金融第二章-发达国家金融体制比较(下)

第二章发达国家金融体制比较（下）第一节发达国家银行体制综合比较第二节发达国家保险体制比较第三节发达国家证券体制比较第二章发达国家金融体制比较（下）第一节发达国家银行体制综合比较一、发达国家银行体制总体特征（一）同质同构的现代银行体系1.中央银行是各国银行体系的核心发达国家的中央银行是一般银行的银行，是一般银行的最后贷款者。一方面，中央银行要求一般银行缴存存款准备金。另一方面，当一般银行发生资金短缺并且同业之间难以拆入时，由中央银行向一般银行提供贷款。2.商业银行是各国银行体系的主体3.专业银行是各国银行体系的补充第一节发达国家银行体制综合比较一、发达国家银行体制总体特征（二）各具特色的银行体制1.英国银行体制的选择英国银行制度是在没有人为干预的背景下通过自然构造的方式建立和完善起来的。2.日德银行体制的选择与英国自然构造方式形成鲜明对比的是日本和德国的银行体制形成模式，日本和德国之所以共同选择了与英国截然相反的人为构造方式，同样是与日本和德国社会经济发展的环境密切相关的。3.美国银行体制的选择美国双线多头的银行管理体制，也是经过长期探索、惟一的、必然的选择。第一节发达国家银行体制综合比较一、发达国家银行体制总体特征（三）协调运行的银行体制1.中央银行与商业银行的关系2.商业银行与工商企业之间的关系第一节发达国家银行体制综合比较一、发达国家银行体制总体特征（四）步调一致的银行业发展趋势1.各国银行业集中度越来越高2.各国银行业国际化越来越快3.各国银行业管制越来越松第一节发达国家银行体制综合比较二、发达国家银行体制运转环境比较（一）银行体制运转环境的内容银行体制的形成、运转和发展受到各种因素的影响，综合考虑各种因素，影响银行体制的环境主要有经济环境、社会环境和金融环境三方面。1.经济环境。一国银行体制存在的最直接最基本的条件。主要包括：生产力发展的一般水平商品经济发展水平和市场机制的发达程度市场经济主体的成熟程度通讯、信息等产业的发达程度第一节发达国家银行体制综合比较二、发达国家银行体制运转环境比较（一）银行体制运转环境的内容2.社会环境。一国银行体系形成和发展的基本背景。基本内容包括：社会发展阶段政治稳定状况和开放程度法律法规的完善程度市场经济意识的普及和强化程度第一节发达国家银行体制综合比较二、发达国家银行体制运转环境比较（一）银行体制运转环境的内容3.金融环境。经济环境的重要组成部分，对银行体制具有更加直接、更加具体的影响。主要包括：经济金融化程度货币信用制度的发育程度金融市场的发达程度第一节发达国家银行体制综合比较二、发达国家银行体制运转环境比较（二）银行体制运转环境的比较1.英美银行体制运转环境的比较2.日德银行体制运转环境的比较3.美日银行业体制运转环境的比较第一节发达国家银行体制综合比较三、发达国家银行体制构造方式比较（一）银行体制构造方式的内容银行体制构造方式可以从不同角度进行划分。按照银行体制的形成与发展过程，可以将银行体制构造划分为初始构造和再构造。按政府在银行体制构造中的作用，可以分为自然构造和人为构造。1.初始构造和再构造2.自然构造和人为构造第一节发达国家银行体制综合比较三、发达国家银行体制构造方式比较（二）银行体制构造方式的比较1.自然构造的英国模式2.人为构造的日本模式3.人为构造与自然构造相结合的美国模式4.发达国家银行业务制度比较第二节发达国家保险体制比较一、美国保险体制演变与特征（一）美国保险体制的演变1.美国重要的保险机构2.美国保险市场的合作组织3.美国保险营销体制完备第二节发达国家保险体制比较一、美国保险体制演变与特征（二）美国保险体制的特征保险行业地位不可或缺强制保险占有一定比例保险市场规范意识强建立第三方资产管理模式通行董事责任保险网络保险发展迅速第二节发达国家保险体制比较二、日本保险体制演变与特征（一）日本保险体制的演变20世纪50年代形成了由社会保险、企业年金、商业保险“三位一体”的保险体系20世纪60年代国民皆年金,国民皆保险20世纪80年代保险成为仅次于银行存款之外的第二大投资方式20世纪90年代日本保险业受到重创,保险公司纷纷出现经营危机，先后有7家保险公司倒闭21世纪后保险业有所复苏第二节发达国家保险体制比较二、日本保险体制演变与特征（二）日本保险体制的特征1.家庭投保率世界第一2.寿险是最大的保险业务3.实行严格的准入制度4.保险竞争不靠价格靠服务5.保险营销体系颇具特色第二节发达国家保险体制比较三、发达国家保险体制综合比较（一）各国保险业务类别比较一般而言，各国保险种类大致可以概括为寿险和非寿险两大类。1.寿险，又称为人寿及健康保险，是以人的寿命和身体为保险标的的一种保险，包括人寿保险、健康保险、伤害保险和养老保险等。2.非寿险是指人寿与健康以外的所有的保险。各国的非寿险一般包括两大类：一类是财产保险，另一类是责任保险。财产保险是以财产为保险标的的保险；责任保险是以被保险人的民事损害赔偿责任为标的的保险。第二节发达国家保险体制比较三、发达国家保险体制综合比较（二）各国保险经营方式比较1.代理制2.经纪人制3.直接推销制第二节发达国家保险体制比较三、发达国家保险体制综合比较（三）各国保险资金运用比较1.资金运用模式比较各国保险业资金的运用模式大体可以分为三类：⑴投资管理公司运作⑵投资部运作⑶第三方投资管理公司运作2.资金运用范围比较⑴美国保险资金的运用范围⑵英国保险资金的运用范围⑶日本保险资金的运用范围第二节发达国家保险体制比较三、发达国家保险体制综合比较（四）各国保险经营范围比较1.兼营比较⑴美国的兼营模式⑵英国的兼营模式⑶日本的兼营模式2.兼业比较第二节发达国家保险体制比较三、发达国家保险体制综合比较（五）各国保险经营形式比较各国保险业经营形式既有相同之处，如普遍建立的股份保险公司和相互保险公司，但由于各国政治、经济、金融和习俗等方面的差异又有所不同（六）各国保险业行业协会比较1.美国的保险行业协会2.英国的保险行业协会3.日本的保险行业协会第三节发达国家证券体制比较一、美国证券体制演变与特征（一）美国证券市场美国证券市场投资品种十分丰富，有证券和股指，如道琼斯指数、标准普尔500指数等的现货、证券和股指的期货及期权、可转换债券、信托凭证（ADRs）等品种美国证券发行市场是国际性的市场，发行规模和容量都很大。1.纽约证券交易所2.全美证券交易所3.纳斯达克(NASDAQ)4.招示板市场5.粉纸交易市场（PinkSheets）第三节发达国家证券体制比较一、美国证券体制演变与特征（二）美国证券体制演变1.美国证券市场的形成1792年，在现在的纽约证券交易所附近，一些股票交易者聚集在一颗梧桐树下，签订了第一份股票交易协议，被称为“梧桐树协定”。它标志着纽约历史上第一个有组织的股票交易市场的产生，这就是纽约证券交易所的前身。1863年正式定名为纽约证券交易所，从此逐渐形成了纽约证券交易市场。2.美国证券市场管理制度的确立3.美国证券市场的自动化、国际化发展第三节发达国家证券体制比较一、美国证券体制演变与特征（三）美国证券体制的主要特征⑴发展最为迅速⑵美国证券发行以债券发行为主⑶美国证券市场的发行市场严格规范⑷美国证券市场是全世界法律体系最完备的市场⑸美国证券市场本身就是世界证券市场第三节发达国家证券体制比较二、日本证券体制演变与特征（一）日本证券市场⒈债券市场⒉股票市场⒊日本外债市场（二）日本证券体制的演变⒈早期的日本证券市场⒉第二次世界大战后证券市场的重建⒊国际化证券市场的建立第三节发达国家证券体制比较二、日本证券体制演变与特征（三）日本证券体制的特征树立证券市场理念，与国际同步发展加强和完善监管机制扩大交易、放宽限制防范市场风险，保护投资者利益第三节发达国家保险体制比较三、发达国家证券体制综合比较（一）发达国家证券市场结构比较1.发达国家证券市场的主要工具证券市场的工具，即证券市场上的“商品”，也就是资金的需求者为了达到筹资目的而发行的各种有价证券，一般分为债券和股票两大类。2.发达国家证券市场的结构比较⑴以债券发行为主是发达国家证券市场的共同特征⑵机构投资者是发达国家证券市场中的主要交易主体第三节发达国家保险体制比较三、发达国家证券体制综合比较（二）发达国家证券市场发行方式比较1.股票发行方式比较2.国债发行方式比较（三）发达国家证券市场自动化程度比较1.完全自动化的美国证券市场2.趋向于完全自动化的英国证券市场3.自动化起步较晚的日本证券市场第三节发达国家保险体制比较三、发达国家证券体制综合比较（四）发达国家证券市场国际化程度比较1.证券市场国际化的含义及其特征⑴证券市场国际化的含义⑵证券市场国际化的特征（五）发达国家证券市场国际化比较1.开放最早、国际化程度最高的美国证券市场2.国际化程度较高的英国证券市场3.尚未充分国际化的日本证券市场