江苏索普财务分析

江苏大学京江学院财务分析江苏索普财务分析报告专业：会计班级：J会计0905小组成员：马鸣涧周凡靖端霄文江云华陈晶洋王婷2012年11月26日《财务报表分析》课程设计评阅表学号班级姓名评分依据评分标准得分战略分析（20%）行业分析（10%）企业竞争策略分析（10%）报表分析（30%）资产负债表分析（10%）利润表分析（5%）现金流量表分析（10%）所有者权益变动表（5%）财务效率分析（30%）偿债能力分析（10%）盈利能力分析（10%）营运能力分析（5%）发展能力分析（5%）分析报告（20%）结论（10%）内容完整、数据准确、文字通顺、图表清晰（10%）总分教师签名：任务分配姓名学号任务陈晶洋3091120152公司基本情况介绍综合评价端霄文3091120137资产负债表水平、垂直分析盈利能力分析王婷3091120142资产负债表项目分析杜邦分析周凡靖3091120133利润表分析营运能力分析江云华3091120141所有者权益表分析偿债能力分析马鸣涧3091120144现金流量表分析发展能力分析目录一、公司基本情况介绍（一）公司概况（二）行业性质（三）经营范围（四）公司所处行业发展趋势二、报表分析（一）资产负债表水平分析、垂直分析、项目分析（二）利润表分析（三）所有者权益表分析（四）现金流量表分析三、财务比率分析（一）偿债能力分析（二）营运能力分析（三）盈利能力分析（四）发展能力分析四、综合评价（一）报告期内总体经营情况回顾（二）发展展望（三）面临的风险和对策五、附录一、公司基本情况介绍（一）公司概况江苏索普(集团)有限公司(原镇江化工厂)位于中国历史文化名城镇江东郊，地处黄金水道长江和京杭大运河交汇处，拥有两条3000吨级码头和自备铁路专用线，距离沪宁高速仅二十分钟车程，物流交通十分便利。公司始建于1958年，经过50年的发展，特别是1985年后，在宋勤华董事长带领下，坚持以化工为主业，并以其化工优势与高等院所合作，逐步涉足生物化学、材料化学等相关领域，现已发展成为集科、工、贸、服务于一体，跨地区、跨行业的国家大型企业。1994年成立江苏索普集团公司，1996年，组建上市公司――江苏索普化工股份有限公司（代码：600746）在上海证券交易所成功上市，1997年公司被江苏省人民政府批准为国有资产投资主体，2004年，位列全国石化百强企业之列。到2007年底，公司总资产50.91亿元，职工4392多人，专业技术人员1324人，下辖全资公司3个，控股公司10个，目前拥有60万吨冰醋酸、25万吨醋酸乙酯、12万吨氯碱、4万吨ADC发泡剂、2万吨PVC树脂、1万吨漂粉精、1万吨橡胶硫化促进剂的综合生产能力，其中冰醋酸、ADC发泡剂、漂粉精、橡胶硫化促进剂的生产规模位居国内同行业前列，冰醋酸规模国内第一、世界第三。公司“索普”牌商标是中国驰名商标，主要产品醋酸、ADC发泡剂为省名牌产品，烧碱、醋酸乙酯为市名牌产品。冰醋酸等产品出口世界各地，享有良好的国际声誉。公司通过了ISO9001﹕2000质量管理体系认证和ISO14001﹕2004环境管理体系认证。（二）行业性质江苏索普属于化工企业（三）经营范围1.许可经营项目：危险化学品生产2.一般经营项目：化工原料及产品制造、销售。电力生产。蒸汽生产。自营和代理各类商品和技术的进出口。焊接气瓶检验。（四）公司所处行业发展趋势化学工业是知识密集、技术水平比较高的行业之一，也是一个多原料、多产品的行业。它与国民经济的各个领域，包括工业、农业、国防各部门乃至新材料、新能源、航空航天以及人民生活的吃、穿、用、住、行等方面息息相关，是国民经济的基础产业。它的发展速度、规模、质量直接影响着国民经济的发展，同时，它的发展也受到国民经济各个环节的制约。我国化学工业是从半个世纪前的几乎一张白纸的基础上起步的，发展到今天已经拥有了化学矿山、化肥、农药、制碱、石油化工、煤化工、盐化工、橡胶、化工机械、国防化工等具有相当规模、门类齐全、品种配套的工业体系，成为国民经济的支柱产业之一。五十余年的发展历程，华夏大地发生了翻天覆地的变化，化学工业经历了创业、发展、提高三个阶段，取得了巨大的成绩。二、报表分析（一）资产负债表分析1.资产负债表水平分析本报告根据江苏索普化工股份有限公司2010年度、2011年度资产负债表中数据，编制资产负债表水平分析表，详见表1表1资产负债表水平分析表单位：元币种：人民币项目2011年2010年变动情况变动额变动（％）对总资产影响流动资产：货币资金96,437,679.97127,057,656.85-30,619,976.88-24.10%-4.08%应收票据17,872,707.5228,063,506.49-10,190,798.97-36.31%-1.36%应收账款54,233,165.9629,417,124.3124,816,041.6584.36%3.31%预付款项8,842,355.824,721,123.724,121,232.1087.29%0.55%其他应收款40,154,314.1440,187,247.30-32,933.16-0.08%0.00%存货40,121,674.7547,896,563.44-7,774,888.69-16.23%-1.04%流动资产合计257,661,898.16277,343,222.11-19,681,323.95-7.10%-2.62%非流动资产：-可供出售金融资产398,300.00464,800.00-66,500.00-14.31%-0.01%长期股权投资3,737,307.883,737,307.88-0.00%0.00%固定资产379,111,796.75342,661,937.6436,449,859.1110.64%4.86%在建工程161,431,536.85114,571,013.0246,860,523.8340.90%6.24%无形资产1,191,160.362,382,320.20-1,191,159.84-50.00%-0.16%长期待摊费用2,002,873.843,466,273.84-1,463,400.00-42.22%-0.19%递延所得税资产7,237,071.485,882,423.331,354,648.1523.03%0.18%非流动资产合计555,110,047.16473,166,075.9181,943,971.2517.32%10.92%资产总计812,771,945.32750,509,298.0262,262,647.308.30%8.30%流动负债：-短期借款38,400,000.0043,000,000.00-4,600,000.00-10.70%-0.61%应付票据21,801,829.5521,801,829.552.90%应付账款93,843,868.4748,353,428.3445,490,440.1394.08%6.06%预收款项6,732,710.0514,253,363.79-7,520,653.74-52.76%-1.00%应付职工薪酬2,498,209.952,609,529.95-111,320.00-4.27%-0.01%应交税费12,321,440.236,153,347.546,168,092.69100.24%0.82%应付利息42,343.5669,500.00-27,156.44-39.07%0.00%应付股利297,527.50297,527.50-0.00%0.00%其他应付款1,337,830.711,712,861.37-375,030.66-21.89%-0.05%其他流动负债8,320,000.008,520,000.00-200,000.00-2.35%-0.03%流动负债合计185,595,760.02124,969,558.4960,626,201.5348.51%8.08%非流动负债：-长期应付款179,325,829.72199,968,300.00-20,642,470.28-10.32%-2.75%递延所得税负债68,075.0084,700.00-16,625.00-19.63%0.00%非流动负债合计179,393,904.72200,053,000.00-20,659,095.28-10.33%-2.75%负债合计364,989,664.74325,022,558.4939,967,106.2512.30%5.33%所有者权益（或股东权益）：-实收资本（或股本）306,421,452.00306,421,452.00-0.00%0.00%资本公积62,276,598.3960,091,473.392,185,125.003.64%0.29%盈余公积32,414,389.7530,369,682.652,044,707.106.73%0.27%未分配利润47,150,970.1029,014,563.6118,136,406.4962.51%2.42%权益合计448,263,410.24425,897,171.6522,366,238.595.25%2.98%少数股东权益-481,129.66-410,432.12-70,697.5417.23%-0.01%所有者权益合计447,782,280.58425,486,739.5322,295,541.055.24%2.97%负债和所有者权益总计：812,771,945.32750,509,298.0262,262,647.308.30%8.30%根据表1对江苏索普化工股份有限公司总资产变动情况做以下分析：该公司总资产本期增长了62,262,647.30元，增长幅度为8.30%，进一步分析可以发现：（1）流动资产本期减少了19,681,323.95元，减少幅度为7.10%，使总资产规模减少了2.62%。非流动资产本期增加了81,943,971.25元，增长幅度为17.32%，使总资产规模增加了10.92%，两者合计使总资产增加了62,262,647.30，增长幅度为8.30%。（2）流动资产的变动主要体现在以下三方面：一是货币资金的大量减少，本期货币资金减少30,619,976.88元，减少幅度-24.10%，对总资产影响-4.08%，这对企业的偿债能力是不利的。二是应收账款的增加，本期增加24,816,041.65元，增加幅度84.36%，对总资产影响3.31%，这会导致资金周转不快，会有资金回收风险，也就是容易形成坏账，长久会造成企业资金断流。（3）非流动资产的变动主要体现在固定资产和在建工程的增加，其中，固定资产本期增加36,449,859.11元，增加幅度10.64%，对总资产影响4.86%；在建工程本期增加46,860,523.83元，增加幅度40.90%，对总资产影响6.24%。固定资产和在建工程的增加体现了企业的生产能力，但是会占用企业流动资金，影响资金周转率，同时增加固定资产运行、折旧费用，直接影响企业效益。根据表1对江苏索普化工股份有限公司权益总额变动情况做以下分析：该公司权益总额本期增长了62,262,647.30元，增长幅度为8.30%，进一步分析可以发现：（1）负债本期增加了39,967,106.25元，增长幅度为12.30%，使权益总额增加了5.33%；股东权益本期增加了22,295,541.05元，增长幅度为5.24%，使权益总额增加了2.97%，两者合计使权益总额本期增长了62,262,647.30元，增长幅度为8.30%。（2）本期权益总额的增长主要体现在负债的增长上，流动负债的增长是其主要方面。流动负债本期增长了60,626,201.53元，增长幅度为48.51%，对权益总额的影响为8.08%，这种变动可能导致企业偿债压力加大及财务风险的增加。流动负债的变动主要体现在应付账款的增加，应付账款本期增长了45,490,440.13元，增长幅度为94.08%，对权益总额的影响为6.06%，该项目的大幅度增长给公司带来巨大