基础设施BOTBT项目运作实务讲义part1of3

基础设施BOT、BT项目运作实务慧朴管理概况主要业务立足工程建设行业，为行业价值增值提供精细化管理和精益建造培训课程、管理咨询、信息系统等产品及服务。公司愿景致力于研究、发现、推动和实现工程建设行业的价值增值，成为最受行业欢迎的合作伙伴。部分客户中国工程企业精细化管理和精益建造解决方案提供商12培训注意事项手机关铃守时禁烟提倡互动基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”目录第一章：基础设施项目特点及投融资模式第二章：BOT项目运作模式要点第三章：BT项目运作实务基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”基础设施项目特点及投融资模式基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”一、基础设施项目的分类按经营特点分类一、经营性项目（一般可授予特许经营权）：高速公路地方收费公路机场、港口污水处理垃圾处臵供水、供气、供暖发电基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”一、基础设施项目的分类按经营特点分类二、准经营性项目（需要政府补贴）：体育场馆文化场馆公共交通学校通信铁路城市轨道交通基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”一、基础设施项目的分类按经营特点分类三、非经营性项目（没有现金流收入，全部靠政府投入）：市政道路城市绿化城市照明城市广场基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”二、基础设施项目建设的一般流程基础设施项目的一般生命周期启动阶段•概念、规划确定；编制项目建议书－立项（同意开始勘察、研究）；可行性研究－批复（正式批准同意）计划阶段•设计院进行初步设计、施工图设计；设计院编制工程概算；编制工程进度；业主编制用款计划，进行施工招投标；实施阶段•工程建设管理；大宗材料采购；施工；监理收尾阶段•业主组织进行竣工验收；文件归档；项目决算、审计；项目后评估基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”二、基础设施项目建设的一般流程基础设施项目的主要审批流程及机构1234发改委国土资源部门建设管理部门环境保护部门审批项目建议书（确定要做什么）；批复项目工程可行性研究报告（是否同意做、估算多少）；批复初步设计、工程概算（大致实施方案，并确定建设金额）审批项目建设用地审批环境影响报告书（表）审批施工许可申请核心审批部门主要审批机构基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”二、基础设施项目建设的一般流程基础设施项目的主要参与方项目发起人（一般是政府）审批机构（发改委、国土、建设、环保等）行业监管部门（建设、交通、环保、质监、教育、文化、水利、铁道等）投资方（政府、国有企业、上市公司、私人企业、外资等）建设方（动拆迁管理部门、设计勘察单位、施工总承包、材料供应方等）运营方（专业运营机构、项目公司）融资提供方（银行、证券公司、信托公司、保险公司等）基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”二、基础设施项目建设的一般流程基础设施项目的审批权限发改委审批权限：3000万及以下：县级3000万～1亿元：地市级1亿元～2亿元：省级2亿元：国家发改委具体不同行业项目参照“政府核准的投资项目目录”执行基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”三、基础设施项目的投融资方式和途径基础设施项目的投资方及其主要资金来源政府性国有融资平台1、土地一级开发（出让、批租）2、发行债券3、发行信托4、产业基金5、银行贷款各级政府1、财政拨款2、国债3、政策性收费基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”三、基础设施项目的投融资方式和途径基础设施项目的投资方及资金来源多元化企业：（国有控股、参股上市公司为主）1、上市融资2、发行债券3、银行贷款私人企业：以自有资金为主、银行贷款少外商投资企业：1、外商直接投资2、外资基础设施基金3、股东借款基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”三、基础设施项目的投融资方式和途径基础设施项目的投资方及资金来源基础设施建设资金主要来源及比例40%25%20%12%2%1%国内银行借款土地出让收入财政资金企业投资股票债券外商投资（注：数据根据07年城市建设年鉴整理）基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”BOT项目运作模式要点基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”四、基础设施项目BOT运作模式要点市场化投融资模式的选择需市场化的项目既有项目？需要改建？有收费机制？ROT*是否引资是关注重点？是否TOT委托管理BOTBT/交钥匙是否是否基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”四、基础设施项目BOT运作模式要点基础设施项目的投融资模式对于经营性项目：1、BOT：Build－Operation－Transfer（建设－运营－移交）涵义：政府部门通过特许权协议，在规定的时间内，将项目授予投资者设立的项目公司，由项目公司负责该项目的投融资、建设、运营和维护，特许期满后，项目公司将项目无偿移交给政府。特点：投资者自负盈亏，必须对经营性项目进行详细的评估。按照国内基础设施项目的要求，投资者一般需要投入30%以上的资金作为项目资本金。投资者（或项目公司）一般只拥有项目的经营权，而无所有权。一般适用于高速公路、供水、停车场、铁路、机场、铁路等项目基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”四、基础设施项目BOT运作模式要点BOT：基础设施项目投融资的一种典型模式Build建设•政府授予投资者项目特许权；•投资者(项目发起人)出资本金，设立项目公司；•项目公司安排项目融资，承担相应风险，开发建设项目。•项目公司在约定的一段时间（特许期）内经营项目；•经营收入用于偿还项目贷款本息，支付运营成本，收回投资者资本金，并获取合理的商业利润。•当特许期届满时，投资者将项目无偿移交给政府。Operate营运Transfer转让基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”四、基础设施项目BOT运作模式要点基础设施项目的投融资模式对于经营性项目：2、BOT的主要衍生模式BOOT：建设－拥有－运营－移交（与BOT不同之处是经营期内投资对项目享有所有权）——广东某发电厂BOST：建设－运营－补偿－移交（与BOT不同之处是经营期内由于项目本身的收益有限，不足以满足投资者的要求，因此政府将按照某个协议的收益率，对投资者进行补偿）——上海某大桥TOT：转让－运营－移交（与BOT不同之处是项目本身已经由政府建成使用，政府再将项目转让给投资者，投资者无须承担项目的建设，运营期结束后再无偿移交给政府。）——常州城北污水处理厂ROT：修复－运营－移交（与TOT不同之处是项目已经建成一段时间后，需要进一步维修后才能使用，政府将项目转让给投资者，投资者需要投入资金将项目维修至正常使用，运营期结束后再无偿移交给政府。）——四川某水电站基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”四、基础设施项目BOT运作模式要点BOT项目的众多参与者政府特许权授予，税收、土地政策，非竞争承诺等项目发起人投资、组建项目公司项目公司融资、建设及管理项目运营贷款人提供项目融资项目使用方项目产品/服务的购买方/用户原材料供应商提供项目生产所需原材料工程承包商为项目建设提供土建施工、设备安装等工程服务保险机构分担项目建设及运营阶段的部分风险专业营运管理公司受托管理项目的日常运营财务托管人项目公司经营现金流及其他合同权益管理的托管人基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”四、基础设施项目BOT运作模式要点某BOT项目的合同结构与风险控制措施政府项目公司发起人银团项目贷款合同收费权质押合同保险公司承包商土建合同原料供应商设备供应商项目使用人遵守各种承诺、认可保证工程完工保证招商谈判基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”四、基础设施项目BOT运作模式要点BOT项目案例分析－上海高速公路篇：投资者招商（BOT）新建360公里收费公路，编织高速公路网，总投资超过400亿合理切分项目成效采用BOT模式向各类社会投资者公开招商代建制投资者反应非常热烈，2005年前的招商任务提前三年基本完成（除崇明越江通道）；建设资金几乎全部来源于民营企业和银行融资等社会资金。基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”四、基础设施项目BOT运作模式要点BOST项目案例分析－上海越江桥隧篇：政府补贴的BOST新建高架桥、隧道等越江工程，总投资近100亿左右成效采用BOST模式，创造现金流政府从“贷款道路建设通行费”给予补贴代建制由于有政府背景的补贴，投资者非常踊跃，南浦大桥、延安路高架、大连路隧道和复兴路隧道都被本地的大型国有企业、建筑公司或财务投资者抢购。基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”四、基础设施项目BOT运作模式要点BOT项目案例分析－上海竹园污水处理厂BOT招商成效•细致的前期准备，决定采用BOT模式，20年特许期•公开招商方式，四个投资者/投资联合体进入最后一轮竞标•政府从收取的污水排放费中支付投资者处理费用•由国内民营资本为主的“友联投资联合体”中标•中标处理费大大低于上海现有污水厂水平，0.23元/立方米•中标投资者承诺在处理达标的前提下，采用岗位设臵合理化、提高自动化管理水平降低处理成本，与外商合资组建专业化运营管理公司竹园第一污水处理厂•日处理能力170万立方米，亚洲规模第二，总投资8.7亿元，一级半生化处理过程基础设施BOTBT项目运作实务讲义BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”五、基础设施BOT项目风险控制基础设施项目的特点自然垄断性——政府控制性强公共服务性——服务质量影响大资金投入量大——投资人投融资压力大开发准备期长——方案设计变化多建设执行期长——项目建设管理难投产运营期长——持续