第一章 财务报表分析基础

成都信息工程学院商学院，李绚丽第一章财务报表分析基础了解财务报表体系的构成熟悉各主要财务报表的结构和内容学习目的成都信息工程学院商学院，李绚丽第一节财务报表体系构成财务报告体系企业对外提供的各项正式或非正式会计信息特变电工（600089）2008年度报告《会计法》：公司对外提供的反映公司某一特定日期财务会计状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件东方电气（600875）2008年度报告成都信息工程学院商学院，李绚丽上市公司定期报告的内容（13个部分）重要提示；公司基本情况；会计数据和业务数据摘要；股本变动及股东情况；董事、监事和高级管理人员；公司治理结构；股东大会情况简介；董事会报告；监事会报告；重要事项；财务会计报告；备查文件目录；年报附件§1财务报表体系构成其他相关信息审计报告；财务报表及附注成都信息工程学院商学院，李绚丽1.重要提示2.公司基本情况3.会计数据和业务数据摘要–主要会计数据与财务指标–非经常性损益项目和金额–报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标4.股本变动及股东情况–股份变动情况–证券发行与上市情况•对公司最近三年股票及衍生证券发行情况进行简介–股东和实际控制人情况5.董事、监事和高级管理人员–公司董事、监事、高级管理人员年度薪酬和报告期内持股变化情况§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽6.公司治理结构是一种联系并规范股东（财产所有者）、董事会、高级管理人员权利和义务分配，以及与此有关的聘选、监督等问题的制度框架。7.股东大会情况简介8.董事会报告（十分重要）–管理层讨论与分析–公司投资情况–公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响–董事会日常工作情况–利润分配或资本公积金转增预案9.监事会报告§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽10.重要事项–重大诉讼仲裁；破产重整相关事项；其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明；资产交易事项；重大关联交易事项；重大合同及其履行情况；承诺事项履行情况；聘任、解聘会计师事务所情况；上市公司及其董事、监事、高管、公司股东、实际控制人受处罚及整改情况；其他重大事项的说明；信息披露索引§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽11.财务会计报告(核心）–审计报告、会计报表和会计报表附注无法表示意见的审计报告标准无保留意见审计报告否定意见的审计报告审计报告类型非标准意见审计报告保留意见的审计报告带强调事项段的无保留意见审计报告§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽解读审计报告•君子不立危樯之下–如果会计师出具了非标意见，对这样的公司投资者在投资时要慎之又慎。–不合格的报表往往意味着上市公司隐含着巨大风险。•监管高层高度关注–如果会计师出具了非标意见，上市公司董事会、监事会对非标准意见所涉及的事项要在年报中进行详细说明，见于年报的“董事会报告”和“监事会报告”。•连锁后果不可小窥–上市公司再融资可能受阻–上市公司股权激励可能无法实施–成分股剔除§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽会计报表–资产负债表–利润表–现金流量表–所有者权益变动表会计报表附注–会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。它是对会计报表的补充说明，是财务报告的重要组成部分。§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽（一）企业的基本情况（二）财务报表的编制基础（三）遵循企业会计准则的声明（四）重要会计政策和会计估计（五）重要会计政策和会计估计变更的说明（六）报表重要项目的说明（七）其他需要说明的重要事项或有事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易会计报表附注§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽审计报告财务报表年度财务报告其他相关信息基本报表报表附注资产负债表利润表现金流量表股东权益变动表年度财务报告体系财务报表体系§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽–财务报告与财务报表的关系¤财务报表≠财务报告¤财务报告不但包括财务报表及附注，而且涵盖企业应当对外披露的各项非正式会计信息。§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽–财务报表的形成§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽不同财务报表之间的关系资产负债表利润表现金流量表股东权益变动表§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽1.资产负债表与利润表间的关系资产负债表利润表盈利增加盈余公积增加利润分配应付股利增加未分配利润增加成都信息工程学院商学院，李绚丽不同财务报表之间的关系资产负债表利润表现金流量表股东权益变动表2§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽2.资产负债表与现金流量表间的关系资产负债表现金流量表现金及现金等价物净变动额相等货币资金期末余额货币资金期末余额—成都信息工程学院商学院，李绚丽不同财务报表之间的关系资产负债表利润表现金流量表股东权益变动表2§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽3.资产负债表与股东权益变动表间的关系资产负债表股东权益变动表股东权益增减变动金额相等股东权益期末余额股东权益期末余额—成都信息工程学院商学院，李绚丽不同财务报表之间的关系资产负债表利润表现金流量表股东权益变动表2§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽4.利润表与现金流量表间的关系利润表现金流量表经营活动现金流量净额净利润要想对企业的经营结果有更加准确的了解，应该更多地关注现金流量表提供的信息，将现金流量表中的信息与利润表中的信息结合起来分析，对利润质量进行评价。间接法成都信息工程学院商学院，李绚丽不同财务报表之间的关系资产负债表利润表现金流量表股东权益变动表25§1财务报表体系构成成都信息工程学院商学院，李绚丽5.利润表与股东权益变动表间的关系利润表股东权益变动表净利润归属于母公司所有者的净利润少数股东损益本年净利润相等归属于母公司所有者的净利润少数股东损益相等相等成都信息工程学院商学院，李绚丽现金流量表经营活动现金流量净额投资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额现金流量净额期初资产负债表期末资产负债表货币资金其他资产应付股利其他负债负债总额盈余公积未分配利润其他股东权益项目股东权益变动表股东投资变动本年净利润其他本年增减变动金额货币资金其他资产应付股利其他负债负债总额盈余公积未分配利润其他股东权益项目股东权益总额资产总额负债及股东权益总额利润表收入成本费用净利润股东权益总额资产总额负债及股东权益总额主要财务报表之间的关系教材P9成都信息工程学院商学院，李绚丽第二节资产负债表的结构与内容资产负债表的结构非流动资产流动资产资产总计非流动负债流动负债股东权益负债和股东权益总计资金的来源资金的使用债权人股东（筹资活动）（投资活动）=成都信息工程学院商学院，李绚丽第一恒等式：资产=负债+所有者权益–资产增加，负债或所有者权益等量增加–资产减少，负债或所有者权益等量减少–资产不变，负债和所有者权益不同项目间呈相反变化–负债与所有者权益不变，不同资产间呈相反变化§2资产负债表的结构与内容成都信息工程学院商学院，李绚丽资产负债表的内容–资产类项目–负债类项目–股东权益项目§2资产负债表的结构与内容成都信息工程学院商学院，李绚丽–资产类项目•货币资金•交易性金融资产应收票据•应收帐款•其他应收款•预付账款•存货•固定资产•在建工程•无形资产•商誉•长期待摊费用非流动资产流动资产§2资产负债表的结构与内容成都信息工程学院商学院，李绚丽•货币资金–是指企业在生产经营过程中处于货币形态的那部分资金。–货币资金的大小因企业经营的方式而不同。贸易公司可能存量资金比较大，制造型企业可能会小一些。这同时又跟企业的淡季和旺季有关。§2资产负债表的结构与内容成都信息工程学院商学院，李绚丽§2资产负债表的结构与内容•交易性金融资产–主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。成都信息工程学院商学院，李绚丽•应收票据–是指企业因销售商品、产品、提供劳务等而收到的商业汇票。–产品极为抢手的公司，可能是先收款再发货，在年报中体现为预收账款多；产品热销的公司，可能是一手交货一手交钱在年报中体现为货币资金多；产品较为热销的公司，可以要求收货人支付银行承兑汇票；接下来，则是支付商业承兑汇票；再接下来，身处竞争激烈市场的公司，产品竞争力不强，没有实力要求收货人提供汇票，只能接受没有什么保障的延期付款方式，于是形成了应收账款。§2资产负债表的结构与内容银行承兑汇票商业承兑汇票成都信息工程学院商学院，李绚丽§2资产负债表的结构与内容•应收账款–是指企业在生产经营过程中因销售商品或提供劳务而应向购货单位或接受劳务单位收取的款项。–一般而言，应收账款与公司的营业收入应该保持比较稳定的比例关系，应收账款突然大量增加且在营业收入中的比例提高，往往不是什么好兆头。当然，在营业收入增加的前提下，应收账款能够减少，则是好事了，这说明企业的产品竞争力增强了。年度／项目应收账款营业收入应收账款/营业收入2007年14.35亿89.31亿16.07%2008年17.08亿125.19亿13.64%成都信息工程学院商学院，李绚丽§2资产负债表的结构与内容•其他应收款–会计上对其他应收款的定义使用了排除法，因此相当繁琐，除买入返售金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、应收股利、应收利息、应收代位追偿款、应收分保合同准备金、长期应收款等以外的其他各种应收及暂付款项。–包括应收的各种赔款、罚款;应向职工收取的各种垫付款项;.备用金;存出保证金;预付账款转入;其他各种应收及暂付款项。成都信息工程学院商学院，李绚丽§2资产负债表的结构与内容•预付款项–预付账款是指公司尚未拿到货时预先支付给供货单位的定金或货款。–如果公司付款的时候特别痛快，货未到钱已经支付了，收款却很困难，应收账款增加，则说明该公司的竞争力很有问题。–一家优秀的公司，预付账款往往很少，如果公司的预付账款突然增加，则需提高警惕。成都信息工程学院商学院，李绚丽§2资产负债表的结构与内容•存货–存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。–一般情况下，存货与营业收入之间也应保持一个稳定的比例。存货过多不仅影响公司的资金使用效率，而且也说明公司产品滞销——库存商品增加。年度／项目存货营业收入存货/营业收入2007年20.22亿89.31亿22.64%2008年25.89亿125.19亿20.68%成都信息工程学院商学院，李绚丽–与大多数公司不同，在房地产市场较为火爆的背景下，房地产公司的存货与营业收入之间可能并不会保持一个稳定的比例。对房地产类上市公司，可留意一下存货明细中的一个项目——拟开发土地。§2资产负债表的结构与内容成都信息工程学院商学院，李绚丽§2资产负债表的结构与内容•固定资产–固定资产通常是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、工具等。–应关注固定资产的折旧政策。盈利能力强的公司，往往倾向于缩短折旧时间；相反，盈利能力差的公司则会延长折旧时间。成都信息工程学院商学院，李绚丽§2资产负债表的结构与内容•在建工程–可以直接将这个会计科目理解为正在建设的工程。–在建工程属于股东资产的”预备员”。一旦工程建好并投入使用就将其视为固定资产。与固定资产的最大不同在于，在建工程不需计提折旧。–该科目容易成为上市公司业绩造假的死角。比如，一项早已完工的项目，上市公司迟迟不将其转入固定资产科目，由此少提折旧费。因此，有必要看一下会计附注中的在建工程明细表，如果对照以前年度年报中的明细表，发现一项工程拖了几年不完工，则要保持警惕。成都信息工程学院商学院，李绚丽§2资产负债表的结构与内容•无形资产–无形资产主要包括上市公司持有的土地使用权、专利权、非专利技术、商标权等。–在实际中，