2020年数据中心行业研究报告

2020年数据中心行业研究报告导语2018年全球IDC业务市场（包括托管业务、CDN业务及公共云IaaS/PaaS业务）整体规模达到6,253.1亿元人民币，同比增长23.6%；其中公共云市场增速接近30%，是拉动整体市场快速增长的主要原因，预计2020年全球IDC业务市场整体规模将达9,143.8亿元，同比增长20.5%。数字化浪潮推动中美IDC行业发展IDC行业起始于美国，随数字化进程而兴起二十世纪九十年代，IDC产业诞生于美国，并随着互联网行业的逐步发展而兴起。在美国，IDC服务最早由电信运营商提供，例如AT&T、Verizon。随着行业多年的发展，目前参与主体逐渐运营商转变为第三方IDC公司，主要客户也从最初的运营商拓展至云计算公司。从全球范围来看，全球IDC行业发展当前处于第三阶段，数据中心的概念得到扩展，大型化、虚拟化、综合化数据中心服务成为主要特征。服务内涵也由原来的机柜租出、线路带宽共享、主机托管维护等拓展至数据存储和计算能力虚拟化，设备维护管理综合化等。据IDC数据，2019年全球数据量同比增长24.2%至41.0ZB。随着以文字为主的形式逐渐被视频影音所取代，娱乐相关数据（如数字电视、在线视频、游戏等）大幅增长，2016-2017年全球数据量迎来高速发展期，全球数据量从2015年的8.6ZB增长到2017年的26ZB，此阶段数据量的增长主要受消费端数据量增长的驱动。展望未来，我们认为随着云计算、物联网、边缘计算等大数据产业发展，企业端数据量的快速提升将驱动全球数据量在2020-2025年保持高速增长。由于云计算能够给企业IT运营、业务创新等带来明显效用，上云已经成为企业数字化转型的趋势。据ZG信通院数据，2019年，以IaaS、PaaS和SaaS为代表的全球云计算市场规模达到1,883亿美元，同比增长20.9%。云计算支出在IT开支中的占比逐年提升，据IDC数据，2018年，全球公有云基础设施支出占企业IT总支出的比例达到32%，同比提升4pct，预计2020年该比例将达到35%。叠加私有云，2020年全球云基础设施开支占企业IT开支的比例有望达到53%。数据量的高速增长以及云计算的发展拉动了全球数据中心行业的蓬勃发展。据ZG产业信息网，2018年全球IDC业务市场（包括托管业务、CDN业务及公共云IaaS/PaaS业务）整体规模达到6,253.1亿元人民币，同比增长23.6%；其中公共云市场增速接近30%，是拉动整体市场快速增长的主要原因，预计2020年全球IDC业务市场整体规模将达9,143.8亿元，同比增长20.5%。美国仍在数据中心市场占据最大份额，Gartner数据，全球数据中心数量在2018年达到43.6万个，主要集中分布在美国、欧洲、日本、ZG等地区，其中美国数据中心建设起步早，2018年已经占据全球40%的市场份额，而ZG和日本位居其次，分别占有8%和6%。国内IDC行业尚处于成长期，近年来增速高于全球ZGIDC行业的发展经历与美国类似，但起步较晚。整体来看，国内IDC行业尚处于成长期，但近年来增速持续高于全球。据智研咨询，2019年我国数据中心市场规模达到1,562.5亿元，同比增长27.3%。2014年起，4G推动移动互联网发展，云计算行业迎来快速发展期，同时社交媒体、视频网站的兴起也为国内IDC行业的发展增添动力。与美国相比，我国云计算及IDC行业起步较晚，但近年来云计算市场规模保持快速增长。据ZG信通院数据，2019年我国云计算整体市场规模达1,334.5亿元，同比增长38.6%，增速快于全球整体水平，预计未来几年将保持稳定增长，到2023年市场规模将达3,754.2亿元。2020年至今，随着5G网络商用持续推进，新网络、新技术、新应用加速传统行业数字化转型，我国IDC产业有望迎来新一轮成长机遇。国内IDC公司长期规模仍有空间从2019年营业收入来看，美国第三方数据中心公司的IDC业务收入规模显著高于我国IDC公司。2019年，Equinix、DLR的营收分别为388.03、223.88亿元人民币，而国内IDC公司万国数据、世纪互联、光环新网、鹏博士、数据港的IDC收入分别为41.22、37.89、17.59、15.94、7.05、4.47亿元人民币。从机柜规模上看，截至2019年底，Equinix拥有29.7万个机柜，国内第三方IDC公司万国数据、世纪互联分别拥有约9万、3.6万个机柜。美国当前的IDC行业已经进入整合阶段，以第三方数据中心为主，主要IDC公司规模大且通过并购进行行业整合，扩张速度快。国内IDC行业仍处于粗犷式发展阶段，IDC行业以电信运营商为主导，第三方数据中心主要采取新建的方式进行扩张。从长期来看，我国第三方IDC公司有望通过自建以及收并购方式实现扩张以及行业整合，规模上仍有提升空间。基于绿色发展理念，能耗始终是制约数据中心发展的一大因素，主要取决于数据中心的PUE（数据中心消耗的所有能源与IT负载使用的能源之比）水平。根据《国家绿色数据中心试点工作方案》统计，2018年美国数据中心平均PUE为1.9，而我国大多数数据中心的PUE仍普遍大于2.2，与国际先进水平相比仍有较大提升空间。Equinix：全球龙头数据中心企业成立于1998年，Equinix是全球数据中心的龙头企业。据Equinix官网，Equinix于2003年在纳斯达克上市，2015年1月1日起正式成为REITs（房地产信托投资基金）。截至2020年第一季度，Equinix的IDC业务遍及五大洲，覆盖55个核心商业城市，运营211个数据中心（IBX和xScale），机柜利用率为79%。Equinix合作伙伴包括全球1800多家网络应用服务商2900多家云及IT服务提供商，为全球9800多家客户提供服务。据SynergyResearch数据，2018年Equinix在全球IDC市场中位列第一，市场份额达到13%。高质量服务+全球化布局助力收入利润稳健增长Equinix业绩表现出色，2010-2019十年营收复合增长率达到20.2%，同期调整后净利润（非GAAP下）复合增长率达22.7%。2019年，Equinix实现营业收入55.6亿美元，同比增长9.7%；实现调整后净利润5.5亿美元，同比增长27.5%。受疫情影响，2020年一季度Equinix实现营业收入14.5亿元，同比增长6.0%；实现调整后净利润1.3亿元，同比增长1.7%。Equinix主要为客户提供数据中心主机托管互联服务和基础设施管理服务三项业务。2019年主机托管、互联服务和基础设施服务的营收占比分别为72.3%、16.1%和5.3%。主机托管业务始终是公司收入占比最高的业务，随着互联服务业务的逐渐增长，营收占比从2009年开始有所下滑，从2009年的79.9%下降至2019年的72.3%。互联服务的营收占比提升，由2009年的12.1%上升至2019年的16.1%，受益于Equinix以数据中心为基础，辅以Ⅸ（互联网交换中心）及各类专线连接，打造出的数据中心全互联。由于Equinix的机柜规模快速扩张，全互联使得其互联服务业绩实现快速增长。基础设施管理服务占比由2009年的3.3%上升至2019年的5.3%。1)主机托管服务：主要包括机柜、功率、IBXflex、IBXSmartView、IBXSmartHands以及超大规模数据中心服务（XScale）。主机托管服务通常根据客户消耗的空间和电量计费，按照固定期限的合同交付，每月产生经常性收入。其中，IBX数据中心为客户聚集和发布信息、连接全球数字和业务生态系统提供安全可靠的环境。XScale数据中心为超大规模公司客户提供核心超大规模数据中心部署和Equinix现有的客户接入点。2)互联服务：该服务为客户提供互连解决方案。互连解决方案使得客户能够可在全球平台上的数据中心内或者数据中心之间直接、安全地连接。互连服务通常根据客户的出站连接量计费。互联服务的毛利率相对于其他业务更高，对公司整体的毛利率提到了支撑作用。3)基础设施服务：主要为客户优化其基础网络架构和资源，服务种类包括EquinixSmartKey、云咨询服务以及网络和IOA转型服务。占比最小的基础设施服务营收较为波动。2019年，Equinix基础设施服务实现营业收入2.9亿美元，同比增长4.6%，占总收入的5.3%。客户留存度高，云和IT服务提供商客户显著增多Equinix一方面以最高等级的基础设施和服务确保客户的数据资产安全，同时促进客户彼此互连，相互扩大业务交换规模，形成以其数据中心群为平台形成的行业生态系统。Equinix提供直接连接多家主流公有云的网络服务，紧紧捆绑主流云计算公司，吸引广大中小客户。Equinix的客户包括电信运营商､网络服务提供商､云和IT服务提供商､数字媒体和内容提供商､金融服务公司等。公司的客户范围分布较广，2017、2018、2019年，公司前50大客户分别占其经常性收入的37%、38%及39%｡从2010年至2018年Equinix的客户结构对比可以得出，公司的客户留存度较高，且企业客户数量以及云和IT服务提供商客户数量显著提升。从客户结构来看，2010年Equinix客户以内容提供商和网络服务提供商为主，到2018年转变为以云和IT服务提供商和企业为主。2019年四季度，来自云和IT服务提供商和企业客户的收入分别占Equinix总收入的28%和18%，而2015年四季度分别为27%和12%。紧抓全球数字化浪潮，内生外延推动公司成长全球数据量快速增长推动数据中心需求据IDC数据，2010-2019年十年间全球数据量增长CAGR达到48.2%。2019年全球数据量同比增长24.2%至41.0ZB。随着以文字为主的形式逐渐被视频影音所取代，娱乐相关数据（如数字电视、在线视频、游戏等）大幅增长，2016-2017年全球数据量迎来高速发展期，全球数据量从2015年的8.6ZB增长到2017年的26ZB，此阶段数据量的增长主要受消费端数据量增长的驱动。作为数据承载的基础设施，数据量的显著增长推动了市场对IDC数据中心的需求。据科智咨询数据，2018年全球IDC业务市场（包括托管业务、CDN业务及公共云IaaS/PaaS业务）整体规模达到6253.1亿元人民币，同比增长23.6%；其中公共云市场增速接近30%，是拉动整体市场快速增长的主要原因。据SynergyResearch数据，2018年Equinix在全球IDC市场中位列第一，市场份额达到13%。内生增长及外延并购推动公司成长Equinix的发展历程可以分为初创期、成长期、成熟期三个时期：初创期（2000-2003年）：作为第三方服务商向运营商提供中立的IDC业务。21世纪初，互联网发展推动“.com”公司如雨后春笋般出现，带来了服务器托管的需求，第三方IDC产业开始逐步发展。2000年，Equinix在硅谷、华盛顿D.C.和纽约开设数据中心。2002年完成与新加坡i-STT公司的合并。2003年Equinix数据中心数量扩展到14个，同年营收同比增长52.8%至1.18亿美元。成长期（2004-2012）：通过大量收购完成规模扩张，推动客户数快速增长，此阶段营收CAGR达36.2%。2004年,Equinix与运营商AT&T､Sprint和Sony等客户合作，扩展到15个数据中心。2006年以来，云计算的发展带来算力需求提升，成为助力公司成长的新引擎。2006年Equinix收购华盛顿D.C外的阿什本园区；2007年收购IXEurope进军法国､德国､荷兰､瑞士和英国市场；2008年扩展至41个数据中心；2010年以693.4亿美元完成对SwitchandData的收购；2011年收购ALOG的部分控股权益涉足巴西市场；2012年扩展至雅加达和迪拜，吸纳AmazonWebServices为客户。然而，快速扩张的Equinix面临着现金流紧张、资产负债率、财务成本较高等问题。成熟期（2013年至今）：REITs转型盘活资金，加快