创业大赛财务专题

创业大赛财务专题经济管理学院2008.04.03一、总体指导原则•1形式完备财务预测：报表、财务指标信息财务分析：比较分析法、因素分析法•2内容充实预测讲究逻辑性，分析偏重可比性•3重点突出重点：重盈利、重短期、重可行二、财务预测•（一）预计财务报表•步骤需求预计→销售预计→生产预计→直接材料预计→直接人工预计→制造费用预计→产品成本预计→现金预计→预计现金流量表编制→预计利润表编制→预计资产负债表编制表1：销售预计单位：元季度一二三四全年预计销售量（件）预计单位售价销售收入10020020000150200300002002004000018020036000630200126000表1-1：预计现金收入上年应收账款第一季度（销货20000）第二季度（销货30000）第三季度（销货40000）第四季度（销货36000）62001200080001800012000240001600021600620020000300004000021600现金收入合计18200260003600037600117800【注意】（1）上期应收账款；（2）收现条件：“本季收现60%，下季收现40%”。表2：生产预计单位：件季度一二三四全年预计销售量加：预计期末存货合计减：预计期初存货预计生产量100151151010515020170151552001821820198180202001818263020①65010②640本例中期末存货量为下期销售量的10%。【注意】（1）预计生产量=(预计销售量+预计期末存货)-预计期初存货；（2）①为第四季度末期末存货量；（3）②为第一季度期初存货量（上年年末数字，已知）。表3：直接材料预计季度一二三四全年预计生产量（件）单位产品材料用量（千克/件）生产需用量（千克）加：预计期末存量（千克）合计（千克）105101050310③1360155101550396194619810198036423441821018204002220640106400400②6800减：预计期初存量（千克）预计材料采购量（千克）单价（元/千克）预计采购金额（元）300106055300310163658180396194859740364185659280300①6500532500表3-1：预计现金支出上年应付账款第一季度（采购5300元）第二季度（采购8180元）第三季度（采购9740元）第四季度（采购9280元）合计2350265050002650409067404090487089604870464095102350530081809740464030210【注意】（1）预计采购量=（生产需用量+期末存量）-期初存量；（2）①为第一季度期初存量（已知）；（3）②为第四季度末存量；（4）③季度末存量假定为下季度生产需用量的20%；（5）付款条件（本例中为本季付50%，下季付50%）。表4：直接人工预计季度一二三四全年预计产量（件）单位产品工时（小时/件）人工总工时（小时）每小时人工成本（元）人工总成本（元）10510105022100155101550231001981019802396018210182023640640106400212800【注意】（1）由于人工工资都需要使用现金支付，所以不需另外预计现金支出，可直接参加现金预计的汇总。表5：制造费用预计单位：元季度一二三四全年变动制造费用：间接人工间接材料修理费水电费小计10510521010552515515531015577519819839619899018218236418291064064012806403200固定制造费用：修理费折旧管理人员工资保险费财产税小计10001000200751002375114010002008510025259001000200110100231090010002001901002390394040008004604009600合计290033003300330012800表5-1：制造费用现金支出减：折旧现金支出的费用1000190010002300100023001000230040008800为了便于以后编制产品成本预计，需要计算小时费用率，其公式为：变动制造费用分配率=年度变动制造费用总额/年度人工总工时=3200/6400=0.5（元/小时）；固定制造费用分配率=9600/6400=1.5（元/小时）表6：产品成本预计单位成本每千克或每小时投入量成本（元）生产成本（640件）期末存货（20件）销货成本（630件）直接材料直接人工变动制造费用固定制造费用合计520.51.510千克10小时10小时10小时502051590320001280032009600576001000400100300180031500126003150945056700表7：销售及管理费用预计单位：元销售费用：销售人员工资2000广告费5500包装、运输费3000保管费2700管理费用：管理人员薪金4000福利费800保险费600办公费1400合计20000每季度支付现金（20000÷4）5000表8：现金预计单位：元季度一二三四全年期初现金余额加：销货现金收入（表1-1）可供使用现金800018200262008200260003420060603600042060629037600438908000117800125800减各项支出：直接材料（表3-1）直接人工（表4）制造费用（表5-1）销售及管理费用（表7）所得税购买设备股利支出合计500021001900500040001800067403100230050004000100008000391408960396023005000400024220951036402300500040008000324503021012800880020000160001000016000113810现金多余或不足8200（4940）178401144011990向银行借款还银行借款短期借款利息（年利10%）长期借款利息（年利12%）期末现金余额8200110006060-11000-5506290-10801036011000-11000-550-108010360表10：预计利润表单位：元销售收入（表1）126000销货成本（表6）56700毛利69300销售及管理费用（表7）20000利息（表8）1630利润总额47670所得税费用（估计）16000税后净收益31670注意：“所得税”项目是在利润规划时估计的，并已列入现金预算。它通常不是根据“利润”和所得税税率计算出来的。表11：预计资产负债表单位：元资产权益项目年初年末项目年初年末现金（表8）应收账款（表1）直接材料（表3）产成品（表6）固定资产累计折旧（表5）资产总额8000620015009003500040004760010360144002000180045000800065560应付账款（表3）长期借款普通股未分配利润权益总额2350900020000162504760046409000200003192065560表中年末数据：（1）现金，取自于现金预计，即第四季度的期末余额（2）应收账款。根据销售预计，期末应收账款=本期销售额×（1-本期收现率）=36000×（1-60%）=14400（元）（3）直接材料。根据直接材料预计，期末材料存货400公斤，单价5元。（4）产成品。直接取自产品成本预计（5）固定资产。现金预计中涉及了，本期购买设备10000元。（6）累计折旧。根据制造费用预计，全年折旧4000元。（7）应付账款。“应付账款”是根据直接材料预计中的第四季度采购金额和付现率计算的：期末应付账款=本期采购金额×（1-本期付现率）=9280×（1-50%）=4640（元）（8）长期借款。不变。（9）未分配利润。期末未分配利润=期初未分配利润+本期利润-本期股利（现金预计表）=16250+31670-16000=31920•（二）财务指标•总体体系三、财务分析•财务报表分析方法主要有比较分析法和因素分析法。•（一）比较分析法•（1）趋势分析（与本企业历史水平比）财务报表趋势分析：前两年月报、后三年年报财务指标趋势分析：权益净利率（盈利核心指标）•（2）横向比较（与其他企业比、与行业平均水平比、与本企业预算比）•（二）因素分析法：确定指标的各因素对指标影响程度的一种方法。（即影响因素主要有哪些?影响程度多大?）▲比较分析法的功能主要是发现差距；因素分析法来解释差距形成的原因是什么•因素分析法包括连环替代法和差额分析法•（1）连环替代法NABC上年：N0=A0×B0×C0第一次替代：N2=A1×B0×C0第二次替代:N3=A1×B1×C0本年：N1=A1×B1×C1A因素变动的影响：N2-N0B因素变动的影响：N3-N2C因素变动的影响：N1-N3•（2）差额分析法NABCA因素变动的影响=（A1-A0）×B0×C0B因素变动的影响=A1×（B1-B0）×C0C因素变动的影响=A1×B1×（C1-C0）•例：谢谢大家！