第6章第1节-跨国直接投资的区位选择

第一节跨国直接投资的区位选择第二节跨国公司不同组分的区位选择第三节跨国公司对投资区经济发展的影响主要内容：2[教学目的]：掌握跨国公司投资的理论；熟悉跨国公司不同组分的区位选择了解跨国公司对投资区经济发展的影响[教学重点]：弗农的产品周期论、邓宁的折中理论跨国公司总部、R&D、生产部门的区位特征3第一节跨国直接投资区位选择现象：20世纪90年代以来，跨国公司发展迅速，全世界5.3万家跨国公司，在国外拥有50多万家分支机构，总产值占全球的50％左右，控制着世界60％的国际贸易量，90％的国际直接投资，90％以上的新技术、新工艺。第一节跨国直接投资区位选择跨国直接投资区位应该明确的三个问题：为何跨国投资；选择在哪个国家投资；在东道国什么区位进行投资。第一节跨国直接投资区位选择一、跨国公司投资的原因二、跨国投资的国别选择三、跨国投资的微观区位选择【弗农的产品周期论、邓宁的折中理论】【成本与利润取向、市场取向、要素取向、公司战略】趋于经济中心区趋于邻国边界区趋于文化社会关系密切地区一、跨国公司投资的原因弗农的产品周期论（掌握）邓宁的折中理论（掌握）新产品阶段成熟产品阶段标准化产品阶段企业的所有权优势内部化优势区位优势（一）产品周期论1．理论思路弗农把产品的发展分为三个阶段:新产品阶段;成熟产品阶段;标准化产品阶段。然后，分析每个阶段的区位要求，从而把这些阶段与企业的区位选择联系起来，揭示跨国公司进行跨国投资的内在原因及规律。20世纪60年代，弗农提出的，主要用于解释国际投资的空间变化。2．产品阶段与区位选择（1）新产品阶段①较高的科学技术水平（保证新产品开发）；②良好的通讯接触条件（联络消费者与生产者）；③较高的消费水平（提出对新产品的需求）。•区位：生产主要在发达工业国（如美国）的都市中心。随着市场需求的增加，也开始在其它发达国家进行，但仍集中于主要工业国。产品通过出口供应它国市场。图6.1产品周期模式图式（2）成熟产品阶段的要求产品的设计和生产已经实现部分标准化，技术门槛降低。企业开始更加关注生产成本，会在出口和投资它国之间进行利润权衡。区位：权衡的结果•当出口商品的成本大于在当地直接生产的平均生产成本时，企业便会选择直接投资。由于产品市场主要在发达国家，其直接投资多以发达国家为主。•因出口量急剧增加，垄断技术逐渐被国外竞争者掌握，仿制品出现，厂商面临着丧失垄断技术优势的危险。图6.1产品周期模式图式（3）标准化产品阶段的要求产品完全定型，生产技术标准化，生产区位的选择便以生产成本最低点为准则。而此时产品的市场也扩延至发展中国家。区位：选择的结果•企业会把生产和装配业务转移到劳动力成本很低的发展中国家，并在这些国家进行专业化生产。产品生产区位转移的结果，使得初始发明此产品的国家变为该产品的进口国。图6.1产品周期模式图式3．产品周期理论的理论意义与缺陷考虑了内部交易理论和区位理论，两者综合，较好解释了战后初期美国在欧洲的投资扩展。但弗农的理论在规划企业未来投资国别和解释跨国公司为其总体利益而实行全球化战略行为时，不能令人满意。需要把产品周期理论与企业拥有的特殊优势结合起来考虑。弗农的理论只重视企业最终产品的生产周期，而未考虑这些产品的生产流程可进行国际分工。（二）折中理论——关于国际生产的折中范式1977年，英国著名跨国公司学者邓宁（Dunning）将企业的所有权优势、内部化优势和区位优势相结合，提出了折衷理论。按照邓宁的观点，这三种优势对于解释跨国投资均具有重要意义。1．跨国投资的优势（OLI优势）（1）企业的所有权（ownership）优势（O优势）指公司拥有服务特定市场的净所有权优势。无形资产、协调或减低风险优势，包括技术优势、管理优势、规模或垄断优势、品牌优势、融资能力等别的企业不具有的优势——这些都是特定企业所拥有。（2）内部化（internalization）优势（I优势）比起将这些技术优势出售或租借给其他企业来说，自己利用这些优势更加有利。通过内部交易而获得的优势就称为内部化优势。（3）区位（location）优势（L优势）如一个企业同时拥有上述优势，它就会将这些优势的利用与国外生产要素的投入（包括自然资源）相结合，即充分利用世界各国的要素优势。2.优势利用与跨国公司投资选择（1）企业仅拥有所有权优势时，可将其转让给其他企业以获取收益；（2）企业在企业内部利用其所有权优势时，可通过产品出口获取收益；（3）当企业内部利用所有权优势，并与世界各国的区位优势充分结合，才会出现对外直接投资。3跨国投资的OLI模型三种优势是跨国公司进行FDI的动力：OLI模式。这三个要素说明了企业为何、在哪里以及如何建立海外子公司以避免市场失败的决策逻辑（Dunning1981,1988,2001）它聚焦于利用FDI的机会。具体来看，大致存在着四个动机，即寻求自然资源、寻求市场、寻求效率、寻求资产（Behrman1972,DunningandLundan2008,P.67-68）。4基于发展中国家的OLI模型修正①Dunning(2006)认为，来自于第三世界的跨国公司必须一些独特且可持续的资源、能力或有利的市场准入，如果他们选择以扩大FDI来致力于资产方面，他们就会期望保护或扩大市场。②Dunning,KimandPark(2008)认为，来自于新兴市场的新兴跨国公司在很大程度上是全球化的产物。他们不拥有所有权优势，其优势来自于母国的一些特定资源，如拥有充足金融资产的中国企业。③Dunning（2001）引入了时间变量来更正最初的折衷范式给人们的静态模式的印象。Dunning(2006)承认，OLI模型中的众多要素会随着时间的推移而相互紧密联系在一起。亚洲跨国公司在时间t做出的区位选择的成功或失败，会对其在时间t+1……n时的所有权优势和内在化优势有着长期持续的影响。④受道格拉斯.诺斯关于制度研究成果的激励，DunningandLundan(2008)引入了一个理论框架，来考察如何能将制度因素融入OLI模式的三个要素之中。讨论运用中国企业走出去的典型案例（如华为、宝钢、三一重工等）检验折中理论。二、跨国投资的国别选择(一)跨国投资的影响因素企业进行跨国投资，主要是受利益驱动。具体地，成本、市场和要素投入在决定其跨国投资国别选择上起重要作用。因此，跨国投资国别选择包括成本取向、利润取向、市场取向、要素取向和公司战略取向。二、跨国投资的国别选择(二)国别选择取向1．成本与利润取向：按照成本最低或利润最大的原则，选择生产成本最低、预期利润较高的国家作为投资对象。2．市场取向：按照市场区位论的观点，选择潜在市场较大的国家作为投资对象。3．要素取向：占有和充分利用他国资源优势和要素优势，将其作为投资对象。4．公司战略取向：从公司整体利益出发，选择其战略重点区位作为其投资对象。这些战略重点区位，并不一定符合以上区位选择原则。来自发达国家的一些制造业公司选择在发展中国家投资，在一定程度上是利用这些国家较低的劳动力成本、土地价格、管理成本等优势。发达国家对低成本国家的投资，可以日本为例。日本曾是一个国内生产为主的国家，20世纪70年代之后逐步向海外投资。从成本角度考虑，其投资在20世纪80年代集中于“亚洲四小龙”，之后，向东盟其他国家转移，再后转向中国，90年代中期转向越南。图日本在亚洲国家的直接投资变化来源：EdgingtonandHayter，2000来源：李小建等，2015亚洲四小龙三、跨国投资的微观区位选择外商直接投资区位，有三个显著特征：趋于经济中心区趋于邻国边界区趋于文化社会关系密切地区三、跨国投资的微观区位选择(一)集中于经济中心区布局1．区位选择原因跨国投资者仿效东道国已有的投资格局,在投资国的经济中心区投资，可以减少因对投资地情况不了解所带来的风险和成本。受资国的经济中心，交通、信息通畅，基础设施良好，经济活动集中。2．区位转移发展中国家的外资区位变化相对迟缓。一方面与发展中国家非发达区基础设施条件较差有关，另一方面，发展中国家引进外资时间滞后于发达国家，其区位扩散也应出现相应滞后期。2006年500强跨国公司在华投资分布在25个省市，集中在上海、江苏、山东、广东，四省投资额分别占500强跨国公司在华投资总额的19%、16%、12%、9%。图2001-2010年中国实际利用外资金额的地区百分比中国2001—2010年的外商投资数据表明，广东、江苏、上海、浙江、山东、北京、辽宁、福建、四川、天津等10个省市占到全国的80%以上。来源：李小建等，2015（二）集中于边界地区边界地区，历史上相邻两国（地区）交往较多，彼此了解加深，投资者所掌握的相关信息较多。这种情况十分有利于邻国投资者的区位选择。投资美国的外商直接投资的区位具有以下特征：日本的外资在太平洋沿岸州最为突出；加拿大投资者趋于在加美边境地区投资；法国、德国和英国投资者集中于东部从佛罗里达到缅因州的沿海地区；拉美投资分布于从加利福尼亚州到佛罗里达的南部诸州；（二）集中于边界地区在发展中国家，政府在边界地区建立“经济区”、“出口加工区”等，给予较优惠的政策吸引外资，加强了这种边界区位。香港与珠三角；台湾与福建、长三角（三）集中于社会联系密切地区密切的社会和亲属联系，对外资区位的选择具有重要的作用。由于相同的语言和文化习惯，可以减少对信息了解的障碍，加强投资者与当地各有关方面的沟通；了解当地的习惯、法律等，也利于避免劳资冲突。。华侨投资日本对巴西、辽宁、夏威夷德国对青岛投资等案例：港商在中国的直接投资由于特殊的地理位置和历史渊源，1979年以来，大批的香港资金以直接投资形式流入中国内地。港商一直是中国外资的最主要源地。李小建教授在1994年从港商中选取纺织和服装两大部门的240家公司作为样本进行调查发现：(1)投资区位的省际变化。各地引进外资差距由大变小。（2）沿海、内陆的变化。1989年以前，沿海12省投资比例递增，后呈徘徊下降。中西部则从1989年开始由降变升，中部尤为明显。（3）南北变化。1989年以来，广东和福建比例有所下降，长江流域和北部六省有所增加。1.跨国投资微观区位选择影响因素。2.中国企业海外投资微观区位选择的特点。思考