产业观察--长夜机会预测（经理阅读版）（DOC 35页）

（经理阅读版）2007年5月23日北京多元经济研究中心电话：[phone]第623期产业观察提供一个从实业面观察经济脉动的窗口，与行业报告的最大不同在于其具有最敏感的时效性，特别适合证券投资人士借鉴。目录产业动态2【土地闸门将继续收紧】2【外资鲸吞国内写字楼，行业过热苗头显现】4【今年1-4月份钢铁、电解铝、水泥投资增速有所加快】6【电信运营服务多盲点重组前景不明】7【前4月轿车销售增长26%4月销量较3月下降】9【中国IC产业首季发展增速放缓】10【传媒公司竞相借力资本市场争抢广告市场】11【纺织业：07年保持稳步增长的发展态势】13【中国网络广告市场一季度达13.57亿元】16【一季电子工业值增长17%全年收入可增长20%】17【2006年物流企业经营发展特点及趋势】20产业机会预测22DAILYINDUSTRYREVIEW【2010年信息产业收入达10万亿年增为17.6%】22【建材业07年增幅有望增长10%】23【中国装饰涂料市场前景广阔】27【快递业今年增长或超25%国家鼓励社会资金投入】28产业风险预警29【中国保健品面临信任危机】29【家具出口受绿色壁垒影响增幅回落18.1%】30【我国塑料行业仍存盲目投资问题】32产业动态【土地闸门将继续收紧】一、全国第二次土地调查将于2007年7月1日全面激活，计画于2009年完成。全面查清土地利用状况就是为严格土地管理、加强和改善宏观调控提供可靠依据。显而易见土地闸门将进一步收紧。1、中国宏观经济运行过热，其中原因之一是投资，房地产投资占的比重仍然较大，因此如何抑制房地产投资过热摆在人们的面前。2、土地作为房市不可缺少的重要因素，土地市场的宏观调控措施，即从源头上收紧土地闸门，从而抑制房市的过热尤其重要。二、中国经济发展模式的粗放，经济的高速发展往往使得各种资源难以得到节约利用。1、再加上2002年后房地产市场的快速发展，其中不可避免存在一些土地浪费的现象，原有的土地信息已经难以满足新形势下节约集约用地的需要。2、中国一贯高度重视对耕地的保护，实行的是最严格土地管理制度。十一五规划也提出全国耕地不少于18亿亩底线。但是诸多原因，虽然国家不断收紧土地闸门，但是结果却不尽如人意。A、2006年全国共减少耕地1011万亩。同期土地整理复垦开发补充耕地550.8万亩。B、补充耕地与减少耕地相抵，全国耕地面积比上年度末净减少460.2万亩，现为18.27亿亩。距离18亿亩底线相差不远。3、为守住全国耕地不少于18亿亩这条红线，进行第二次全国土地调查掌握真实准确的土地基础资料尤为重要。A、从国土资源部将要展开调查的主要任务中，可以明显的感受到对农村、城镇、基本农田等土地的调查将真实的反应城乡每一块土地的情况。B、这将对下一步的土地宏观调控提供详实的资料，为下一步收紧土地闸门奠定基础。三、今年以来国家一直没有放松对土地闸门的控制。1、自今年1月《关于调整新增建设用地土地有偿使用费政策等问题的通知》新批准新增建设用地土地有偿使用费征收标准将在原有基础上提高一倍。2、把那些因违法批地、占用而实际发生的新增建设用地纳入征收范围。国土资源部对中国城市建设用地审批方式作出重大调整，强化省级政府责任，有利于国家加强土地宏观调控。3、4月针对当前开发区的问题，明确表示继续停止审批新设立和扩建各类省级开发区。A、全国各类开发区从以前的6866个减少到1568个，单单数字的改变，就进一步抑制开发区盲目扩大、过多过滥的趋势。B、全国开发区土地约有43%闲置，这一措施有利于遏制一些不规范开发区带来的中国土地荒废现象。四、去年建立的国家土地督察制度在今年初步发挥作用。1、目前两个派驻地方的国家土地督察局，针对以租代征使用农民集体所有农用地进行非农业建设等问题向所在省市发出《国家土地督察整改意见书》。2、国家土地总督办于近日发出通知指出，今年各地要抓紧督察检查省级及计画单列市人民政府履行耕地保护目标责任职责，其重点是督察2007年土地利用年度计画执行情况。3、新一轮土地利用总体规划修编工作也正在进行中，围绕的重点同样是节约和集约用地，规划控制建筑用地，保护耕地。4、今年以来的各项土地宏观调控政策都表明，国家将继续收紧土地闸门。第二次全国土地调查的实施将为进一步收紧土地闸门提供详实的资料，打好基础。back【外资鲸吞国内写字楼，行业过热苗头显现】尽管楼市前途显现出不明朗，海外基金却在这个非常时期继续登陆中国写字楼市场。近来，以写字楼为标志的商业地产在国内逐渐兴起，外资高价收购整栋写字楼项目的消息不断出现，这表明海外基金并没有因楼市动荡而调低对中国楼市的收入期望。在上海，花旗银行一次性收购市值约人民币8亿元的陆家嘴部分写字楼物业；在北京，国际著名财务管理和顾问投资机构梅林集团以3000万美元现金入股北京银泰中心；随后，新加坡腾飞集团再以1.66亿美元代价收购上海甲级写字楼海洋大厦；花旗银行斥资人民币7亿元拿下北京西环广场两栋共计5.3万平方米面积的写字楼……境外资本在内地轮番上演写字楼物业收购大戏。世邦魏理仕的消息显示，一家美国房地产投资基金公司买下北京金融街4万平方米写字楼的期权。另有五家来自美国的基金公司日前联合在上海成立了一家投资公司，拟以强大的资金背景进入北京、上海、广州、深圳以及南京、大连、重庆、青岛等房地产热点城市。其中对北京市场的房地产项目甚至提出“不设上限”的投资口号。香港某银行北京一位信贷经理透露，其手头今年批出的贷款基本上全是房地产项目。面对北京奥运会利好的大背景，海外投资也越来越关注北京写字楼市场。一位正在开发高端写字楼产品的发展商近日表示，“往年我们到处找基金，今年变成了基金找开发商，1月份以来我们已经接触了主动上门的20多家国际基金机构。”在写字楼投资领域，许多亚洲开发与投资集团已占据了北京市场的主导地位，如香港的和记黄埔、嘉里、新世界和瑞安以及来自新加坡的凯德置地和新加坡政府投资公司，其他知名的亚洲集团还包括韩国的LG、印尼的力宝和日本的Mori等。不久前商务部对外进行行业预警：商业地产（包括写字楼）投资局部有过热的苗头。而在很多跨国投资者看来，中国政府此时出台调控政策是件好事，能令市场进一步规范，有效减低投资风险。基于这种判断，他们的投资信心反而更加增强。值得注意的是，中国官方曾表示，在房地产价格继续保持快速增长的态势下，对于外商直接投资进入国内房地产领域的政策，需要重新进行评估。即外商对国内房地产的投资不应纳入外商直接投资范畴，因为这种投资具有金融投资的性质，在中国政府仍未对资本项下放开的前提下，要对这部分外资进行政策管制。back【今年1-4月份钢铁、电解铝、水泥投资增速有所加快】来自发改委的消息，2003年下半年开始，国家重点加大对钢铁、电解铝、水泥行业盲目投资的调控力度，2004年上述三行业投资增速迅速下滑。2005年、2006年国家继续加大对产能过剩行业的调控力度，三行业投资保持低速增长。今年以来三行业投资增速有所加快，1—4月钢铁等黑色金属冶炼及压延加工业投资增长6.2%，电解铝等有色金属冶炼及压延加工业投资增长48.2%，水泥等非金属矿物制品业投资增长50.6%。初步分析，钢铁、电解铝、水泥投资增速有所加快的主要原因，一是国民经济平稳较快发展，固定资产投资增速和房地产开发投资增速长期高位运行，拉动了这些行业投资。二是钢铁、电解铝、水泥等基础材料价格在2006年下半年以来有所上涨，企业利润大幅攀升，企业新上和扩大产能的动力较强。三是近年来钢材等资源性产品出口增长较快，外部市场需求在一定程度上消化了这些行业的过剩产能。四是煤电油运等瓶颈环节有所缓解，对经济运行的支撑条件得到改善，企业已有和新增产能得以释放。back【电信运营服务多盲点重组前景不明】一、3900万的无线互联网用户数与4.8亿的手机用户终端数之比仅有8%。1、中国电信行业特别是运营服务业还大有未经完善的盲点区域，通信服务品质、资费和收费陷阱依然是目前用户对电信服务最不满意的地方，比例分别为44%、29.6%和18.3%。2、要解决这些问题，达到今年世界电信日推进的主题--让信息通信技术惠及下一代，就必须继续推动打破中国电信行业垄断的进程。二、从1994年中国联通成立，打破中国电信的垄断局面。1、当时政府就试图在中国电信行业中引入竞，以便在WTO对外资部分开放、外资进入中国电信运营行业前，将中国电信运营带入市场化道路中。2、2000年移动业务从中国电信中独立、成立单独的运营手机业务的中国移动公司，以及2001年12月中国电信的再度拆分为中国网通和新中国电信，无不是为此目的。但效果并不完满，在经过数次大规模重组后，中国电信行业垄断迹象依然明显：A、基础电信运营的两个领域中，移动通信领域只有运营商实力悬殊很大的中国移动和中国联通。固定通信领域中国电信和中国网通虽然经过拆分，却一个在南一个在北依旧划地垄断。B、2007年1季业绩中国移动主营收入达777亿元，基本相当其余主流三家运营商中国电信、中国联通和中国网通的收入总和，而利润175.6亿元人民币更几乎是其余三家利润总和的两倍，无法形成有效的市场竞争。三、原因是因为这些电信重组最终并没有建立起平等的竞争主体，各运营商还是各自以业务或地域划地为牢，形成新的垄断态势，用户无法真正地自由选择。1、以手机的单向收费为例，用户一直期待七八年，但直到2007年年初才得以实行。实行过程中还被移动运营商设以各种明目的业务套餐加以限制，运营商有恃无恐的状态正是非正常运营的市场竞争所致，阻碍用户以正常的市场价格获得电信服务。2、只有建立起正常运营的非垄断市场竞争体系，才能真正让信息通信技术惠及到下一代，不仅仅是要让青年解信息通信以及网络技术，更要用得起。3、之前中国电信行业一系列重组不能说是完全失败，但并不成功。中国3G牌照发放给中国电信行业重新搭建新格局的带来一个好的机会：A、对中国移动5000亿元、中国电信约为4000亿元、中国网通约3000亿元、中国联通约2400亿元、中国铁通约500亿元，中国卫通约50亿元的电信资产进行重新组合。B、新竞争格局建立的最大难题是如何用市场手段、花费最低廉的成本完成政府行为，以应对低效的产业效率和即将到来的国外公司的进入和国际化竞争。四、争论方案很多，包括最新的联通拆分，即中国移动与中国铁通、卫通整合，拥有全国性的一张固网，中国联通分为两块，CDMA网划归网通，GSM网划归电信，这种组合可以保障中国移动、中国电信和中国网通都拥有全国统一的固定和移动网络，但方案过于复杂，联通的业务分割和上市公司的市场操作成本都会相当高。1、还有一种3+2方案，主张联通不拆分，电信和网通合并或者组建合资公司共同经营3G，联通铁通合并，中国移动不变。据说这样的改革成本最低。但这种方案彻底否定先前对中国电信南北拆分的做法，有相当的政治难度。2、其余的方案还有早些时候的中国电信＋中国铁通、中国移动＋中国卫通、中国网通＋中国联通的6合3等。3、不论哪套方案都有明显的缺点，这些方案的最早版本从2004年开始先后流传，并不断修改演进，电信重组会在明年下半年开始，最终会采取哪种或是否还有新的方案传出值得期待。back【前4月轿车销售增长26%4月销量较3月下降】今年4月乘用车总体销量较3月有所下降，但轿车仍保持小幅增长态势。而在今年前4个月中国轿车销售增长26.3%。自主品牌占据29.3%的市场份额。一、4月份中国共实现乘用车销售54.6万辆，比上月下降3.7%，增长15.98%。1、4月国内自主品牌销售情况总体不错，达到11.6万辆，占轿车销售总量的28.2%，以下依次为日系、德系、美系、韩系、法系和意系，分别占轿车销售总量的27%、20.4%、14.1%、5.6%、4.5%和0.3%。2、在轿车自主品牌中，夏利、福美来和QQ等品牌市场表现总体平稳，而比亚迪汽车依靠单一车型F3月销量过万而进入销量排名前十位，颇为引人注目，在中高档轿车中，凯美瑞、雅阁仍占据市场主导地位。二、今年1-4月中国共实现乘用车销售208.4万辆，增长20.7%。中国自