《公司财务及股票估值与分析》目录

公司财务第一章公司财务基础1.公司财务基础1.1公司财务的目标1.1.1股东价值最大化1.1.2公司治理问题1.1.2.1代理问题1.1.2.2公司控制1.3财务经理的职责1.4估值原则1.4.1什么是价值？1.4.2估值过程1.4.3为股东创造价值1.5贴现现金流1.5.1什么是现金流？1.5.2现金流分析基本原理1.5.2.1净初始投资（NINV）1.5.2.2净营运现金流1.5.2.3末期现金流1.5.2.4单一现金流的未来价值1.5.2.5未来现金流的现值1.5.2.6永续年金1.5.2.7年金1.5.2.7.1普通年金的现值1.5.2.7.2普通年金的未来价值1.5.2.7.3不同种类的年金1.5.2.8不规则现金流1.6资本预算1.6.1投资决策原理1.6.1.1投资回收期法1.6.1.2贴现回收期1.6.1.3内部收益率（IRR）1.6.1.4净现值（NPV）1.6.2资本成本1.6.2.1股权资本的成本1.6.2.1.1资本资产定价模型1.6.2.1.2发展中国家资本成本的计算1.6.2.1.3股利预测法1.6.2.1.4增长率的估算1.6.2.1.5实现收益率法1.6.2.1.6债券收益加风险溢价法1.6.2.1.7市盈率法1.6.2.2债券资本成本1.6.2.3加权平均资本成本（WACC）1.6.2.4企业应纳税额，利息补贴与资本成本1.6.2.5风险调整贴现率（RADR）第二章长期融资决策2.长期融资决策2.1投资决策2.1.1定期预算2.1.2项目评估12.2项目评估2.2.1投资提案排序法2.2.2资金来源分配2.2.3常见的错误2.3清算与重组*2.3.1破产清算*2.3.2破产重组*第三章短期融资决策3.短期融资决策3.1短期融资3.1.1流动资产融资3.1.1.1营运资本需求3.1.1.2净营运资本的组成部分3.1.2短期融资3.1.2.1短期融资资金来源3.1.2.2短期融资计划模型3.2现金管理*3.2.1信用管理*3.2.1.1商业信用票据*3.2.1.2信用决策*3.2.2现金管理*3.2.2.1目标现金余额模型*3.2.2.2资金周转期*3.2.2.3闲余资金投资*3.3短期借贷*3.3.1短期拆借*3.3.1.1货币市场*3.3.1.2货币市场的选择*3.3.2短期借款*3.3.2.1信用配给*3.3.2.2有担保和无担保贷款*第四章资本结构和股息政策4资本结构和股息政策4.1杠杆作用与公司价值4.1.1MM定理4.1.2破产成本模型*4.1.3代理成本模型*4.2股息政策4.2.1股息类型4.2.1.1谁支付股息4.2.1.2股息支付程序4.2.2股票回购4.2.3不相关定理4.2.4委托效应*4.2.5信号传输模型4.2.6当地市场股息政策4.2.6.1一般考虑4.2.6.2代理问题4.2.6.3交易成本4.2.6.4税收第五章兼并与收购5兼并与收购5.1估值问题5.1.1目标企业的估值5.1.1.1协同性5.1.1.2评估公司控制5.1.1.3股东财富最大化5.1.1.4折现现金流法5.1.1.5收购的获利性5.1.1.6兼并动机5.1.1.7一些受到置疑的关于兼并的理由5.2收购方式5.2.1接管5.2.2经批准的收购5.2.3逐步接管5.2.4消灭少数股东的利益5.2.4.1私人持股与资本重组运作5.3收购策略5.3.1恶意收购或者协议收购5.4防御策略5.4.1预防性策略与反应性策略5.4.2预防性（长期）策略5.4.3预防性（短期）策略第六章跨国公司财务6.跨国公司财务*6.1跨国公司的国际资本预算*6.1.1国外项目评估*6.1.1.1权益资本成本*6.1.1.2加权平均资本成本*6.1.1.3国外项目的加权平均资本成本计算*6.1.1.4国际项目资金的全部权益成本*6.1.1.5国外项目评估中净现值法的应用*6.1.2政治风险分析*6.1.3外汇风险管理*6.1.3.1国际商业风险*6.1.3.2外汇风险管理策略*6.2资产和项目财务*6.2.1资产支持证券*6.2.1.1资产支持证券的优势*6.2.2租赁*6.2.2.1租赁合同中的会计和税收问题*6.2.2.2租赁的基本原理*6.2.2.3租赁的财务分析*6.2.2.4租赁或不租赁*6.2.3项目评价*6.2.4从贷方角度看项目评价*6.2.4.1市场潜力*6.2.4.2技术能力*6.2.4.3财务因素*6.2.5银团*习题（一级）习题（二级）习题解答（一级）习题解答（二级）股票估值与分析第一章股票市场及其构成1.股票市场及其构成1.1股票的类型1.1.1普通股股东的权利1.1.1.1控制1.1.1.2股息收入1.1.1.3有限责任1.1.1.4资产权利1.1.1.5优先购买权1.1.1.6转让权1.1.2授权发行与发行在外的股票1.1.3发行股票1.1.3.1经董事会通过1.1.3.2投资银行的作用1.2指数1.2.1股票指数的作用1.2.2股票指数的计算1.2.2.1股票指数的样本股数量1.2.2.2股票指数的计算方法第二章洞察产业生命周期2.洞察产业生命周期*2.1从上至下法*2.2从下至上法*2.3“新”从上至下法第三章行业分析及行业内上市公司分析3.行业分析及行业内上市公司分析*3.1产业或行业*3.1.1美国人口普查局分类*3.1.2MSCI／S&P分类*3.1.3道—琼斯分类*3.2产业的特性*3.2.1产品和服务的特性*3.2.2客户的特性*3.2.3供应商的特性*3.2.4劳动力的特性*3.2.5股东的特性（及其他资金提供者的特性）*3.2.6环境的特性*3.3宏观因素*3.4产业公司的预测*3.5资产负债表因素*3.6公司策略*3.7评估*第四章普通股的估值模型4.普通股的估值模型4.1股利折现模型4.1.1零增长模型4.1.2固定增长模型4.1.3多阶段增长模型4.2自由现金流模型74.2.1推荐的折现现金流框架4.2.2其他的折现现金流框架4.2.3预测自由现金流4.2.3.1自由现金流的定义4.2.3.2介绍性的例子4.2.3.3.估计初始投资4.2.3.4税收减免的重要性4.2.3.5估计剩余价值4.3经济增加值、市场增加值、投资现金流回报与非正常收益折现模型4.3.1经济增加值与市场增加值4.3.1.1介绍4.3.1.2定义4.3.1.3用经济增加值进行评估4.3.1.4用经济增加值进行业绩评价4.3.1.5结论4.3.2投资的现金流回报4.3.2.1定义4.3.2.2评估企业4.3.3非正常收益折现模型4.3.3.1评估周期性公司4.3.3.2评估新兴企业4.4相对价值度量•4.4.1市盈率与评估4.4.1.1一般性的考虑4.4.1.2解说4.4.1.3这种方法的经验精确性4.4.1.4市盈率评估方法的问题4.4.2市净率4.4.3价格/现金流比率•4.4.4价格/销售收入比率（收入乘数）习题（一级）习题（二级）习题解答（一级）习题解答（二级）