基金知识讲座(工行培训材料)

LOGO基金理财讲座投资有风险决策需谨慎风险共担收益共享基金的概念基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者手中的资金，由基金托管人（银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，以获得投资收益和资本增值的投资方式。投资有风险决策需谨慎证券投资基金投资者基金资产股票、债券、银行存款、其它投资工具将社会分散资金集中起来组合投资证券监管机构管理人：基金管理公司负责运作基金资产托管人：银行负责保管基金资产专家理财的优势资产安全有保障基金的特点1、投资门槛低。最低只需1000元即可投资，定投更低200元即可；2、分散投资，降低风险。进行组合投资，大大分散了风险；3、专业投资，提高收益。专家操盘，投研团队支持，发挥专业优势，收益更高；4、手续简便，买卖轻松；5、合法节税。基金是比较适合普通居民的投资工具。投资有风险决策需谨慎开放式基金是你投资的“鸡精”男女老少皆适宜金额大小不计较时间长短任决定市场涵盖最宽广保守积极合您意投资有风险决策需谨慎基金的种类按基金发行总额是否固定划分封闭式投资基金开放式投资基金按投资对象划分股票型债券型货币型按投资目标划分收入型投资基金平衡型投资基金成长型投资基金根据基金单位变现方式封闭式基金与开放式基金的区别封闭式基金有固定的规模和存续期，开放式基金无。封闭式基金不能赎回基金券，开放式基金则可以随时追加投资和赎回基金券封闭式基金的价格受市场供求影响，开放式基金的价格由基金资产净值决定基金相关名词解释认购是投资者在基金发行期内的购买行为申购在基金成立后进入存续期的购买行为赎回是投资者在基金存续期的抛售行为开放期进入自由申购阶段封闭期基金在成立后可安排最长不超过3个月的封闭期，这个期限内只接受申购，不办理赎回投资有风险决策需谨慎基金交易特点－未知价交易什么是未知价交易投资人在进行基金申购、赎回时价格未知基金认购时，认购面值及认购费率已知，可以推算出认购价格为什么采用未知价法交易国际惯例防止投机/保证公平投资人交易参考投资人交易时以公布的前一开放日基金单位资产净值作参考基金交易特点－非实时交易什么是非实时交易投资人当日只提交交易申请，但不能得知交易确认结果为什么采用非实时交易基金交易时价格未知业务流程包含申请与确认两个过程基金交易特点－业务的不可逆性什么是不可逆申请一经确认不得取消与更改不能以原价格反向交易（认购）基金资产净值变化，会给投资人带来损失业务要求申/认购金额、赎回数量必须要录入准确那类基金适合你货币式基金(华安增利,南方货币)资金投向：主要是央行票据、短期债券、债券回购及同业存款和现金。适应人群：对风险特别害怕，资金闲置的时间无法确定，希望获得稳定收益。风险系数：★获利指数：★那类基金适合你债券型基金(富国天利,工银强债)资金投向：资产配置中以债券品种为主（超过50%）。适应人群：对资金安全性要求较高，希望收益比较稳定的人。风险系数：★★获利指数：★★那类基金适合你保本型基金(南方避险)资金投向；资产配置中以债券为主，兼有一定比例的股票投资。适应人群：对本金的安全性要求特别高的人。风险系数：★★★获利指数：★★★那类基金适合你配置型基金(广发聚富,广发稳健)资金投向：资产配置中包括股票、债券和现金等，分配比例可以根据市场灵活调整。适应人群：具有适度的风险承受能力，希望获得一定的超额收益。风险系数：★★★★获利指数：★★★★那类基金适合你股票型基金(工银核心,华安A股)资产配置：资产配置中以股票为主。适应人群：愿意承担较高风险，希望获得高收益的人。风险系数：★★★★★获利指数：★★★★★基金配置的步骤需要配置的资产金额紧急预备金3个月支出２年内短期目标需求2-5年中期目标需求债券短债货币5-20年中长期目标平衡基金20年以上长期目标股票基金如何进行基金投资？理念重于技术心态决定操作坚持长期持有基金是投资工具而不是投机工具，购买基金是一个理财方式而不是发财的渠道，长期持有才能获得收益并降低风险。投资√投机×如何进行基金投资？（一）投资有风险决策需谨慎坚持长期投资2006年收益率超过100％的基金达到了78只，但年收益率超过100％的基金投资者不到10％；基金短线操作成本太高（2％）；对市场进行短期预测十分困难，短线操作可能导致“高买低卖”，在牛市中出现亏损；国际成熟市场统计数据表明，具备10年以上业绩的基金更受青睐；充分利用货币的“复利效应”。投资有风险决策需谨慎如何进行基金投资？（二）选择优秀基金公司的基金——选择经历了熊市和牛市两个阶段洗礼的基金。景顺长城、广发、易方达、嘉实、富国、南方、工银瑞信、汇添富等优秀基金公司的多只基金经历了洗礼，值得信赖。——选择坚持自己投资风格的基金。如果一只基金为了追市场热点而放弃自己的投资风格，不停的调仓，与赌博无异。——关注基金的长期盈利能力，不以短期基金净值来选择基金。如何进行基金投资？（三）分散投资，构建基金投资组合（鸡蛋不要放在同一个篮子里，但也不要每个篮子里只放一个鸡蛋）1、不要将资金只投在一只基金或一家基金公司上；2、不要将资金只投在一种风格的基金上；3、分散投资不是持有过多的基金，以3－5只为宜；如何进行基金投资？（四）保持平和的心态，设定合理的预期收益率，快乐投资。1、“手中有基金、心中无净值”，不要时时刻刻都挂念着股市的涨跌，影响工作、影响生活；投资是一件快乐的事情，如果把它做成了痛苦的事情，不如不做。2、合理确定用于投资的资产比例，不负债投资基金和股票，大比例投资和负债投资会让自己“只能赢不能输”，影响投资心态，从而影响投资行为；3、“我的眼里只有你”，千万不要“一山望着一山高”；基金投资方法（一）一次性购买法把所有资金一次性购买一只基金，长期持有简单省事，但受购买时机限制，可能出现较大亏损基金投资方法（二）固定比例投资法按固定的投资比例分散买进几只不同种类的基金，定期进行调整。当某类基金价格涨得较高时,卖出该基金，补进价格下跌的基金品种保持低成本状态，使投资者真正拥有赚来的钱分散投资，避免单一基金的投资风险基金投资方法（三）平均成本投资法每隔一段固定的时间（如一个月或半年）以固定的金额去购买某种基金。当价格较低时，可以买到较多的基金份额；而当价格较高时，只能买到较少的份额，长此以往可以降低所购买基金的单位平均成本要求：持之以恒并具有长期稳定的资金来源要求定额定期投资根据市场情况和个人风险偏好来决定：如果市场处于上升过程中，老基金比新基金净值增长快；如果市场处于下跌或回调过程中，新基金比老基金安全；如果市场处于高位震荡，则需根据自己的风险偏好来决定：看重收益选老基金，看重安全选新基金。投资基金的技术性问题（一）新基金好还是老基金好？基金低净值＝低风险？基金低净值＝高成长?对于开放式基金的投资而言，不管目前净值是高还是低，风险只存在一种，即基金的价值会否在未来走低，换句话说就是基金未来的收益水平会怎么样。两张一元的人民币＝一张二元的人民币买基金最应注重的是基金本身的品质而不是基金的净值。基金净值高往往代表着它背后有一只非常专业和优秀的团队。投资基金的技术性问题（二）投资基金的技术性问题（三）何时进场？经济复苏——投资股票型基金最合适经济不景气——增加债券或货币基金比重开放式基金募集额度一路飙升——谨慎基金进入平淡期——可能提供最好的回报机会基金营销优惠期——关注投资基金的技术性问题（四）1、何时退出？（1）对近期股市看淡，可赎回，逢低再进。（2）你所选的基金与同类基金相比，收益较小，并且他的半年收益，季收益的确不如人意。（3）收益达到目标了吗？（4）确实需要钱吗？）2、确定资金的投资期限。若投入的资金在一段时间后需要变现，建议至少半年前就关注市场以选择最佳时机。3、清楚个人理财目标后再赎回。如果因市场一时波动而冲动赎回，赎回后资金又不知如何运用白白增加成本还有可能错过上涨机会。4、获利了结时可考虑分批赎回或转换至固定收益基金。证券市场2007年证券市场大幅上涨基金的净值节节升高即怕踏空又怕套牢，该如何投资基金？投资有风险决策需谨慎证券市场广发聚丰基金的净值走势持有的客户觉得净值很高了，赎回！没有申购的客户在等待，他们认为净值会“回调”！1.099302-06上证指数：1287.63投资有风险决策需谨慎证券市场广发聚丰基金的净值走势没赎回的客户觉得“亏大”了！没有申购的客户说“我说会回调吧，它还会掉！”1.09931.066502-06上证指数：1287.6303-09上证指数：1245.17证券市场广发聚丰基金的净值走势赎回的客户在后悔！没有申购的客户说：“我不信它不回头！”1.09931.06651.204402-06上证指数：1287.6303-091245.1703-311298.30证券市场广发聚丰基金的净值走势没有买的客户在不知所措－－“净值这么高，怎么好？”11.11.21.31.41.51.61.09931.06651.700803-0903-3106-30……1.8懒人投资计划，＋风靡全球的投资方式踏空套牢两不忧！什么是基金定投？定投是定期定额投资的简称，即每隔相同的时间投入相同的金额购买基金的投资行为。1、每个月投入固定的资金购买基金，一般为3年5年和8年，类似零存整取，但可随时终止；2、比较适合上班族，自动扣划卡上资金，勿需操心，投资起点较低，200元即可；3、符合在低位多买、高位少买的价值投资理念，能有效摊低成本。投资有风险决策需谨慎平均成本法平均成本法例证(DollarAveraging)假设每月投资1,000元一月二月三月四月前四个月平均成本及总单位获利基金净值1.050.950.881.000.97141可买单位9521,0531,1361,0004,1414%只在一月买进的投资人追高套牢第一季末仍未解套每月分批买进的投资人成本逐渐摊低第一季末仍有盈余定投的魔力--时间A、B先生的理财比较30岁开始￥47.55万35岁开始每月500元设年均收益率8%基金定投只晚5年,算错了吧?!每月500元设年均收益率8%基金定投到了60岁￥74.5万wow!即使按5%的年均收益率来计算，每月投资500元，投资20年，可积累20.55万元；注：1991年-2007年，全球股票基金平均收益约为12%基金定投适合那些投资者？1.想降低投资风险的人—风险偏好较低的投资者2.长期理财规划的人—准备子女教育金、养老金3.没有时间理财的人—上班族4.强迫自己储蓄的人—年青人、控制消费支出5.不了解股市的人—几乎所有人如果你现在每月定投1000元，假设年平均收益率为8％，坚持投资20年，到时将有近60万元。投资有风险决策需谨慎定投的三大优点无需选时，不怕基金净值下跌获得良好的回报省时又省力，更省心定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。优点一：无需选时，不怕基金净值下跌当基金价格走高时，买进的单位数较少；而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。优点一：无需选时，不怕基金净值下跌单位净值申购金额获得份额第1期1.50300元200第2期1.00300元300第3期0.5300元600合计：900元1100份盈亏点：９00/１１00=0.818元每月300元的定投，3个月内大幅下跌只需要等基金净值回升到0.818元就可以回本，涨回到1.00元就可以赚22%。可见基金定投的魔力。一个简单的例子假设一年中某基金表现如下：定投获得的份额10月1日为60585份,赚钱9053元。如果在6月1日一次性投资10万元，到10月1日份额为54720份,除手续费-2%,实际亏2000元。与定投差11053元.时间6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日基金净值1.80元1.60元1.40元1.60元1.80元定投2万元获得份额（前端收费）10944份12313份14