IT高峰论坛会议纪要

请务必阅读正文之后的免责条款部分用友软件公司高管从五个方面介绍了公司的情况。一、业绩高于行业增长的3个因素1.市场集中度在不断提升。市场集中度在不断提升。用友在管理软件市场份额达21.3%，连续7年市场占有率第一，超过第二、第三名之和；用友在ERP市场份额达25.6%，连续7年市场占有率第一，超过第二、第三名之和；用友在财务软件市场份额达4.58%，连续18年市场占有率第一，超过第二、第三名之和。前十名提供商ERP市场份额达88.3%，品牌集中度逐步提高。2.加快研发投入和产品创新。U9去年上市，今年前3季度尤其是2、3季度，市场对U9的需求旺盛，目前交付和上线项目近100个。U9定位于高端制造业，对应的市场规模很大。通过并购发展了CRM和PDM两项业务。今年CRM和PDM的发展势头很好。EHR业务持续增长很快，每年增长50%左右。3.加大投资并购力度。在医疗卫生领域投资1亿组建了公司，接下来将在流通零售领域进行整合。二、对国际竞争对手的比较公司相较于本土厂商已具有较强的竞争优势，与SAP、Oracle等国际厂商的竞争主要集中在高端。在高端产品领域，公司的优势体现在4个方面：1.产品结合中国企业的经营与管理创新，适合于本土应用环境。例如，公司的房地产解决方案已经在房地产前10家企业中占有9家，房地产百强中占有78家。目前公司的应用累积已达到70万家；2.技术更先进。公司在技术（包括架构）上具有后发优势，而中国企业规模应用环境对产品性能也产生促进作用；3.贴近客户。公司拥有64家分公司，在江苏、广东等省份，单省拥有8-9家分公司。在发达地区营销机构延伸到乡镇一级。最近在二、三级城市成立了16家分公司；4.性价比高。国际厂商产品的后期成本很高，公司的客户化开发成本和支持服务费用较低。公司认为，本土管理软件厂商的相对竞争优势已经开始超过国际厂商股票研究信息技术[2009.10.19]IT高峰论坛会议纪要魏兴耘张慧[e-mail][e-mail]会议：z2009年10月14-15日，我们在北京举办了IT高峰论坛暨09年4季策略会，东软集团、用友软件、同方股份、恒生电子、三安光电等5家上市公司共9位高管向投资者介绍了公司的经营情况及未来的展望，并就投资者关心的问题进行了交流。与会机构共81人。细分行业评级军工电子增持半导体中性其他元器件中性软件与信息服务增持数据与网络增持专用设备增持电脑与外围设备中性相关报告坚持“领域投资”理念寻找超预期成长品种(09.09.30)产业步入复苏之途行业盈利有望抬升(09.09.29)行业会议纪要行业会议纪要请务必阅读正文之后的免责条款部分2of10三、金融危机对软件业的影响有利面体现在：国家政策支持民族软件业发展；面对新的经济形式与挑战，中国企业的战略选择：转型、升级；中国成为全球最大企业管理软件新兴市场；客户购买从国际厂商转向本土厂商；管理软件潜在需求客户量大，目前企业信息化渗透率依然较低；公司在同业中建立了较好的业务基础。不利面体现在：对公司短期业绩有影响。金融危机对公司的低端业务有影响，中高端业务影响不大，高端业务反而发展越好。四、产品与市场布局U9-产品领先，国内无竞争对手；NC-产品成熟度、行业解决方案有优势；U8–产品功能深，行业解决方案有优势，不是同质化；E-HR、CRM、PLM、OA、审计产品组合优势。按照公司服务产品规划，各产品线加强服务产品开发和营销。五、未来发展战略年初公司制定的策略为：稳健积极增长、提高效率效益。下半年策略调整为只看机会、不看危机、快速行动、响应变化。具体体现在：1.加强渠道布局；2.加强人员招聘，新增1000多人，包括专家、销售和管理人员，公司总人数超万人；3.加强市场营销，09年公司的营销投入为历史最高；4.加强投资并购，以支持战略业务的发展，目前正在做相关的工作，如在医疗卫生、商业零售和电子商务领域。未来发展的不确定性体现在：经营模式创新能力、来自外界的竞争以及内部组织管理能否适应快速发展的需求。交流主要问题：问：基于什么考虑在下半年转向积极的经营策略，表现在什么地方？答：公司看好市场的中长期走势，无论是V型还是W型，长期都是向好的。公司在此时加强投入机会很好，公司中长期要实现高速增长也有此需求。具体表现在：加强市场营销方面的投入，加强产业整合以及对新兴业务的布局，特别基于互联网和移动领域。问：传统业务的增长情况答：传统业务的业绩增长不会低于去年。问：外资竞争对手加强对中小企业投入，对公司有何影响？答：竞争对手已开始加强营销和布局，在重点城市成立了分支机构。公司认为竞争对手的渗透目前影响有限，主要原因是：竞争对手在渠道上的规模和运作成本与公司无法竞争；公司拥有丰富的产品线，有了U9和NC后，在高端产品上也具有了竞争的基础；在商业模式上，公司转型为客户经营模式，而竞争公司仍为产品模式。从数据上看，本土厂商在中端市场的市场份额仍在提高。东软集团公司高管介绍了公司的发展情况。一、东软的发展战略东软的发展战略是解决方案和服务提供商，目前发展战略没有变化。金融危机之后，公司采取了积极的应对策略。在外包市场，今年加强了欧美市场的拓展，可以平衡在外包领域对日本市场的高度依赖。在解决方案领域，在电力、电信、交通和政府等领域继续拓展。行业会议纪要请务必阅读正文之后的免责条款部分3of10二、09年和2010年的经营情况09年至今公司业务的发展情况：在外包市场，金融危机对1季度外包业务影响不大。主要原因是日本企业的新财年始自每年的4月1日，因此日本企业未调整08财年的计划使得公司1季度外包业务影响不大。金融危机对2季度的影响比较明显。金融危机中公司的主要客户如阿尔派和东芝受影响比较大。阿尔派的主要客户是汽车，因此09年外包量下降。东芝为开放式软件开发，09年的外包业务受影响程度也比较大。因此，2季度的经营稍微悲观些。自3季度开始经营环境重新开始乐观起来，日本的一些大企业开始与公司商讨今年下半年和明年的外包计划。从国内解决方案业务来看，公司在电力、电信和政府领域的发展较好，从合同量的角度超过年初的计划，这一趋势在年底和明年都可以保持。在医疗业务领域，从上半年来看收入是负增长的，到3季度已实现正增长，从7月份推出了几款新产品，如16层的CT和3.5T的核磁，这两款产品来自合资公司东软飞利浦。东软医疗也研发了两款新品，一款是治疗领域里面的直线加速器，另一款是PAT-CT，已获得美国FDA认证。从今年下半年甚至今后2-3年的增长值得期待。2010年业务的发展展望：在外包领域，公司定位于技术先进、全球布局的供应商。已在芬兰收购从事智能手机软件研发的企业；在汽车电子领域有所突破和发展，公司正与阿尔派以及其他几家大的日本汽车电子公司进行广泛而深入的业务交流；在解决方案领域希望保持稳定增长，提高软件和服务收入比重。从业务线上看，继续在政府需求相关的领域里寻求发展。例如国家电网SG186项目，目前已有7个省，三期还有8个省以及未来智能电网的业务；在医疗业务领域，将利用推出的新产品大力开拓国内、国际市场，尤其是国际市场。今年将会在欧洲和美国设立公司以加强销售和服务能力。公司认为公司的三条业务线均存在长期增长的机会，明后年收入保持较快增长值得期待。交流主要问题：问：进一步分析公司在电力、电信和政府等国内解决方案领域的发展情况答：电力、电信和政府等解决方案业务收入占比超过50%，但盈利占比较低，提高这块业务的盈利能力是未来的工作重点，需要一定时间来改善。在电力领域，公司参与了两期SG186项目，4季度第三期开始招标，公司争取更多的份额。问：在解决方案领域，盈利能力的改善具体体现在什么地方？竞争对手的杀价情况如何？答：公司已走出依靠价格竞争的阶段，目前进入占有率和盈利并重的阶段。公司在单个行业排名至少进入前五名，力争进入前三名。在提高盈利能力方面，从QCD三个方面全面进行控制。例如，公司对出差等成本进行控制，针对客户更改需求造成工作量增加的情况，力争获得相应的补偿。同方股份公司高管介绍了公司的发展情况。一、公司的发展模式与机遇公司发展的三个阶段：97-01年：高速增长、品牌提升阶段；02-06年：优化调整、夯实基础阶段；07-11年：做强核心、持续稳步阶段。行业会议纪要请务必阅读正文之后的免责条款部分4of10公司的发展战略仍然是：一个目标：一流企业；二大产业：信息技术、能源环境；四个本部计算机系统本部、应用信息系统本部、数字电视系统本部、能源环境本部；八块业务：PC、数字城市、安防、数字电视系统、军工、互联网服务、环保、建筑节能。公司多角化的经营策略使得公司在历史上存在很多机会，未来公司将继续执行多角化的战略，可以避免单块业务市场空间有限对公司长期发展的影响。公司通过沿着产业链构筑竞争优势，实施工程产品化，产品方案化。通过建立很好的商业模式提升竞争力。从事产业链的两端业务，发展半导体制造与设计和品牌化的终端，积极采用合作、联盟、参股、合资和并购的方式加快业务发展速度。公司有能力把握产业发展的每一次发展机遇，涉足具有爆发性、革命性的产业，如半导体LED照明、数字电视系统、RFID、物联网等。在创投与股权收益方面。成功案例为诚志、泰豪科技分拆上市，将协同效应弱的公司分拆或者重组上市，在创投方面公司的定位为战略投资者。从明年开始每年有若干公司寻求上市，重点可能是主板或中小板。公司还有其他一些概念，军工概念（军用通信装备、北斗卫星导航）、节能减排概念（节能中央空调：水源热泵等、畜能空调、能源管理）、环保概念（脱硫、粉煤灰综合利用、污水处理与水务）二、从财务结构看业务特点从业务结构来看，计算机业务收入占比在不断降低。应用信息、数字电视系统和能源环境业务这几年都在不断增长。从3季度开始，经营环境开始乐观起来，合同量开始增加。像地铁、智能楼宇的合同已达去年水平，未来可以实现30%的增长。在高铁、轻轨领域，所有投标领域均已中标，合同量没有问题，但合同结算收入存在不确定，从09年下半年到10年合同额很饱满；今年安防系统收入下降较大，主要是70%的市场在海外，主要客户是各国政府。今年收入是18亿元还是20亿元尚不确定；在数字电视系统方面，公司的业务领域涵盖芯片、运营、机顶盒、电视机。在运营方面取得比较大的效果；在军工业务方面，基本保持10%左右的稳定增长；在互联网应用与服务领域，正在谈一个并购，如果成功将在期刊报刊数据库方面取得较大突破；能源环境业务与目前政府投资导向也十分符合。核高基下个月开始陆续签合同，不算地方配套，大概在6000-7000万左右。其他贡献比较大的领域还包括参股公司的股权收益。三、新业务展望重点发展新业务之一：数字电视系统（中国电信大力推动）发展模式包括设备销售：从发射端到接收终端全线产品，提供全面解决方案的技术服务；系统工程：城市数字电视地面单频网、高速公路调频广播同步网；运营系统：地面数字电视系统(网络运营)、IPTV运营服务(内容提供商)IPTV业务方面，09IPTV用户数达到380万户，付费用户300万户。1季度盈利1000万，2季度以后月盈利1500万左右。行业会议纪要请务必阅读正文之后的免责条款部分5of10重点发展新业务之二：M2M下的数字城市与行业信息化目前中移动、联通、中国电信等移动运营商是M2M主要推动者之一。中国移动搭建了M2M营运平台，要求所有与设备相关的GPRS数据流量都通过M2M平台；中国电信的M2M平台从07年就开始搭建，现在已经基本收尾。中移动M2M的战略部署已进入实质阶段，在重庆建立中国移动M2M业务运营支撑中心，并制定了终端和平台标准。该中心即将升级为中移动M2M运营基地。公司已经和重庆移动达成了战略合作并组建运营公司。其他M2M业务还涉及E-city、RFID产品和软件交流主要问题：问：公司在创业板和其他资本化运作情况答：创业板公司比较小，公司投资的重点将是主板和中小板。在新加坡投的项目初始投资为2000万USD，现在市值为2亿USD。公司分拆上市的对象