(简体)期货交易原理与避险策略

股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！期貨交易原理與避險策略主講人：朱士廷股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！摘要期貨之意義與功能避險交易之運用價差與套利交易之運用摩台指與本土台指現況比較TXO交易簡介結語股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！生活中的期貨範例郭桑則在陳桑田邊開設了一家麵粉場陳桑為小麥田農在台南的鄉下……股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！生活中的期貨範例陳桑怕小麥價格下跌—每天辛苦耕田但血本無歸郭桑怕小麥價格上漲—製造成本增加於是陳桑與郭桑分赴期貨市場：陳桑—放空小麥期貨；若收割時價格真的下跌，則買進小麥期貨填補損失。郭桑—買進小麥期貨；若進貨時價格真的上漲，再賣出小麥期貨取得利益，填補因上漲所衍生之購置成本。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！期貨之起源與意義起源由農產品交易衍生而來，起因於價格波動過大。芝加哥首先於19世紀末期成立CBOT交易所。意義約定未來某一時點以現在決定之價格及條件交易某一種商品之定型化契約。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！金屬：黃金、白銀、銅指數：S&P500、台股期貨外匯：馬克、日圓利率：T-Bond、歐洲美元能源：原油、天然氣農產：黃豆、玉米、小麥期貨種類股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！期貨之功能一、價格發現二、風險規避股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！避險之基本概念就生產者或需求者而言，操作避險無關行情，而是為鎖住成本、維護利潤。在期貨市場中，設法買進(或賣出)與現貨市場中所持有的淨部位同等數額且操作方向相反的期貨部位。現貨市場的損失應可用期貨契約部位的獲利來彌補，反之亦然。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！應用對象資金成本的鎖定公司債發行者基本利潤的保障農夫、製造商資產價值的維持投資銀行、信託基金股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！製造商之避險應用進口日本零件、出口成品至美國日圓支出，美元收入可能的匯兌損失預期日圓對美元升值(或貶值)，運用日圓期貨避險股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！製造商之避險實例應用X電腦公司在8月中有一筆US$100萬銷貨收入，而自日本購入的零件，需在10月初支付¥5000萬貨款，公司預測日圓對美元的匯率會持續升值，因此希望將日圓貨款成本鎖定在目前的匯率水準。每口日圓期貨規格¥12,500,000避險比例50,000,00012,500,0004買進4口日圓期貨以避險股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！以8754買進4口¥114.54(¢0.8730)10/13以9470平倉¥106.59(¢0.9382)損益(9470-8754)4$12.5=$35,800(0.8730-0.9382)50000000100=-$32,600結果$35,800-$32,600=$3,200不考慮資金借貸成本及交易費用，經過期貨避險，X公司匯兌收益$3,200股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！避險之應用時機對短期的市場表現不確定，但不願或不行更動長期投資組合例如基於交易成本、股權、除權、除息、現金流量、護盤…等考量預期市場有一波行情，但尚未建立投資組合股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！避險期間北、高市長選前避險期間股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！其他避險情況指數持續性上揚，擔心高檔過熱，但所持個股仍非常強勢指數上揚過程中，不幸選擇弱勢股，又擔心換股操作後，類股開始新輪動目前手頭資金緊俏，但看好後市，覺得現在不買將錯失良機流動性資金不足或不願投入太多，希望以小錢賺大錢因市場規則限制無法出脫持股或放空股票股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！每日結算制度結算所的功能：作為買方的賣方及賣方的買方股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！結算制度結算所負責承擔買賣雙方的履行義務。買賣任一方違約，由結算所負責。結算會員資格要求嚴格，保障交易人權益。每日結算制度股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！正確的期貨操作觀念保證金的迷思行情漲跌幅度的迷思風險控管益形重要股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！保證金的迷思(一)91/11/28進場以保證金9萬買進一口加權期指在4,720（如下表）:11月27日11月28日11月27日11月28日High4,7124,742Low4,6134,621收盤4,6334,6134,6554,640振幅買進價當日損失金額漲跌幅2.60%現貨期貨2.15%-0.44%4,72016,000-17.78%股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！保證金的迷思(二)(續前例)下跌80點，跌幅1.69％，當日結算損失80×NT＄200=16,000元，而實際跌幅為(16,000÷90,000)×100%=-17.78%建議應以2～3倍保證金交易一口之方式進場操作，為較佳之風險控管模式股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！行情漲跌幅度的迷思：以11月11日台積電與大盤之比較為例：台積電大盤前一日收514,783High504,749Low47.64,656收盤47.74,680振幅4.71%1.94%漲跌幅-6.47%-2.15%11月11日由上可知，投資大盤之抗跌性較佳。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！風險控管益形重要期貨市場為每日結算，保證金帳戶中金額每日都會變化：4,500點漲至6,000點—帳戶增加30萬元4,500點跌至3,500點—帳戶減少20萬元股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！避險操作對台灣股市的影響能夠運用的工具增加，使得投資組合的報酬率更高且更安全降低大盤之波動性投資人可理性而穩健的參與股票市場的投資交易股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！期貨與現貨價格關係價格關係期貨現貨持有成本股價指數期貨之理論參考價格現貨市場指數現貨市場指數(短期利率股利率)(天數365)股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！期貨價格到期日時間價格現貨價格現貨與期貨指數價差期貨與現貨價格關係股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！套利交易理論上，期貨價格是反映現貨在未來時候的價格。期貨指數＝現貨指數－現金股利＋利率當期貨契約到期時，期貨價位須與現貨價位一致。當期貨與現貨的基差不合理地擴大時，可透過同時﹝買/賣﹞﹝期貨/現貨﹞來鎖定利潤。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！期貨溢價與指數套利水平距到期日尚餘天數期貨價格高估買進現貨套利觸發水平期貨價格低估賣出現貨套利觸發水平理論溢價實際溢價股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！指數期貨與證券之差異交易台股期貨優點交易成本較低沒有選擇個股困擾多空皆可靈活操作更靈活的資金運用與風險管理股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！萬/口手續費標準0.1425%0.1425%每口單邊1000元手續費285,000285,000111,000(合約值111口在4,500點)交易稅300,000300,00024,975總交易成本585,000585,000135,975佔合約值0.585%0.585%0.014%股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！台灣期貨市場現況目前正式掛牌交易之商品期貨：加權指數期貨、電子指數期貨、金融指數期貨與小型加權指數期貨選擇權：加權指數選擇權期交所預計於今年底推出個股選擇權商品上市交易台灣股價指數期貨商品自87年7月上市交易至今，每年成交量均大幅成長(見下表)排名88年度89年度90年度91年(1~11月)總成交量2,155,3443,893,1888,692,50614,129,432成長率--80.63%123.27%62.55%股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！摩根台灣股價指數期貨由MorganStanleyCapitalInternational(MSCI)於1988年所編製取樣台灣證券交易所89家上市公司股價所組成成分股總市值約佔台股集中市場總市值之67％由新加坡期貨交易所(SGX-DT)執行交易股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！代號摩台指/TW台股期貨/TX電子期貨/TE金融期貨/TF交易時間台股集中市場交易日之8:45~12:15及14:45~19:00合約大小U$100×摩台指數NT$200×台股期指NT$4000×電子期指NT$1000×金融期指跳動價位指數0.1點（U＄10）指數1點（200元）指數0.05點（200元）指數0.2點（200元）每日漲跌幅第一次漲跌7％，僅鎖10分鐘，將漲跌幅提高至10％，之後再緊鎖10分鐘。自此後漲跌幅提高為15％，且為最大漲跌幅交割方式現金結算台灣期貨交易所集中市場交易日8:45~13:45最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下7％現金結算股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！結語運用期貨避險，可以鎖定成本、保護利潤，降低價格波動對本業的衝擊。視不同的市場判斷、不同的風險偏好、不同的時機運用，單獨或與現貨等搭配使用，將使投資組合型態更多樣化。股價指數期貨為投資管理之一項利器，交易人得利用股價指數期貨靈活調整投資策略並進行風險管理。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！敬請指教