收等和成本回收等和成本回收等和成本回收等，，，，使项目经济发展目标保持一致使项目经济发展目标保持一致使项目经济发展目标保持一致使项目经济发展目标保持一致；；；；（（（（5555））））具有明确的项目目标和具体的实施计划具有明确的项目目标和具体的实施计划具有明确的项目目标和具体的实施计划具有明确的项目目标和具体的实施计划。。。。1.1.2项目项目项目项目
项目的类型项目的类型项目的类型项目的类型•按性质分按性质分按性质分按性质分：：：：基本建设项目基本建设项目基本建设项目基本建设项目（（（（外延扩大外延扩大外延扩大外延扩大））））更新改造项目更新改造项目更新改造项目更新改造项目（（（（内涵扩大内涵扩大内涵扩大内涵扩大））））•按内容分按内容分按内容分按内容分：：：：工业投资项目和非工业投资项目工业投资项目和非工业投资项目工业投资项目和非工业投资项目工业投资项目和非工业投资项目•按用途分按用途分按用途分按用途分：：：：生产性项目和非生产性项目生产性项目和非生产性项目生产性项目和非生产性项目生产性项目和非生产性项目•按投资主体分按投资主体分按投资主体分按投资主体分：：：：国内投资项目和外商投资项目国内投资项目和外商投资项目国内投资项目和外商投资项目国内投资项目和外商投资项目•按规模分按规模分按规模分按规模分：：：：大大大大、、、、中中中中、、、、小型项目等小型项目等小型项目等小型项目等•按效益和市场需求情况分按效益和市场需求情况分按效益和市场需求情况分按效益和市场需求情况分：：：：竞争性投资项目竞争性投资项目竞争性投资项目竞争性投资项目基础性投资项目基础性投资项目基础性投资项目基础性投资项目公益性投资项目公益性投资项目公益性投资项目公益性投资项目•基本建设项目基本建设项目基本建设项目基本建设项目：以扩大生产能力（或新增工程效益）为主要建设内容的目的，以利用国家预算内拨款（基本建设资金）、银行基本建设贷款为主、项目土建工作量投资占整个项目投资30%以上，列入基本建设计划的，作为基本建设项目。•更新改造项目更新改造项目更新改造项目更新改造项目：：：：利用企业基本折旧基金、国家更改措施预算拨款、企业自有资金、国内外技术改造贷款资金，对现有企业的设施及辅助性装置进行改造工作指投资项目从提出设想指投资项目从提出设想指投资项目从提出设想指投资项目从提出设想、、、、立项立项立项立项、、、、决策决策决策决策、、、、开发建设直开发建设直开发建设直开发建设直到竣工投产到竣工投产到竣工投产到竣工投产、、、、收回投资达到预期目标的过程收回投资达到预期目标的过程收回投资达到预期目标的过程收回投资达到预期目标的过程。。。。项目设想项目设想项目设想项目设想（（（（形成形成形成形成新的项目设想新的项目设想新的项目设想新的项目设想））））项目初选项目初选项目初选项目初选（（（（形形形形成项目概念成项目概念成项目概念成项目概念））））项目评价与总结项目评价与总结项目评价与总结项目评价与总结（（（（后评估后评估后评估后评估））））项目投产与经营项目投产与经营项目投产与经营项目投产与经营（（（（可持续发展评估可持续发展评估可持续发展评估可持续发展评估））））项目实施与监督项目实施与监督项目实施与监督项目实施与监督（（（（中间评估中间评估中间评估中间评估））））项目评估决策项目评估决策项目评估决策项目评估决策（（（（审审审审查与批准前评估查与批准前评估查与批准前评估查与批准前评估））））项目准备项目准备项目准备项目准备（（（（形形形形成具体项目成具体项目成具体项目成具体项目））））项目进展周期示意图项目进展周期示意图项目进展周期示意图项目进展周期示意图
项目周期项目周期项目周期项目周期从投资的角度对项目周期划分，可分为三个时期：投资前期、投资时期和生产时期投资时期投资前期生产时期机会研究（项目设想阶段初步可行性研究可行性研究投资决策谈判和签订合同阶段工程设计阶段施工阶段试运转阶段交工验收生产经营阶段评价总结阶段投资筹集活动实行计划及执行基建投资支出项目进展周期示意图（2）评价报告指在指在指在指在可行性研究的基础上可行性研究的基础上可行性研究的基础上可行性研究的基础上，，，，依据国家有关依据国家有关依据国家有关依据国家有关政策政策政策政策、、、、法规法规法规法规，，，，从项目从项目从项目从项目（（（（或企业或企业或企业或企业）、）、）、）、国民经济和国民经济和国民经济和国民经济和社会的角度出发社会的角度出发社会的角度出发社会的角度出发，，，，由有关部门对拟建投资项目由有关部门对拟建投资项目由有关部门对拟建投资项目由有关部门对拟建投资项目建设的必要性建设的必要性建设的必要性建设的必要性、、、、建设生产条件建设生产条件建设生产条件建设生产条件、、、、产品市场需求产品市场需求产品市场需求产品市场需求、、、、工程技术工程技术工程技术工程技术、、、、财务效益财务效益财务效益财务效益、、、、国民经济效益等国民经济效益等国民经济效益等国民经济效益等进行全进行全进行全进行全面分析论证面分析论证面分析论证面分析论证，，，，并对该项目是否可行提出相应判并对该项目是否可行提出相应判并对该项目是否可行提出相应判并对该项目是否可行提出相应判断的一项技术经济评价工作断的一项技术经济评价工作断的一项技术经济评价工作断的一项技术经济评价工作。。。。1.2项目评估项目评估项目评估项目评估可行性研究可行性研究可行性研究可行性研究(FeasibilityStudy)(FeasibilityStudy)(FeasibilityStudy)(FeasibilityStudy)是通过对项目的主要内容和是通过对项目的主要内容和是通过对项目的主要内容和是通过对项目的主要内容和配套条件配套条件配套条件配套条件，，，，如市场需求如市场需求如市场需求如市场需求、、、、资源供应资源供应资源供应资源供应、、、、建设规模建设规模建设规模建设规模、、、、工艺路线工艺路线工艺路线工艺路线、、、、设备选型设备选型设备选型设备选型、、、、环境影响环境影响环境影响