融資管理暨償債能力分析

財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作1財務分析個案研究第八章融資管理暨償債能力分析李伊俐授課管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！2融資績效的重要性各項資金來源形成融資組合，關係到公司承擔的資金壓力和償債能力。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！3融資管理與公司價值的關係rROEg公司價值獲利性成長性營運績效投資績效融資績效風險性管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！4融資管理之衡量構面現金流入與流出的配合—期間的配適性短期償債能力—流動性長期償債能力—安全性資金成本管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！5流動性與短期償債能力支付短期負債之資金來源庫存現金現金銷貨收入應收款收回存貨出售變成應收款，再變成現金收回。流動性衡量指標：流動比率、速動比率、利息保障倍數、固定支出保障倍數管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！6流動比率流動比率＝水準值視產業特性（應收款週轉天數長短）不同而定。流動負債流動資產財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！7速動比率考量到存貨在支應短期負債上的能力存在相當程度之風險（應收款天數、壞帳）。速動比率=流動負債款現金＋短期投資＋應收財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！8利息保障倍數衡量債權人就利息部份所能獲得的保障程度舉債成本應以營運所獲利潤作為正規的償還來源利息保障倍數＝短期利息保障倍數利息支出息前稅前經常性盈餘利息支出折舊攤銷息前稅前經常性盈餘＋＝財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！9固定支出保障倍數資本租賃V.S營業租賃固定支出保障倍數息部分利息支出＋租金中的利租金中的利息部分稅前息前經常性盈餘＋＝財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！10安全性與長期償債能力由於未來的不確定性，長期償債能力必須建立在正當的本業利益上。財務槓桿－乘數效果與風險自有資本率＝＝1－負債比率負債權益比＝資產總額股東權益股東權益負債總額財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！11資金運用期間配適比籌措進來的資金，其還款來源最好就來自該筆資金投資運用的回收。期間配適性—最忌以短支長。固定長期適合率＝小於1可視為安全性之警訊。長期投資＋固定資產長期負債＋股東權益