老曾讲堂之债权转让之核心精髓

老曾讲堂之债权转让之核心精髓这是一个英雄辈出的时代，这是一个扑朔迷离的悬案，这是一个街头巷尾的谈资。是非真假众说纷纭，成败得失疑窦丛生。江湖，究竟应该是怎样的面目呢？观众朋友们大家好！我是老曾，这一期，我们就来说说债权转让。首先我们要了解的是，在P2P业内，存在两种概念的债权转让，一是线下的P2P网贷平台通常采用的债权转让模式，另一种就是线上P2P平台为了增强资金的流动性，推出的一种债权转让的功能。这两者虽然都叫债权转让，但是却差的十万八千里，究竟区别在哪儿呢？且听老曾细细讲解。线下P2P借贷通常采用债权转让模式，以宜信为代表。其业务的一般流程为：平台在线下寻找借款人，对其进行评估，通过后推荐给专业放款人（专业放款人均为自然人，通常是平台的实际控制人）；专业放款人向借款人放款，取得债权，然后把债权转让给投资人（投资人也多通过线下途径开发），投资人获得债权带来的利息收入。以宜信为例，它的债权转让模式就是由宜信控制人唐宁以其个人名义充当资金中介，借款人向唐宁个人借款，然后控制人（唐宁）再将为数众多的债权分拆、用不同期限组合等模式打包转让给真实资金出让方，从中赚取息差。然而业内普遍认为，利用了期限和资金的错配实现资产证券化的宜信具有资金池和影子银行的嫌疑。债权转让模式相较于纯平台模式来说，少了信息透明，多了虚假债权的风险，所以屡遭诟病。另外，监管层对于这一模式也存在不少担忧，即将出台的监管细则可能终结这一模式。这条消息对号称全球最大P2P公司的宜信来说，无疑是巨大利空。李克强总理在政府工作报告中指出，促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。由此可见，互联网金融坚持创新和突破，走规范可持续发展的道路才是王道。而线上P2P平台推出的债权转让功能简单来说就是P2P平台为债权人（出让方）和第三方（受让人）搭建的桥梁。当原有投资人需要提前收回投资款时，即可通过在所投资的P2P平台发出债权转让申请，一旦找到该平台上的受让方，原有投资人即可提前退出投资，顺利实现资金回笼使用。简单来说就是P2P平台的投资人在急需资金时，可以在满足一定条件的前提下，全价或者折价出售自己手中的债权，从而达到资金回笼的目的。这种方式显然更加健康，系统性风险显著降低。但是，P2P平台的债权转让往往会附加一定的限制条件，以实现各方利益的平衡，以新兴P2P网贷平台普惠无忧为例，其规定投资人持有该未逾期项目30天以上，且至距下次还款日3天以上，有权发起债权转让。相对于其他平台持有90天的规定来看，普惠无忧的债权转让功能使得投资者资金更具流动性优势。业内人士分析认为，灵活的债权转让机制不仅让投资人没有后顾之忧，同时也是一种应对流动性风险的好办法，投资人选择有债权转让机制的平台更为安全。总而言之，线下的债权转让模式几乎没有生存空间，线上网贷平台所推出的债权转让将会是大势所趋。所谓三十年河东，三十年河西，网贷平台的发展也要因势而变，才能得到长足的发展。欲知后事，请听下集分解。参考资料：