房地产宏观调控的政策效应研究

房地产宏观调控的政策效应研究作者：晏国菀，蒲勇健，饶茜作者单位：重庆大学,经济与工商管理学院,重庆,400030刊名：技术经济英文刊名：TECHNOLOGYECONOMICS年，卷(期)：2010，29(4)被引用次数：0次参考文献(18条)1.宋勃房地产市场财富效应的理论分析和中国经验的实证检验:1998-20062007(5)2.黄忠华.吴次芳.杜雪君中国房价、利率与宏观经济互动实证研究2008(7)3.张晓晶.孙涛中国房地产周期与金融稳定2006(1)4.田成诗.李辉中国房地产市场风险评价:基于房价与宏观经济协整的分析2008(4)5.ORTALO-MAGNEF.RADYSBoomin,bustout:younghouseholdsandthehousingpricecycle1999(43)6.沈悦.刘洪玉住宅价格与经济基本面:1995-2002年中国14个城市的实证研究2004(6)7.梁云芳.高铁梅中国房地产价格波动区域差异的实证分析2007(8)8.DOWNSARealestateandlong-wavecycles1993(6)9.周江我国房地产宏观调控效应分析2007(5)10.徐晓军.李佳文.孟勉我国房地产宏观调控政策效应实证分析2007(1)11.HONGZEffectofurbanlandsupplypolicyonrealestateinChina:aneconometricanalysis2008(1)12.DOLLEYJCharacteristicsandprocedureofcommonstocksplit-upa1933(11)13.曾颖资产注人:支付手段与市场反应2007(10)14.ELLIOTTJSubjecttoauditopinionsandabnormalsecurityreturn:outcomesandambiguities1982(20)15.DOPUCHNR.HOLTHAUSENLRAbnormalstockreturnsassociatedwithmediadisclosuresofSUbjecttoqualifiedauditopinions1986(8)16.武利娜.高强处罚公告的市场反应研究2002(3)17.CHOWCW.RICESJQualifiedauditopinionsandshareprices-Aninverstigation1982(4)18.MARCIAMC.ZABIHOLLAHR.HASSANTAninvestigationofcapitalmarketreactionstopronouncementsonfairvalueaecouting1996(22)相似文献(2条)1.学位论文汪洋房地产金融调控政策事件的经济效应2004结合国外学者的大量文献，本文采用两个多变量回归模型，运用似无关回归的估计方法，考察一系列金融调控政策对房地产业的影响。事件研究法的原理在于，在确定事件发生日期后，通过计算事件窗内股票的累计异常回报率，即实际回报率与正常回报率之间的差额，来考察异常回报率是否显著异于零，从而确定事件对股票的影响。本文的计量分析表明，在短期内一系列金融调控政策对房地产上市公司产生了平均的显著为负的累计异常回报率，同时，也显著增大了房地产上市公司股票的系统风险。为了弥补房地产上市公司不能代表我国房地产全行业的缺陷，本文还运用国房景气指数来考察事件对全行业的影响，结果依然验证了计量模型的结论。为了探讨累计异常回报率的内在因素，本文还进行了数据的截面（Cross-Section）分析，结果表明，资产规模越大，融资体制越通畅，资金实力越强的房地产上市公司受到金融调控的影响越小。2.学位论文梁妤股市波动性和上市公司业绩比较优势研究2006股市波动率是金融经济学的核心内容，是投资组合、资本资产定价、期权定价和风险价值等现代金融支柱理论的最关键的一个因素，由于波动率描述了股票市场价格的变化程度，在一定程度上就代表风险，因此，股市波动率也是金融市场风险管理的最重要依据。中国股票市场在转型经济的宏观背景下，经常受到重大政策事件和投资者不成熟的投资理念影响而频繁剧烈的波动，这就加大了股市的风险，不利于股市稳定发展。因此，准确把握中国股市的波动性特征，并建立适当的模型预测股市波动率无疑是具有重要理论意义和现实意义的。然而，充分识别并合理预测股市的波动率仅是对股市风险进行技术上酶管理和控制，股市异常波动的产生最终是市场投资者对重大事件反应的多方博弈结果，因此，要从根本上降低股市的异常波动风险，就必须通过不断提高上市公司信息的公开化、合理化程度，逐步正确引导投资者向成熟理性的价值投资理念转变，从而不断增强中国股票市场对于重大事件的抵御能力。因此，中国股市迫切需要一套合理有效地评价上市公司业绩和价值的方法体系，为各方参与者提供公开有效的上市公司价值分析参考，对促进中国股市进一步稳定发展有着重要的现实意义。本文从转型经济的宏观背景出发，针对中国股市波动性问题和上市公司业绩评价方法问题展开研究，主要工作概括如下：(1)分析论文提出的背景和研究的意义，简述了相关的国内外研究成果，找出本文要解决的问题，并给出本文的研究内容和研究方法；(2)通过对股票市场可能存在的波动性特征的分析，实证检验中国股票市场波动性的具体特征，特别检验了股市波动存在跳跃的特征，为构建适合中国股市波动特征的收益率模型提供依据；(3)针对中国股市具有的波动性特征，以跳跃．扩散过程来刻画中国股市在转型期存在的跳跃波动，构建了“跳跃．条件异方差”类模型和“跳跃-随机波动率”模型，并给出了模型的参数估计方法，通过对模型进行随机模拟来预测未来波动率，实证检验了考虑跳跃和杠杆效应模型的合理性；(4)将并行计算模式引入到考虑跳跃的股市波动率模型的参数估计和随机模拟过程，结合股市的周内效应将数据合理分组，提高计算效率和计算精度，并通过实证研究证明引入并行计算模式的可行性与有效性；(5)为从根本上改善股市易受重大事件影响而产生剧烈波动的局面，提出了有利于引导投资者注重价值投资的上市公司业绩比较优势评价方法的理论体系；(6)应用比较优势评价方法对房地产类上市公司2005年业绩进行评价，挖掘出全行业的五种发展模式和主要竞争模式下企业竞争优势的排序，进一步说明了该评价方法体系的合理性；最后，总结了全文的工作，并指出了今后进一步研究的方向。本文链接：：上海海事大学(wflshyxy)，授权号：e301a875-acbf-4e34-98eb-9dc600ffcaef下载时间：2010年8月2日