(投顾培训)探寻市场炒作热点的方式方法

投顾培训探寻市场炒作热点的方式方法欢迎大家参与本次培训自我介绍本次培训的主题目标有稳定的思维模式和信息存放基础，即建立“锚”以“锚”为准，才能迅速发现市场的异常变化，进而给出快速、稳定和正确的反应。何谓“锚”？要注意的是：直接从股价变化出发建立“锚”是错误的通俗一点说：“事后找理由”何谓“锚”？根据市场、行业所产生变化推断市场预期走向；抛开市场，研究市场预期在未来可能变化；提示可能改变市场趋势的实体经济信号点；对于市场可能发生的情绪变化有预期。“完整”的策略报告构成金融市场的三个基本要素：预期、行为、价格；参与者总期望了解、预见事件的未来情况，并根据这些预见、期望采取行动；当预见和期望付诸实践时，反过来又会影响，改变事件发展进程和原来可能的未来情况；预期、行为、价格的反身影响构成金融市场的三大基本要素预期行为价格“正循环”不能逆行预期、行为、价格的循环与反身影响参与者总期望了解、预见事件的未来情况，并根据这些预见、期望采取行动当预见和期望付诸实践时，反过来又会影响，改变事件发展进程和原来可能的未来情况领军板块的特征领军板块，我们也可以称为行情主线，通常牛市行情一定会有一个持续的领军板块。1996-1997年家电1999年科技股2003年五朵金花2006-2007年金融、资源特征：一个时代的“符号”，需要解读这个时代的标志性特征，历史定位。需要有宏大的视野和超人的前瞻性。周期、成长、防御的特征周期、防御板块，与经济周期密切相关。周期板块：金融、地产、钢铁、煤炭、有色……（第一、二产业居多）防御板块：医药、零售……（第三产业居多）周期、成长、防御的特征成长板块，与公司发展周期密切相关。成长板块：科技、生物、新能源……（新兴产业）周期、成长、防御的特征投资资逻辑不同，通常3-6个月会有配置变化。影响预期的观察要素政策面A基本面B技术面CE突发事件D周期规律预期周期、事件催化预期周期：当时间处于一个特定时点，投资人预期会习惯性形成条件反射；比如：上半年前四个月和下半年后三个月行情一般都好于年中五个月。事件催化：当特定事件发生，投资人预期会习惯性形成条件反射；比如：加息，战争，疫情周期规律一月二月煤炭、天然气冬季电力供求紧张时间周期：城市供暖开始到供暖结束煤炭、天然气冬季电力供求紧张时间周期：城市供暖开始到供暖结束环保、新能源时间周期：两会召开前高送转、年报预增时间周期：年报披露周期规律三月四月化肥、种子时间周期：春播，三农旅游时间周期：五一假期之前高送转、年报预增时间周期：年报披露高送转、年报预增时间周期：年报披露周期规律九月十月旅游时间周期：十一假期之前酒类时间周期：三季度末至一季度假期较多酒类时间周期：三季度末至一季度假期较多周期规律十一月十二月煤炭、天然气冬季电力供求紧张时间周期：城市供暖开始到供暖结束酒类时间周期：三季度末至一季度假期较多酒类时间周期：三季度末至一季度假期较多突发事件加息通胀银行关注：息差扩大幅度猪、鸡、种子关注：食品价格升值航空、造纸关注：资产重估战争黄金、军工关注：海外市场变化突发事件地震、水涝大宗商品水泥、水泵、机械关注：小盘股有色、原油、黄金关注：海外市场波动及上下游资源储备旱灾水泵、节水、化肥关注：小盘股稀有资源稀土等关注：人气突发事件科技股东权益变动石墨烯、物联网关注：小盘股重大疫情医药、生物关注：小盘股关注：资产注入、定向增发、主业变更、摘帽、大股东变更……策略不是预测而是对策市场认知程度是否充分（α）宏观事件触发时点多寡（β）策略不是预测而是对策核心思想：信息不对称博弈的两种形式我们负责“发现”市场负责“实现”领先指标、同步指标领先指标是“秘诀”没有人会说同步指标相对容易也较为普遍常用逻辑是：产业链（上中下游）推导领先指标、同步指标行业数据解读宏观数据重要，还是中观数据重要？（信息不对称博弈）行业数据解读行业数据会领先于宏观数据，因此关注风向标行业的数据，将把握先机。比如：煤炭价格，房地产销售，汽车销售。行业数据解读下游把握需求，上游盯住价格，中游关注毛利上游（滞后）：煤炭、有色、石油、铁矿石中游（同步）：化工钢铁、水泥、电力、机械下游（领先）：基建出口、可选消费（汽车、房地产、航空、家电）“库存”解读“去库存”？经济短周期，中短期市场趋势经常需要关注“库存”解读三个层面：宏观：PMI库存数据、工业企业库存数据、上市公司库存数据中观：钢铁社会库存、钢铁厂商库存、水泥产销率、重点电厂存煤天数、秦皇岛港口煤炭库存、重点钢厂煤炭库存、LME金属库存、上期所基本金属库存、铁矿石港口库存……微观：汽车经销商库存、汽车厂商库存、氨纶库存、挖掘机销售、重卡库存、家电库存……“库存”解读注意事项：库存不是判断需求的唯一指标。（间接关系非直接关系）中下游库存比上游库存重要。（与需求的逻辑链短）取相对水平，不看绝对水平“领先”与“同步”行业数据螺纹钢反映预期变化水泥反映开工需求发电量反映眼前不可以推导石油、有色、铁矿石价反映海外量反映国内政策的“影响”调控政策货币政策、财政政策直接影响下游行业政策直接影响中游上游与出口不受政策影响问题：经济“可控”不“可控”？主题炒作的本质判断主题炒作能否成功？“规律性”——时间“想象力”——催化剂“凝聚力”——人气天时、地利、人和流动性是桥梁板块热度多寡，行情涨跌高低（力度），取决于流动性脉冲水平股市高估还是低估经济（估值），取决于流动性平均水平流动性是桥梁煤炭、有色弹性大、敏感性高银行、钢铁弹性小，敏感性低作业来了构成金融市场三个基本要素是？调控政策如何影响行业的上中下游？判断一个主题炒作能否成功需要观察哪些要素？策略组合的α&β分别是什么？谢谢