1、实证会计研究：背景、方法、过程及常见问题

实证会计研究：背景、方法、过程及常见问题夏立军上海财经大学会计与财务研究院[e-mail]报告提纲一、我的简介二、实证会计研究背景：国际和国内三、实证会计研究：基本方法和过程四、实证会计研究中的常见问题五、如何做中国实证会计研究Prof.LijunXia,SUFE4教育背景‡香港中文大学公司治理中心博士后，2007‡上海财经大学管理学（会计学）博士，2006‡上海财经大学管理学（会计学）硕士，2003‡杭州电子科技大学经济学（统计学）学士，1997Prof.LijunXia,SUFE5工作经历‡上海财经大学会计学院博士生导师（2009/01—）、硕士生导师（2007/12—）‡上海财经大学会计学院教授（2008/06—）、讲师（2006/07—2008/06）‡上海财经大学会计与财务研究院专职研究员（2006/03—）‡香港中文大学公司治理中心博士后研究员（2007/04—2007/08；2008/02—2008/08）、副研究员（2006/04—2007/03）‡香港中文大学会计学院研究助理（2004/10—2005/01）‡江苏吴江华正会计师事务所审计助理、项目负责人、注册会计师（1997/12—2000/08）Prof.LijunXia,SUFE6学术成果‡长期致力于中国资本市场会计、审计、公司治理和公共治理问题研究‡成果发表于JournalofAccountingandEconomics、《经济研究》、《经济学（季刊）》、《中国会计与财务研究》、《中国会计学刊》等国际或国内顶尖学术期刊‡被SouthChinaMorningPost、SingTaoDaily、MingPao、HongKongEconomicTimes、Momentum、《中国改革年鉴》、《上海证券报》等海内外媒体报道或引用‡获教育部高等学校科学研究优秀成果奖、上海市哲学社会科学优秀成果奖、中国青年经济学者优秀论文奖等奖项Prof.LijunXia,SUFE7学术兼职‡下列十余家国际和国内重要学术期刊的审稿人：JournalofAccountingandPublicPolicy(SSCI)、EuropeanAccountingReview(SSCI)、EmergingMarketsFinanceandTrade(SSCI)、《经济研究》、《中国社会科学》、《中国会计与财务研究》、《中国会计学刊》、《中国金融评论》、《金融研究》、《财经研究》、《南开管理评论》等‡香港中文大学公司治理中心研究员、中国经营报研究院“中经智库”委员、宁波工程学院兼职教授、国家自然科学基金同行评议专家等Prof.LijunXia,SUFE8我的博客‡（制度、治理与转型）‡内有大量学术资源链接我个人的经历表明？‡本科出身一般，也可以做好研究‡做研究起点晚，也可以在学术上赶超先行者‡这是案例研究，不是大样本实证检验Prof.LijunXia,SUFE9现代商学革命与会计研究演变‡会计和财务（金融）是现代商业活动的基本元素‡二十世纪60年代商学革命引起会计研究范式转变‡以科学方法和经济学理论为基础的实证会计研究取代了规范会计研究‡范式的转变为积累系统性知识提供了可能‡会计和财务（金融）成为一流商学院的支柱学科Prof.LijunXia,SUFE11Prof.LijunXia,SUFE12实证会计研究定义‡有诸多不同定义，通常指采用实证方法（实地调查、实验、档案数据的计量分析等）考察会计及相关问题‡实然而不是应然（例如检验会计盈余公告的市场反应，借以检验投资者决策是否使用了会计信息；再如学习努力者成绩是否更好，成绩好者将来是否更有成就，等等）实证会计研究发端和推进‡Ball&Brown(1968)、Beaver(1968)‡Watts&Zimmerman(1986)Prof.LijunXia,SUFE13Prof.LijunXia,SUFE14实证会计研究兴起的原因‡有效市场假说（EMH）、资本资产定价模型（CAPM）‡企业理论、契约理论、管制理论及实证经济学进展‡计算机技术和数据库的发展Prof.LijunXia,SUFE15实证会计研究主要领域‡资本市场会计研究（Kothari,2001,JAE）„基础分析及定价（fundamentalanalysisandvaluation）„市场有效性检验（testsofmarketefficiency）„会计数字在合约及政治过程中的角色（theroleofaccountingnumbersincontractsandthepoliticalprocess）‡会计信息价值相关性（HolthausenandWatts,2001）‡会计选择（Fields,LysandVincent,2001）Prof.LijunXia,SUFE16实证会计研究主要领域‡信息不对称、信息披露与资本市场（Verrecchia,2001；HealyandPalepu,2001）‡财务会计信息与公司治理（BushmanandSmith,2001）‡合约理论与会计：Lambert（2001）‡会计中的实证税务研究（ShackelfordandShevlin,2001）‡管理会计实证研究（IttnerandLarcker,2001）‡独立审计实证研究引领方向的学者和近年来的新发展‡RossWatts、JerryZimmerman、RayBall、RobertBushman、TJWong、MarkDeFond等‡基于新制度经济学的会计研究逐渐兴起‡针对美国以外市场的研究逐渐受到关注‡对中国问题的关注与日俱增Prof.LijunXia,SUFE17中国会计研究的过去‡改革开放之前：会计阶级性之争，无研究？‡改革开放初期：受传统思维习惯和学术方式影响，热衷于一些定义和概念上的纠缠不清，抽象空洞，言之无物，在一定程度上还存在着形而上学的研究方式（陈信元和金楠，1999）‡规范研究为主，泛泛而谈居多Prof.LijunXia,SUFE18几乎没有做出学问（李志文）‡没有什么真正的学术期刊‡没有像样的同行匿名审稿制度‡没有形成像样的知识积累‡和国际脱轨Prof.LijunXia,SUFE19Prof.LijunXia,SUFE20中国会计研究的两次“转型”‡伴随着中国经济、社会转型，中国会计研究也在转型‡以1978年为界往后看，可以发现中国会计研究有两次转型‡第一次转型是“从规范到实证”（大体是从1997年至2007年的十年时间）‡第二次转型是“从本土到国际”（大体是从2008年开始的十到二十年时间）2008——1997-20071978-1997国际水平的实证会计研究实证会计研究规范会计研究Prof.LijunXia,SUFE21“从规范到实证”（1997—2007）‡1990年，中国股票市场设立（股市的发展对实证会计研究的需求、对数据资料的供给），应该是对实证会计研究最大的推动力‡1995年，上财等校发起的中国会计教授会成立（每年一届年会；2004年后改为中国会计学会学术年会，依然每年一届；历年会议综述可见上财会计学院网站）‡1997年，《会计研究》、《经济研究》开始出现大量实证会计研究论文，这可以看作中国实证会计研究的起步之年‡1999年，香港理工大学和清华大学合办的《中国会计与财务研究》（ChinaAccountingandFinanceReview）创刊，推崇实证研究，现已成为中国最有影响力的会计学刊之一Prof.LijunXia,SUFE22“从规范到实证”（1997—2007）‡20世纪末期，部分高校博士生培养制度改革：延长培养期，硕博连读制，淡化师徒制，强化课程训练和博士候选人资格考试，毕业论文匿名评阅等（孙铮、贺建刚，2008）‡2002年，国内近20所重点大学组织发起的实证会计国际研讨会举办，《中国会计评论》创刊，推崇实证研究‡2008年，香港城市大学和中山大学合办的《中国会计学刊》（ChinaJournalofAccountingResearch）创刊‡学术制度（刊物审稿、科研考核等）变革对实证会计研究的促进“从规范到实证”（1997—2007）‡1997年前，中国会计研究基本上是规范性、注释性的；在此之后，实证会计研究论文大量出现，越来越多的院校开始接受和鼓励实证会计研究‡至2007年，可以说，历经十年，第一次转型已经完成；这主要体现在，虽然没有准确的统计，但实证会计研究已是国内主要高校会计院系大多数年轻老师和博士生的选择Prof.LijunXia,SUFE23为什么要做实证研究？‡伴随这一过程的“规范”与“实证”之争，为什么要做实证研究？‡资本市场和经济发展——〉会计信息的功能和角色——〉“先验”的缺陷——〉实证会计研究发展的必然性Prof.LijunXia,SUFE24Prof.LijunXia,SUFE25中国实证会计研究兴起的原因‡股票市场的发展：需求和供给‡海外学者的推动和国际接轨需求‡早期上财、清华等校的积极推动，后北大、南大、中山、厦大、复旦等的加入‡官方性刊物《经济研究》、《会计研究》等的支持‡民间性刊物《中国会计与财务研究》、《中国会计评论》等相继创办‡研究潮流的转变和学术市场的初步形成（博士生的选择）‡相关学术制度的改变（科研考核、国际合作、刊物审稿）Prof.LijunXia,SUFE26一些重要成果‡1997年左右，实证会计研究论文大量出现（主要发表于《经济研究》、《会计研究》）‡1998年，上财蒋义宏教授等发现上市公司ROE“10%”现象，引起大量盈余管理实证研究‡1999年，上财李树华博士与MarkDeFond、TJWong合作的论文发表于JournalofAccountingandEconomicsProf.LijunXia,SUFE27一些重要成果‡2003年，上财赵宇龙博士的博士学位论文入选全国百篇‡2004年，上财原红旗博士与KevinChen合作的论文发表于AccountingReview‡2007年，上财曾庆生博士的博士学位论文入选全国百篇‡2008年，上财夏立军博士与TJWong等合作的论文发表于JournalofAccountingandEconomics‡……Prof.LijunXia,SUFE28主要研究领域•会计„蔡祥、李志文和张为国(2003)„会计信息的编报„会计信息的评价和使用•审计„吴联生和刘慧龙(2008)„审计收费„审计师选择„审计师变更„审计的治理效应•公司治理„陈信元、陈冬华和朱凯(2004)„夏立军和方轶强(2005)„股权结构、治理机制和公司业绩„投融资行为的影响因素和后果„治理环境与公司治理Prof.LijunXia,SUFE29蔡祥、李志文和张为国(2003)Prof.LijunXia,SUFE30从“本土到国际”（2008—）‡如果说第一次转型是完成了研究方法的初步国际接轨，第二次转型则是在更广的层面上国际接轨，因此可以概括为“从本土到国际”„研究视野上，将不仅研究中国本土问题，还更加重视把中国本土问题放在国际视野中考察，体现为中国会计研究对国际上已有文献的贡献增加„研究方法上，从使用基本的实证研究方法到完全采用国际主流实证研究方法和要求，体现为中国会计研究的严谨性有较大提高„研究质量上，从初步达到国际标准到完全达到国际标准，体现为越来越多的中国会计研究论文发表于国际B类以上会计期刊或发表于国内重要期刊但达到国际B类以上会计期刊的质量标准„学术制度上，越来越多的高校采用国际通行的Tenure-track制度，并以国际B类以上会计期刊作为研究人员的考核基准„学术交流上，越来越多供职于本土会计院系的学者出现在国际主要的会计学术会议上，并能够与国际学者平等对话中国会计研究的未来‡为什么做研究？做什么研究？„服务中国的改革和转型„服务中国的资本市场发展„为中国会计学术发展积累知识„研究中国改革和转型中的重要问题Prof