海外市场融资培训

国际融资结算业务培训2011年8月27日大家好！很高兴和大家一起学习海外融资方面的知识，我今天的介绍将包括：1、融资的总体介绍（概念及具备条件）。2、几种主要的融资方式及出口信用保险业务介绍。3、海外融资业务的具体操作。4、各市场部反馈时间。二、海外融资业务介绍。1、什么是融资？融资是一种资金借贷行为，狭义的融资主要指企业从银行借出资金。广义的融资也包括企业对企业的融资，比如我公司对客户赊销，就是对客户的一种融资行为。2、企业为什么需要融资？（1）、资金周转的需要。由于企业经营活动中资金的投入与回收会有一定的时差，所以需要有一定稳定的现金流来维持其正常经营。就我们公司而言，一般表现为两种情况：A、客户是经销商，所以买了我们的车之后还要再卖给客户，因此对客户而言，他买车在前，卖车在后，如果付给我们全款，就只能占用自己的资金，势必影响采购量，因此需要我们提供一定期限允许他收到货款后再付给中通，这种方式一般融资期限不长，操作方式主要有远期信用证、短期赊销等.B、客户是车辆运营商，因此需要取得运营收入后再付给中通货款，这种方式一般期限比较长（一年以上），因此要求的金额也比较大。无论何种方式，都要求客户本身具备一定实力，空手套白狼不适用于海外融资，如果客户是经销商，要求他有可靠的客户来源，如果是运营商，则要求他有稳定的现金流收入，同时，我们公司的政策是客户必须有至少15%预付款或全额信用证才能投产。（2）、财务杠杆理论。（简单了解）举例：一公司银行贷款资金成本为5%，而其利润率为8%，则该公司每从银行贷款100元并投入生产运营，就可以实际盈利3元，如果经营利润率增长25%到10%，则实际利润率就会增长67%至5%。由于资金成本是固定的，因此使用借贷资金的后果就是使实际利润率的增长率大于经营利润率的增长率，换句话说，就是用较小的成本取得了较大的成果。什么是杠杆？杠杆就是用较少的力气搬起较重的物体。3、企业融资的主要要素。借款人（企业）、贷款人（银行）、担保人、时间、金额、贸易背景。贸易背景是银行对企业提供融资的基础条件，任何融资都是以贸易背景为前提进行的。4、海外贸易融资和特点。我们今天所讲的融资，是指海外贸易融资，是出口方银行对进口企业进行的融资，是一种跨国资金借贷，因此其复杂性远远超过一般国内银行借贷。二、几种主要的的贸易融资方式及出口信用保险业务介绍。（一）、短期融资方式。期限为半年以内的融资方式。1、几种结算方式。A、远期信用证（DeferredPaymentCredit）。是指开证行或其指定付款行收到受益人交来的远期汇票后，并不立即付款，而是等到汇票到期再行付款的信用证。作用：可以给予客户一定期限的融资，融资期限取决于信用证的期限，一般在180天以内。收到远期信用证后，为了防范汇率风险、开证行信用风险，一般是备齐单据后拿到银行做买断（福费廷）。大家可以积极与客户探讨开远期证，是对客户进行短期融资的一种好方式，但是需要注意两点：1、远期证必须能被信保加保或被我方银行买断。2、客户需要承担一定程度的买断和银行手续费。详情可咨询综合办。B、托收（1）托收是出口商通过出具汇票、委托银行向进口商收取货款的方式（2）托收分光票托收和跟单托收，一般都是跟单托收（DocumentaryCollection）（3）托收的关系方：1、委托人(Principal)2、托收银行(RemittingBank)3.代收银行(CollectingBank)4.提示行(PresentingBank)5.付款人(Drawee)托收的操作流程跟单托收的分类：付款交单（DocumentsagainstPayment,D/P）和承兑交单（DocumentsagainstAcceptance,D/A）。D/P：指代收行以进口商的付款为条件向进口商交单。D/A：指代收行以进口商的承兑为条件向进口商交单。D/P又分为D/P即期和D/P远期。D/P即期：代收行向进口商提示汇票（即期）和单据时，进口商立即付款。D/P远期：代收行向进口商提示汇票（远期）单据时，进口商先行承兑，待汇票到期后再付款赎单。托收与信用证及赊销的区别1、与信用证的区别托收与信用证在操作流程上几乎完全一样，相关单据也都差不多。不同之处在于对于托收而言，银行收到单据后仅有通知义务，而对于信用证而言，银行收到单据后不仅有通知而且有付款义务，因此是一种银行信用，信用程度远远高于托收。2、与赊销的区别。托收与赊销同为商业信用，但是其运作比赊销要复杂，环节很多，因此比赊销的风险程度要低。托收的风险程度。托收依据的是商业信用，出口商能否按期收回货款，完全取决于进口商的资信。因此其风险要高于信用证。但是无论对进出口方来讲，托收都要比赊销安全。原因在于：出口商可以通过控制货权单据来控制货物，以交付货权单据代表交货，而交单又以进口商付款或承兑为条件，因此出口商一般不会受到银货两空的损失。对进口商来说只要付了款或进行了承兑，即可得到货权单据，从而得到货物，比预付货款安全。对出口商而言D/P即期最安全，其次为D/P远期，再次为D/A。值得注意的远期D/A，该种方式以进口商承兑为条件，在未付款的情况下就可以取得单据和货权，风险程度于O/A几乎是一样的。（3）、赊销。赊销是所有结算方式中风险最大的一种，我公司目前不允许以商业信用为基础的远期付款方式存在，因此无论是托收还是赊销，都必须以信保的保险或银行的买断为前提条件。2、融资方式。（1）、出口押汇。出口押汇是出口商将全套出口单据交到银行，银行按照票面金额扣除从押汇日到预计收汇日的利息及相关费用，将净额预先付给出口商的一种短期融资方式。以信用证为例：1、不做出口押汇：出口商交单→议付行审单后交开证行→开证行审单后通知申请人付款赎单→申请人付款赎单→开证行对议付行付款→议付行收到货款后再付给出口商。2、做了出口押汇。出口商交单→议付行审单后扣除相关费用直接把款项给出口商。可以看出，出口押汇加速了出口商的资金周转，节省了从议付行出单到议付行收款这一段时间和环节。同时，环节的减少意味着风险的降低，包括信用风险和汇率风险。出口押汇适用于信用证和托收方式，而且押汇行对出口商有追索权。因此，出口押汇不能转移出口信用风险。2、福费廷。福费廷即经常说的“买断”，指银行无追索权地从出口商手中买入或代理买入因真实贸易背景而产生的，经开证行承兑的远期汇票或迟期应收帐款，从而向出口商提供融资的业务。福费廷因为银行要承担全部责任，所以一般银行只能做信用证业务，只有极少数银行能做非证业务，如汇丰银行。对于一笔远期信用证来讲，一般应该做买断业务，原因在于：1、买断利息几乎相等于正常银行贷款利息。2、人民币长期升值趋势不变，汇率损失不可避免。3、开证行的信用风险。福费廷的费率：是银行在其国际间拆借利率加一定比例，一般为加2-3个百分点。福费廷主要适用于远期信用证，融资期限与信用证期限相等，一般在半年以内。3、国际双保理。保理是指在以商业信用出口货物时(如以D/A、O/A作为付款方式)，出口商交货后把应收账款的发票和装运单据转让给保理商，即可取得应收取的大部分贷款，日后一旦发生进口商不付或逾期付款，则由保理商承担付款责任，在保理业务中，保理商承担第一付款责任。若保理商对上述预付款没有追索权，对余款也要担保付款，即称之为无追索权保理，反之则为有追索权保理。一般的保理都没有追索权。保理分国际和国内保理，国际保理一般是双保理，几乎没有单保理。（二）、长期融资方式。即一年以上的长期买方信贷项目。是出口方银行向境外借款人发放的中长期信贷，用于进口商（业主）即期支付中国出口商（承包商）商务合同款，促进中国产品、技术和服务的出口。出口买方信贷类似于福费廷，不同之处在于，结算方式由信用证变成了赊销，期限由短期变成了长期。当然，其要求的担保措施也大大提高。稍后会详细讲到长短期融资方式所需要的资料和具体操作。（三）、出口信用保险业务介绍。1、什么是出口信用保险？出口信用保险是出口国政府为了推动本国的出口贸易，保障出口企业的收汇安全而制定的一项由国家财政提供保险准备金的非赢利性的政策性保险业务，目前国内经营该业务的公司只有一家，即中国出口信用保险公司。出口信用保险是一种保险，不损失不赔偿，仅仅起担保作用，而不是银行借款。2、出口信用保险保什么？商业风险和政治风险。商业风险：非信用证方式下包括以下情形：（1）、买方破产或无力偿付债务；（2）、买方拖欠货款；（3）、买方拒绝接受货物。信用证支付方式下，包括：（1）、开证行破产、停业或被接管；（2）、开证行拖欠；（3）、开证行拒绝承兑。政治风险非信用证支付方式下包括以下情形：1、买方所在国家或地区颁布法律、法令、命令、条例或采取行政措施：（1）、禁止或限制买方以合同约定的货币或其他可自由兑换的货币向被保险人支付货款。（2）、禁止买方所购的货物进口；（3）、撤消已颁发给买方的进口许可证或不批准进口许可证有效期的展延。2、买方所在国家或地区，或货款须经过的第三国颁布延期付款令；3、买方所在国家或地区发生战争、内战、叛乱、革命或暴动，导致买方无法履行合同；4、导致买方无法履行合同、经被保险人认定属于政治风险的其他事件。信用证支付方式下包括以下情形：1、开证行所在国家或地区颁布法律、法令、命令、条例或采取行政措施，禁止或限制开证行以信用证载明的货币或其他可自由兑换的货币向被保险人支付信用证款项；2、开证行所在国家或地区，或信用证付款须经过的第三国颁布延期付款令。3、开证行所在国家或地区发生战争、内战、叛乱、革命或暴动，导致开证行不能履行信用证项下的付款义务。4、导致开证行无法履行信用证项下付款义务的，经保险人认定属于政治风险的其他事件。3、信用保险的收费和理赔？短期信用保险的收费与国家的风险程度、结算方式和期限有关，风险程度最高的A1类国家即期信用证的费率为0.21%，风险程度最高的D2类国家360天O/A或D/A的费率为4.74%。见附表长期信用保险的收费单独划定。在实际出险后，中信保公司按实际损失额的80-90%理赔，一般要出具详细的出损报告。4、信保公司的业务品种包括短期出口信用保险、中长期出口信用保险、国内贸易信用保险、投资保险、担保业务、商帐追收业务、资信评估、保险融资。三、海外融资业务的具体操作。1、短期融资业务。（1年以内）（一）、对于短期海外融资业务而言。所以银行的业务产品所提出的条件无非有两种：一是根据客户的资信状况提供额度，二是对整个贸易流程进行全面考察，就贸易的合理性提供融资。因此短期买方信贷项目主要取决于两个方面：一是客户的资信状况，二是真实贸易背景能否作为还款的切实保障。目前我公司开展的业务主要有远期信用证和赊销，期限均在1年以内。具体操作如下：（1）、远期信用证：客户同意开出远期证以后，我公司在原价格上加上买断费（主要是利息和银行手续费，费率由国家、银行、期限不同而不同，详情咨询综合办），我方收到信用证后投产，发车收到单据后在银行办理买断。（2）、赊销。客户先付给中通不低于15%预付款，我方收到预付款后投产，投保出口信用保险后发车，客户按约定期限付足尾款。在正常期限之外，中信保给予客户1-2月的宽限期，如果在宽限期内仍未收到尾款，中信保将通过中国驻外使领馆追偿货款并通知进口国政府和银行，因此我公司一旦投保信用保险，则对于客户而言，拖欠中通货款与拖欠他们本国银行的货款后果是一样，如果资产较小就极有可能面临破产的命运。在办理赊销业务时，这一点务必和客户讲清楚。（二）、海外融资业务需要具备的条件及需要准备的材料。短期融资（非证）需要准备的材料：信用限额申请表（见附件）2、长期融资业务长期融资业务是指融资期限在一年以上的业务，由于期限很长，即使有了风险保障，我们公司也不可能接受如此之长时间的资金占压。因此对我公司而言，必须找到银