2019年证券投资顾问业务真题及答案

单选题1、考察公司短期偿债能力的关键是考察公司的()。A.变现能力B.资产周转能力C.信用D.资产盈利能力【正确答案】A【参考解析】变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。2、遗产规划工具中不包括()A.外部信托B.遗嘱C.遗产委托书D.人寿保险【正确答案】A【参考解析】遗产规划工具主要包括遗嘱、遗产委托书、遗产信托、人寿保险、赠与。3、在持有期为2天、置信水平为98%的情况下，若所计算的风险价值为2万元，则表明该银行的资产组合()。A.在2天中的收益有98%的可能性不会超过2万元B.在2天中的收益有98%的可能性会超过2万元C.在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元D.在2天中的损失有98%的可能性会超过2万元【正确答案】C【参考解析】考察风险价值的概念。持有期为2天，置信水平为98%，风险价值为2万元，则表明该资产组合在2天中的损失有98%的可能不会超过2万元。4、关于投资顾问服务协议形式，下列说法中正确的是()A.客户与营业部口头签订服务协议B.客户与经纪人签订服务协议C.客户与投资顾问签订服务协议D.客户在网上交易平台申请开通服务【正确答案】D【参考解析】目前，投资顾问服务协议体现为多种形式，如客户提交书面“服务申请表”开通服务、客户在网上交易平台申请开通服务、与公司总部签订《投资顾问服务协议》等。5、刘某年收入是8万元，本年度的储蓄目标为3万元，则年度支出预算为()。A.3万元B.2万元C.5万元D.6万元【正确答案】C【参考解析】年度支出预算=年度收入-年储蓄目标=8-3=5万元6、从家庭居住特征着眼，如果有人是与老年父母同住或仅夫妻两人居住，那么他的家庭所处的阶段是()。A.成熟期B.衰老期C.成长期D.形成期【正确答案】A【参考解析】和父母同住或自行购房租房属于家庭形成期和成长期的居住特征。与老年父母同住或仅夫妻两人居住属于家庭成熟期的居住特征。夫妻居住或和子女同住属于家庭衰老期的居住特征。7、通常价值投资者更注重()。A.组织分析法B.基本分析法C.技术分析法D.量化分析法【正确答案】B【参考解析】基本分析法是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应投资建议的一种分析方法。8、最常见的资产负债的期限错配情况()。A.部分资产与全部负债在到期时间上不一致B.全部资产与部分负债在持有时间上不一致C.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长D.将大量长期借款用于短期贷款，即借长贷短【正确答案】C【参考解析】最常见的资产负债的期限错配情况指将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长。9、下列关于客户风险偏好的类型及其风险评估的说法，正确的是()。A.成长型的客户一般敢于投资股票、期权等高风险、高收益的产品与投资工具，对投资的损失也有很强的承受能力B.进取型的客户往往选择开放式股票基金、大型蓝筹股票等进行长期持有，既可以有较高收益、风险也较低的产品C.平衡型的客户往往以临近退休的中老年人士为主，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品D.稳健型的客户对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品【正确答案】D【参考解析】进取型的客户一般敢于投资股票、期权等高风险、高收益的产品与投资工具，对投资的损失也有很强的承受能力;成长型的客户往往选择开放式股票基金、大型蓝筹股票等长期持有;稳健型的客户总体来说对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品，往往以临近退休的中老年人士为主。10、从长期来看，证券价格由()决定。A.供求关系B.通货膨胀C.政策因素D.内在价值【正确答案】D【参考解析】从长期来看，股票的价格由其内在价值决定，但就中、短期的价格分析而言，股价由供求关系决定。11、目前某一基金的股票组合的βs为1.2，如基金经理预测大盘将会下跌，他准备将组合的βp降至0.8，假设现货市值为1亿元，沪深300期货指数为3000点，βf为1.25，则他可以在期货市场卖空的合约份数为()。A.35份B.-35份C.36份D.-36份【正确答案】D【参考解析】考察股指期货套期保值交易实务。N=S/(F*λ)*(βp-βs)/βf=100000000/(3000*300)*(0.8-1.2)/1.25=-3612、()以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。A.道琼斯指数B.夏普指数C.特雷诺指数D.詹森指数【正确答案】B【参考解析】夏普指数是1966年由夏普提出的，它以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。13、关于现金预算与实际的差异分析说法正确的是()。A.总额差异的重要性小于细目差异B.要定出追踪的差异金额和比率门槛C.刚开始做预算若差异很大，应每周选择一个重点项目改善D.若实在无法降低支出，需设法増加收入【正确答案】D【参考解析】现金预算与实际的差异分析应该注意的点包括：⑴总额差异的重要性大于细目差异;⑵要定出追踪的差异金额或门槛;⑶依据预算的分类个别分析;⑷刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善;(5)若实在无法降低支出，需设法増加收入。14、()是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。A.时间价值B.内在价值C.履约价值D.外在价值【正确答案】A【参考解析】金融期权时间价值，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。该值不易直接计算，一般以期权的实际价格减去内在价值求得。内在价值也称履约价值，是期权的买方如果立即执行期权所能的收益。15、某人按10%的年利率将1000元存入银行账户，若每年计算2次复利(即每年付息2次)，则两年后其账户的余额为()。A.1464.10元B.1200元C.1215.51元D.1214.32元【正确答案】C【参考解析】由于每年付息2次，则r=5%，n=4。两年后账户的余额为：S=P(1+r)n=1000×(1+5%)4≈1215.51(元)16、某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日还有3年，试计算其到期收益率()。A.15%B.14%C.12%D.8%【正确答案】C【参考解析】设到期收益率为x952=100/(1+x)+100/(1+x)^2+1100/(1+x)^3解得：x=12%17、证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明()。A.证券研究报告的发布人、发布日期B.证券投资顾问本人关于证券研究报告的观点C.与该证券研究报告冲突的其他证券研究报告的观点D.除作为依据之外的第三方证券研究报告的观点【正确答案】A【参考解析】证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。18、从个人生命周期的角度看，()的理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富、未雨绸缪，进而这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外、失业等风险。A.高原期B.退休期C.维持期D.稳定期【正确答案】D【参考解析】稳定期的理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富、未雨绸缪，进而这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外、失业等风险。19、下列关于证券投资理念的说法，错误的是()。A.以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险B.在我国目前证券市场中，价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念和价值培养型投资理念三者并存C.在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险D.相对于价值发现型投资理念，价值挖掘型投资理念给广大投资者带来的投资风险小【正确答案】D【参考解析】相对于价值挖掘型的投资理念，价值发现型投资理念为广大投资者带来的投资风险要小得多。20、李某有3万元现金，2万元活期存款，15万元定期存款，6万元基金，3万元字画，8万元汽车，20万元的房产。李先生每月的生活费为1万元，还需要偿还房贷0.5万元，以及汽车分期贷款0.5万元，基金定投0.5万元，那么他的失业保障月数为()个月。A.14.5B.10.4C.22.8D.18.5【正确答案】B【参考解析】失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出=(3+2+15+6)/(1+0.5+0.5+0.5)=10.4。21、当()时，投资者将选择β值的证券组合。A.市场组合的是实际预期收益率小于无风险利率B.预期市场行情上升C.预期市场行情下跌D.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率【正确答案】B【参考解析】证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。22、根据风险矩阵，对于高态度、低能力的投资者，最适合的投资组合是()。A.货币10%——债券50%——股票40%B.货币40%——债券30%——股票30%C.货币70%——债券30%——股票0%D.货币0%——债券50%——股票50%【正确答案】D【参考解析】考察风险特征矩阵。对于高态度、低能力的投资者，最适合的投资组合是货币0%——债券50%——股票50%。23、下列各项中，不属于被动型投资策略特点的是()。A.获得超越基准指数的收益B.可以避免过多的交易成本C.被动接受市场变化而不进行积极主动性调整D.可以避免误判市场走势造成相对损失【正确答案】A【参考解析】被动型投资策略不会获得超越基准指数的收益。24、证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内,客户可以()通知方式提出解除协议。A.口头或书面通知B.书面通知C.口头和书面通知D.口头【正确答案】B【参考解析】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内,客户可以书面通知方式提出解除协议。25、(暂缺)26、以自上而下的方式分析公司投资机会，具体分析步骤应当是()。A.公司分析→公司业绩预测→公司估值B.宏观分析→行业分析→公司分析C.宏观分析→公司分析→公司业绩预测→公司估值D.行业分析→公司估值→公司业绩预测【正确答案】B【参考解析】自上而下分析方法的步骤为：宏观分析→行业分析→公司分析。27、下列各项中，不属于心理账户效应的是()。A.成本与损失的不等价B.晕轮效应C.沉没成本效应D.赌场资金效应【正确答案】B【参考解析】常见的心理账户效应包括：成本与损失的不等价、沉没成本效应、赌场资金效应。28、根据美林投资时钟模型，当通货膨胀低时，对()行业的投资回报较好，对()行业的投资回报较差。A.医药和主要消费;信息高科技和基础原料B.金融;工业C.电信;公共事业D.可选消费;金融【正确答案】B【参考解析】考察美林投资时钟模型。当通胀率下降，折现率下降，金融资产表现好。投资者购买久期长的成长型股票。当通胀率上升，实体资产如大宗商品和现金表现好。估值波动小且久期短的价值型股票表现超出大市。29、证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上向客户提供()。A.收益最高的投资组合服务B.适当的投资建议服务C.风险最小的投资品种服务D.有保底的投资组合服务【正确答案】B【参考解析】证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上向客户提供适当的投资建议服务。30、在主动债券组合管理中，水平分析法的核心是通过对未来()的变化就期末的价格进行估计,并据此判断现行价格是否被误定。A.期限B.久期C.利率D.凸性【正确答案】C【参考解析】主动债券组合管理的水平分析法的核心是通过对未来利率的变化就期末的的价