上市公司管理层股权激励机制分析-以深万科为例

本科毕业设计论文题目上市公司管理层股权激励机制分析-以深万科为例系别管理系专业会计学班级教改会计202学号12151071学生姓名米雪指导老师郭西强2016年5月西安交通大学城市学院本科毕业设计（论文）II本科毕业设计（论文）任务书本科毕业设计（论文）任务书题目上市公司管理层股权激励机制分析-以深万科为例姓名米雪专业会计学学号12151071[1]论文的基本背景。2005年国内股权激励机制相关法律法规的陆续公布实施标志着股权分置改革在我国正式拉开序幕。这一里程碑式的改革使得股权激励机制在我国获得了新生，各上市公司管理层股权激励方案如雨后春笋般涌现出来。但是，随着一些实施股权激励的公司出现高管辞职套现、巨大数额激励资金导致公司连年亏损等现象的产生，人们开始提出质疑，究竟股权激励是用以激励管理者为企业创造更多价值的公司内部治理及方式，还是只不过是一个管理者“中饱私囊”的变相手段？如何提高股权激励机制的有效性而为企业赢得更有竞争优势的长远发展前景？这些都是目前我国股权激励机制在发展中遇到的问题，而深万科作为中国主板市场首开股权激励先例的上市公司，从2006年开始实施手气股权激励方案以来就备受关注。在公司治理方面被国内许多企业尊为标杆和榜样的深万科，在开展管理层股权激励方案中所遇到的问题可以为其他公司起到很好的参考和借鉴作用。[2]论文要解决的问题和基本思路。了解上市公司股权激励机制的基本理论还有国内外对管理层股权激励机制的研究现状，了解深万科股份激励方案实施背景动因以及实施的结果。对其内存在的问题进行分析。通过分析寻求企业的应对策略，并提出个人见解，力争具有一定的创新观点。[3]论文工作目标。学生接到毕业论文的任务后，必须认真了解课题要求，搜集有关数据及文献，并把这些文献应用在自己论文的写作中。在此基础上撰写开题报告，说明本论文的思路和结构。完成论文初稿，二稿和定稿，参加并通过论文答辩。2.课题的具体工作内容（原始数据、技术要求、工作要求）：[1]数据资料的收集。结合专业选题，要做好调查研究和资料的收集工作。要求利用图书馆和网络的有利条件，广泛搜集并阅读相关的文献资料，并重点阅读10篇左右的论文，5本专著、教材或研究报告，其中至少一篇外文参考文献，并做好读书笔记。必要时，要到有关的企业去调查，搜集具体的案例数据资料。对参考文献的作者等信息做好记录，并在论文的参考文章文献中注明，以尊重知识产权。[2]毕业论文研究思路和论文结构要求。首先从上市公司股权激励机制的基本理论入手，研究国内外对管理层股权激励机制的研究现状，通过深万科股份激励的案例，深万科股份激励方案实施背景动因以及实施的结果。对其内存在的问题进行分析。通西安交通大学城市学院本科毕业设计（论文）II过分析寻求企业的应对策略,并找到解决问题的方法。要求论证严密，富有逻辑性，论点要言之成理，前后相互呼应。最后通过引用、举例等方法撰写成稿。[3]毕业论文工作主要时间节点和进度要求2015.11.1—11.10，确定论文选题；2015.11.30，接受任务书；2015.12.1—2016.3.1，调研和收集数据资料，阅读文献；2016.3.10，完成调研笔记和开题报告；2016.4.15，完成初稿；2016.4.30，完成二稿；2016.5.30，完成定稿；2016.6．10左右，参加答辩3.课题完成后提交的书面材料要求（论文字数，图纸规格、数量，实物样品，外文翻译字数等）：[1]2016.3.10，提交毕业论文开题报告。[2]2016.5.30，提交含“中英文摘要、目录、正文、参考文献、附录”的论文装订版和电子版各一份。其中毕业论文正文须达到1.5万字以上。[3]2016.5.30，完成并提交20000印刷符号的外文文献译文，交纸质版4.主要参考文献：[1]张海平.上市公司股权激励效应研究[D].复旦大学,2011.[2]卢雄鹰.中国上市公司股权激励问题研究[D].华东师范大学,2013.[3]李雪斌.股权激励机理研究[D].财政部财政科学研究所,2013.[4]何炜.上市公司管理层股权激励研究[D].中南大学,2011.[5]严楷.九江正德股份有限公司股权激励分析[D].华中科技大学,2012.[6]张孜伟.国有上市公司股权激励问题探析[D].江西财经大学,2013.[7]郑宇梅.上市公司管理层股权激励机制分析[J].财经理论与实践,2005,03:65-67.[8]刘乃孝.股权激励对盈余管理影响的实证研究[D].西南财经大学,2014.[9]韩辉.我国上市公司管理层股权激励问题研究[D].华东师范大学,2008.[10]李静静.上市公司管理层股权激励绩效实证研究[D].首都经济贸易大学,2007.[11]邵长民.股权激励与公司业绩的相关性研究[D].内蒙古大学,2014.[12]毕嘉艺.深万科股权激励方案与实施问题研究[D].辽宁大学,2013.[13]贾健.上市公司经营者股权激励实证研究[D].山东大学,2009.[14]张寻远.上市公司股权激励问题分析与研究[D].西南财经大学,2009.本科毕业设计（论文）任务书[15]朱晶晶.我国上市公司股权激励模式效应研究[D].西南财经大学,2009.[16]苗向阳.我国企业管理层激励机制构建的理论与实证研究[D].郑州大学,2007.[17]Ching-ChiehTsai,Chi-ChengWu,Ruey-DangChang.EffectsofOvervaluedEquityandManagerialIncentivesonCorporatePolicy[J].EmergingMarketsFinanceandTrade,2012,48sup1:.[18]PiotrKorczak,XichengLiu.Managerialshareholdingpoliciesandretentionofvestedequityincentives[J].JournalofEmpiricalFinance,2013,:.要求完成日期：2016年6月10日指导教师（签名）：接受任务日期：2016年11月30日学生（签名）：摘要摘要2005年国内股权激励机制相关法律法规的陆续公布实施标志着股权分置改革在我国正式拉开了序幕。这一里程碑式的改革使得股权激励机制在我国获得了新生，各上市公司管理层股权激励方案如雨后春笋般涌现出来。但是，随着一些实施股权激励的公司出现高管辞职套现、巨额激励资金导致公司连年亏损等现象的产生，人们开始提出质疑，究竟股权激励是用以激励管理者为企业创造更多价值的公司内部治理激励方式，还是只不过是一个管理者“中饱私囊”的变相手段？如何提高股权激励的有效性而为企业赢得更有竞争优势的长远发展前景？这些都是目前我国股权激励机制在发展中所遇到的问题。而深万科作为中国主板市场首开股权激励先例的上市公司，从2006年开始实施首期股权激励方案以来就一直备受关注。在公司治理方面被国内许多企业尊为标杆与榜样的深万科，在开展股权激励方案中所遇到的问题对于国内其他上市公司股权激励方案的制定与实施有着很好的参考和借鉴作用。本文以深万科为具体案例，深入分析深万科股权激励方案实施的背景、动因、方案主要内容以及考核指标的确定，并针对方案实施结果进行了详尽的分析，以期从具体实践出发探讨出我国的股权激励问题。关键词：上市公司，股权激励，深万科，改进措施西安交通大学城市学院本科毕业设计（论文）IIABSTRACT2005domesticequityincentivemechanismrelatedlawsandregulationspromulgatedbytheimplementationofthereformofequitydivisioninChinaofficiallykickedoff.Thislandmarkreformmakestheequityincentivemechanisminourcountrywasnew,thelistingCorporationmanagementequityincentiveprogramshavesprungup.Butwithsomeimplementationofequityincentivecompanyexecutivestoresigncash,ahugeincentivefundsleadtoheavylossesinsuccessiveyearsasphenomenon,peoplebegantoquestionwhetherequityincentiveistomotivatemanagersforenterprisestocreatemorevaluetothecompany'sinternalgovernanceincentives,orjustamanagerpocketeddisguisedmeans?Howtoimprovetheeffectivenessoftheequityincentiveforenterprisestowinmorecompetitiveadvantageinthelong-termprospectsfordevelopment?Thesearetheproblemsinthedevelopmentofequityincentivemechanisminourcountryatpresent.VankeasChina'smainboardmarketopenedtheequityincentiveprecedentoflistedcompanies,from2006begantoimplementthefirstphaseoftheequityincentiveplanhasbeenhighlyconcerned.IntermsofcorporategovernancebythedomesticmanyenterprisesrespectasabenchmarkandexampleofVanke,incarryouttheproblemsencounteredintheequityincentiveplanforotherdomesticlistedcompanyequityincentiveplanformulationandimplementationhasaverygoodreferenceandreference.TheVankeGroupasaspecificcase,in-depthanalysisofVankeequityincentiveschemeisimplementedinthebackground,motivation,maincontentandassessmentindicatorsdetermine,andforprogramimplementationresultwasanalyzedindetail,inorderfromtheconcretepracticeofstartingtoexploreChina'sequityincentiveproblems.Keywords:listingCorporation,equityincentive,VankeGroup，countermeasuresandsuggestions目录目录1绪论............................................................................................................................11.1研究背景及意义...................................................................................................11.1.1研究背景........................................................