江苏亿通高科技股份有限公司创业板首发招股说明书(申报稿)

江苏亿通高科技股份有限公司JiangsuYitongHigh-techCo.,Ltd.（住所：常熟市通林路28号）首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）保荐人（主承销商）中国建银投资证券有限责任公司深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层至第21层声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。江苏亿通高科技股份有限公司招股说明书II本次发行概况发行股票类型人民币普通股（A股）发行股数1,250万股，占发行后总股本的比例为25.58%每股面值人民币1.00元发行价格【】元预计发行日期【】年【】月【】日拟上市的证券交易所深圳证券交易所发行后总股本4,886万股本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺1、公司控股股东、实际控制人王振洪和王桂珍、股东常熟灵丰担保、作为公司董事、监事、高管及核心技术人员的股东马晓东、杨淑兰、陈小星、顾建江、沈庆元、陈晓刚、王家康、邹建才、曹彬、吴志坚、施达承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在发行前直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股份。2、公司股东上海盛万、上海三越、顾凤梅、张圣翠、石菁、王建新、王宏、殷丽、陆文军、顾俊才、黄卫东、李忠、顾玉华、周建琴、潘桂英、卢永岳、陆建江、刘忠明、周文英、邢建青、朱敏、潘卫芳、张卫标、瞿敏亚、周强、柳小红、李建国、金燕、董岚承诺：其自公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其在发行前直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股份；承诺期限届满后，上述股份可以上市流通或转让。3、王振洪、马晓东、杨淑兰、陈小星、顾建江、沈庆元、陈晓刚、王家康、邹建才、何晓秋作为公司的董事、监事或高级管理人员、王桂珍作为董事、高级管理人员王振洪关系密切的家庭成员承诺：上述承诺期限届满后，在其或者其关系密切的家庭成员担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内不转让其直接或间接持有公司的股份；离职半年后的十二月内，转让公司股份数量占其直接或间接持股份总数的比例不超过百分之五十。保荐人（主承销商）中国建银投资证券有限责任公司签署日期年月日江苏亿通高科技股份有限公司招股说明书III发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。江苏亿通高科技股份有限公司招股说明书IV重大事项提示公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“第四节风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项及公司风险。1、股份锁定承诺（1）公司控股股东、实际控制人王振洪和王桂珍、股东常熟灵丰担保、作为公司董事、监事、高管及核心技术人员的股东马晓东、杨淑兰、陈小星、顾建江、沈庆元、陈晓刚、王家康、邹建才、曹彬、吴志坚、施达承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在发行前直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股份。（2）公司股东上海盛万、上海三越、顾凤梅、张圣翠、石菁、王建新、王宏、殷丽、陆文军、顾俊才、黄卫东、李忠、顾玉华、周建琴、潘桂英、卢永岳、陆建江、刘忠明、周文英、邢建青、朱敏、潘卫芳、张卫标、瞿敏亚、周强、柳小红、李建国、金燕、董岚承诺：其自公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其在发行前直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股份；承诺期限届满后，上述股份可以上市流通或转让。（3）王振洪、马晓东、杨淑兰、陈小星、顾建江、沈庆元、陈晓刚、王家康、邹建才、何晓秋作为公司的董事、监事或高级管理人员、王桂珍作为董事、高级管理人员王振洪关系密切的家庭成员承诺：上述承诺期限届满后，在其或者其关系密切的家庭成员担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内不转让其直接或间接持有公司的股份；离职半年后的十二月内，转让公司股份数量占其直接或间接持股份总数的比例不超过百分之五十。2、滚存利润分配方案根据公司2009年度股东大会决议，公司本次发行前滚存的未分配利润将由公司新老股东共享。江苏亿通高科技股份有限公司招股说明书V3、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险：（1）有线电视广播网络格局变化导致的风险2009年7月29日国家广电总局发布《关于加快广播电视有线网络发展的若干意见》，提出加快有线网络整合步伐，确保2010年年底前各省基本完成整合，为今后全国广播电视有线网络规模化、产业化发展奠定基础。国家广电总局科技司领导指出，2010年年底前，广电有线网络将确保基本实现“一省一网”，目前13个省份重组工作已完成，9至10省在筹备进行中，这将改变过去各地区广电有线网络自发建设、独立运营的混乱局面，但在某种程度上也导致本公司产品与服务交易对象的决策主体发生了变化，即公司提供的产品与服务首先要入围省级有线网络公司的中标名单，再通过与各地市级有线网络公司进行商务洽谈实现昀终销售，相对于以往公司直接与地市级有线网络公司确定供销关系，“一省一网”格局形成后公司实现销售的环节和时间将有所增加。如果公司的市场开拓能力不能尽快适应新的广电网络发展格局，可能对公司产品的销售产生不确定的影响。（2）行业技术快速更新的风险目前我国广电网络处于“双向改造”、广电内部网络整合和“三网融合”的阶段，有线电视网络传输设备更新换代速度较快，公司必须把握市场和客户需求，及时调整新技术和新产品的开发方向，开发出更适应市场需求的新技术、新产品。公司目前对市场前景更广阔、盈利能力更高的下一代有线电视网络传输设备（包括GEPON、EoC）等加大了研发投入力度，但技术及产品的开发方向、周期长短以及产品性能的稳定性将直接对公司的市场竞争力和未来发展产生重要影响。公司在产品技术方面如不能保证持续更新，不能及时符合行业的技术标准和网络运营商对产品的技术需求，将会影响到产品技术研发能力的提升，进而影响到公司的顺利发展。（3）短期内面临产品结构调整引起的销售收入下降的风险2009年起公司对自身产品结构进行了相应的调整：针对技术含量相对较低、经营占款数额较大、回款周期较长且毛利率水平不高的数字电视终端设备（机顶盒），公司采取收缩策略，逐步减少了该类产品的生产和销售，2010年1-9月销江苏亿通高科技股份有限公司招股说明书VI售收入为558.41万元，同比减少86.89%（2009年1-9月数据未经审计）；针对符合我国广电有线网络双向改造和“三网融合”需求、毛利率水平较高的下一代有线电视网络传输设备（以GEPON、EoC为代表），公司加大了研发和销售力度，销售收入从2007年的623.66万元增长至2009年的3,838.19万元，2010年1-9月，该类产品的销售收入已达5,469.41万元，同比增长117.60%。产品结构调整后，公司2010年1-9月综合毛利率提升至31.73%，较2009年增长了5.04%，但销售收入同比仅增长5.48%，短期内公司仍面临产品结构调整导致的销售收入下降的风险。（4）应收账款出现坏账的风险2007年末、2008年末、2009年末及2010年9月末公司的应收账款余额分别为4,422.25万元、4,607.32万元、8,480.04万元以及7,529.72万元，占当年销售收入的比例分别为32.88%、25.87%、42.83%以及56.39%，其中2009年末比2008年末增长了84.06%。2007年、2008年、2009年公司的应收账款周转率分别为3.03次、3.60次、3.10次；应收账款周转天数为118.81天、100.00天、116.13天。从应收账款的账龄来看，应收账款大致在1年以内，2007年、2008年、2009年以及2010年1-9月账龄在一年以内的应收账款所占的比例分别为93.92%、92.63%、93.82%以及95.05%。虽然本公司的应收账款总体较好，绝大多数客户财务状况和资信状况良好，并且已经本着稳健原则对应收账款计提了坏账准备。但是，如果公司短期内应收账款大幅上升，或主要债务人的财务状况发生恶化，则有可能存在坏账风险。（5）期末存货余额较大的风险报告期内，公司存货余额增长较快。特别是2010年9月末，公司存货余额较期初增加4,428.09万元，其中原材料和库存商品分别较期初增长1,907.95万元和1,887.42万元。公司存货余额的增长与公司产品结构的调整密切相关，下一代有线电视网络设备收入的快速增长导致生产该类产品所需的原材料占库存原材料总额的73.52%，产成品中58.43%为该类产品。此外，由于进口原材料采购周期较长，一般为3-6个月，公司为了适应EoC等产品销售的快速增长，相应加大了库存量，导致进口原材料占原材料期末余额的74.76%。虽然公司根据订单制定生产计划，不存在存货积压和大幅跌价的现象，但如果存货净额过大仍会影响公司江苏亿通高科技股份有限公司招股说明书VII的资金营运效率，给公司的生产经营带来不利影响。（6）现金流量风险公司应收账款和存货占用流动资金较多，同时产品销售和服务对象主要为政府、广电系统企业，销售回款周期较长。2007年度、2008年度、2009年度及2010年1-9月，公司经营活动所产生的现金流量净额分别为2,084.07万元、1,572.33万元、1,508.05万元和-94.25万元，2008年、2009年及2010年1-9月经营性现金流量净额均低于当期所实现的净利润。如果公司应收账款回款率不能得到有效改善，或银行借款到期不能续贷、公司也不能及时通过其它渠道筹集资金，公司营运资金将面临一定压力。江苏亿通高科技股份有限公司招股说明书VIII目录第一节释义.......................................................................................................................1第二节概览.......................................................................................................................4第三节本次发行概况.......................................................................................................11一、基本情况.................................................................................................................................11二、本次发行基本情况................