61、信托-新员工入职培训-投资理财概念介绍XXXX24

润川财富新员工入职培训—信托基础知识信托产品销售手册润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE目录1产品定义2产品要素3案例话术润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE《中华人民共和国信托法》规定：信托，是指委托人基于受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。基本定义：一、产品理念润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE1、信托产品具有优越的风险隔离功能。2、信托产品具有广泛的适用范围。3、信托产品具有灵活的交易结构。4、信托财产在法律上独立，安全性强。信托的特点：一、产品理念润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE民事信托民事信托是不以盈利为目的，以民法为依据所承办的信托，故又称“非营业信托”。商事信托商事信托是以商法为依据、以盈利为目的建立的信托，又称“营业信托”。商事信托目前已是信托的主要业务。一、产品理念1、按信托的目的划分：产品分类：润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE固定收益类固定收益类信托产品的本金及预期收益一般由融资方的相关资产或第三方担保来保障。如由融资方资产或股权质押（抵押贷款类信托）、由担保公司或其他相关联企业及法人连带担保（担保类信托）、由次级投资方给优先投资方提供优先保障（结构化信托）等。也就是说，固定收益类信托的收益是相对固定的，其风险主要由抵押率及变现价值等因素决定。一、产品理念2、按信托投资收益的确定程度划分：润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE浮动收益类浮动收益类信托产品的收益是浮动的，其预期收益有可能实现或超额实现，也有可能是负值，是没有保障的。如主要投资与证券二级市场的“证券投资类信托（阳光私募）”等固定+浮动收益类固定+浮动收益类信托的本金及基本收益的保障同“固定收益类信托”，只是其收益率可能比较低，浮动收益部分根据信托资产最终运作结果而定。一、产品理念2、按信托投资收益的确定程度划分：润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE一、产品理念3、按信托的标的物划分资金信托财产信托4、按委托人的主体地位划分个人信托法人信托个人与法人通用信托5、按收益对象划分：私益信托公益信托润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE6、按委托人与信托收益的关系划分自益信托他益信托7、按信托关系建立的法律依据划分意定信托法定信托8、按委托人的数量划分单一信托集合信托一、产品理念润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE投资类投资类信托是指信托公司把募集来的资金用来投资有价证券、股权、房地产等领域，以实现收益的方法，其产生的是股权关系。融资类融资类信托是指受托资金（或资产）以融资（如贷款、融资租赁等）方式借给资金（或资产）需求方，其产生的是债权关系。一、产品理念9、按信托服务内容划分：事物管理类事物管理类信托是指信托公司既不负责募集资金、也不负责资金运用，只是做账户监管、税务筹划、结算及清算等事务性工作，一般收费较低。润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE证券投资类证券投资类信托是指信托公司将个人、企业或团体的投资资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资收益和本金偿还给受益人，信托公司收取手续费。证券投资信托计划的投资范围涉及多种产品类别，包括结构性证券、阳光私募基金和在一二级市场上市的其他证券。一、产品理念10、按信托募集资金的投资方向划分：私募股权类私募股权投资信托是指将信托资金通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。房地产信托信托公司发挥专业理财优势，通过实施信托计划筹集资金，用于房地产开发项目，为委托人获取一定收益。包括不动产信托和房地产资金信托。润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE矿产能源信托信托资金的用途是为煤炭、石油等能源企业提供并购资金、流动资金及项目资金的信托计划，一般采用信托贷款或股权融资方式。一、产品理念10、按信托募集资金的投资方向划分：金融机构信托信托资金用途是为银行类金融机构、证券公司、保险公司、基金公司及其他金融机构提供注册资本、并购资金和运营资金的信托计划，通常采用股权投资或股东贷款形式进入，金融机构盈利及股东回购作为退出的资金来源。润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE工商企业信托信托资金的用途是为生产、服务和贸易等类型企业提供并购资金、流动资金及项目资金的信托计划。类型采用股权类、债权类及夹层融资等多种方式。一、产品理念10、按信托募集资金的投资方向划分：基础设施信托信托资金专门用于投资大型公共基础设施项目。信托公司通过发行信托计划，募集资金参与投资市政工程、公共设施、水务系统、道路交通或者能源通信等基础设施项目，一般采用信托贷款、股权投资合作开发等方式。融资主体往往是具有高信誉级别或拥有政府背景的大型企业集团，所投资项目也多为投资者较为熟知的，服务社会的重点工程，产品本身具有政府信用或银行信用，能够为投资者提供安全稳定的投资收益。润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE什么叫阳光私募基金阳关私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。阳光私募基金与一般私募证券基金的区别主要在于规范化、透明化，由于信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。与阳光私募基金对应的有公募基金。一、产品理念知识窗润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNETOT（TrustofTrust）信托中的信托主要由银行、信托、券商发行，投资于阳光私募产品。操作方式是在信托平台成立一个母信托，然后由母信托再选择已经成立的阳光私募信托计划进行投资配置，形成一个母信托控制多个子信托的信托组合品。因此，其业绩主要取决于子信托的投资的业绩表现。TOT仅仅是一种产品结构，主要是通过一个信托计划买另一个或多个信托计划。这类产品诞生最重要的意义是，绕开了信托产品的300万以下自然人投资人不能超过50人的规定。在当前信托产品发行量同比放缓，市场需求却大幅增加的情况下，过往很难参与到信托市场中的小额投资者，就可以通过TOT来投资信托产品。同时，对于信托公司而言，则可以通过TOT形成的资金池，保证信托公司的项目得以顺利成立，从而有效提高信托公司的项目效率。2009年5月，国内首支TOT产品——平安财富东海盛世1号推出，投资顾问为东海证券有限责任公司。一、产品理念知识窗润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE目录1产品理念2产品要素3案例话术润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE01项目名称02资金运用二、产品核心十大要素06保管银行07收益分配03信托规模04信托期限081009还款来源预期年化收益率风控措施05信托公司润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE二、产品核心举例一：大中型企业流动资金贷款信托实务案例产品名称荣胎科技流动资金贷款集合资金信托计划资金运用对北京荣钛科技有限公司发放流动资金贷款，以扩大其计算机和科技办公用品的贸易规模以及提高其计算机软件的开放能力。信托规模6000万元信托期限本信托计划期限为1.5年，信托期满1年后，受托人有权根据信托计划运作情况终止本信托计划。受托人T信托公司保管银行H银行股份有限公司收益分配方式每年付息预期年化收益率9%还款来源荣钛科技的营业收入风险控制特定金融股权质押担保润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE二、产品核心举例二：基础设施信托实务案例产品名称长安城朱雀桥贷款项目集合资金信托计划受托人B信托有限公司保管银行N银行信托规模5000万元信托期限2年资金运用方式用于长安城朱雀桥工程投资发展有限公司发放项目贷款，用途为道路建设，主要用于完善国道AA线C点至D点路段项目的结尾工程预期年化收益率12%收益分配方式按半年付息还款来源国道AA线C点至D点路段项目一级公路项目建成运营后，所有的收费作为偿还用款资金的来源风险控制名城财富信用担保，关小倩连带责任担保亮点：收益率高，半年付息流动性较好，有政府信用保证，安全性强润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE二、产品核心举例三：房地产信托融资实务案例房地产信托融资的主要模式：（一）贷款模式贷款型信托“四证”齐全、自有资金达到30%、二级以上开发资质、项目自盈能力强期限较短（1—2年居多）、几千万到几亿不等、成本相对较低偿还贷款本金并支付利息发放贷款（权限）资产抵押（不动产，抵押率一般50%左右）、股权质押、第三方保证、设置监管账户对项目要求进入方式风控措施期限/金额/成本退出方式润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE二、产品核心举例三：房地产信托融资实务案例房地产信托融资的主要模式：（二）股权模式股权型信托股权结构相对简单清晰、项目盈利能力强期限相对较长（1—3年居多）、金额较大、成本较高转让股权、分红、清算股权转让、增资扩股、增加资本公积向项目公司委派董事或者财务经理、股权质押、第三方保证等对项目要求进入方式风控措施期限/金额/成本退出方式润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE二、产品核心举例三：房地产信托融资实务案例房地产信托融资的主要模式：（三）基金模式：信托与基金具有天然联系，资金信托本身就是一种基金，而基金的重要载体和组织模式之一就是信托。按组织形式划分，房地产私募基金可以分为三种基本形态：信托型、有限合伙型、公司型。信托型房地产基金的实质是一个信托计划，信托公司作为受托人，通常也担任房地产基金管理人。信托型房地产基金的基本形式是股权投资信托计划，即信托资金以股权投资形式入股项目公司或与开发商合资成立有限合伙企业（信托计划作为有限合伙人）。与一般的股权投资信托计划不同之处是，信托型房地产基金的期限设计可能是灵活的长短搭配模式，投资者的预期收益可能是分档、分层、分段的，基金可能设置了灵活的封闭期——开放期。润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE二、产品核心举例三：房地产信托融资实务案例信托计划（基金）有限合伙公司法人信托计划加入LP入股TOT房地产项目（池）投资投资投资个人投资者机构投资者认购份额认购份额投资商业银行资金保管信托型房地产基金操作模式润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE二、产品核心案例：产品名称殷城大厦项目股债结合集合信托计划受托人B信托有限公司保管银行N银行信托规模总规模3.35亿元（1）优先级：2.5亿元，向投资者募集（2）劣后级：8500万元，由B公司认购信托期限18个月，满12个月后可提前结束资金运用方式（1）3500万元资金用于受让王先生和张先生持有的A公司100%股份（2）3亿元用于向A公司的子公司B发放信托贷款，用于殷城大厦建设预期年化收益率（1）300万元以下（不含）：9%年（2）300万元以上（含）：11%年收益分配方式按年付息优先劣后结构设计：有劣后资金保障优先投资人的本金和收益安全润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE二、产品核心案例：（接上）还款来源殷城大厦裙楼和辅楼的销售回款风险控制（1）以殷城大厦裙楼在建工程及相应土地使用权为其偿还信托贷款本息提供抵押担保（2）以殷城大厦辅楼在建工程及相应土地使用权为其偿还信托贷款本息提供抵押担保（3）自然人王先生为B公司偿还信托贷款本息提供无限连带责任担保。润泽中华海纳百川润川财富RUNCHUANFORTUNE二、产品核心举例四：私人股权投资（PE）信托实务案例1.私人股权私人股权（PrivateEquity,简称PE）是指未在股票市场上上市交易的公司的股权，与公开发行的股票相对应。2.私人股权投资形式：信托型PE公司型PE有限合伙PE法律关系信托关系股权关系合伙关系根本性质契约性质法人组织非法人组织征税的原则不对信托征税不对合伙征税