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东方汇富Page1企业财务报表分析及虚假财务信息案例分析东方汇富Page2第一部分内容--企业财务报表分析•基本会计原理和会计准则•财务报表及重要会计科目•财务报表的对比分析•财务比率分析•现金流量分析•关联方交易•案例分析东方汇富Page3第二部分内容--虚假财务信息案例分析及其审核对策•虚假利润或亏损案例•虚假资产案例•虚假负债案例•虚假权益案例东方汇富Page4第一部分企业财务报表分析东方汇富Page5反映过去的财务状况和经营成果。财务报表的真正价值是通过对财务报表的分析来预测未来的盈余、股利、现金流量及其风险,以帮助投资者进行决策资产—负债=权益收入—费用=利润财务报表东方汇富Page6是运用财务报表数据对过去的财务状况和经营成果及未来前景的一种评价掌握企业的财务状况分析企业的偿债能力预测企业的未来发展趋势财务分析东方汇富Page7财务报表分析的内容偿债能力盈利能力(包括盈利水平,盈利稳定性和持久性)营运能力资金结构东方汇富Page8财务报表分析的资料会计报表会计报表附注审计报告其他资料(如证券交易所、行业协会、投资咨询机构等提供的有关资料)东方汇富Page9财务报表分析的局限性会计政策和方法的可选择性,决定财务报表的数据有一定的弹性通货膨胀造成的影响财务报表中包含了未作披露的特殊项目(如:出售附属企业的收益或损失;因进行企业重组而发生的额外支出及出售固定资产的损益等),由于特殊项目往往数额较大且不经常发生,从而使企业经营成果出现年度波动固定资产评估增值会影响企业的年度利润及净资产企业配股、送红股对每股盈利的影响企业集团之间的重组、兼并影响财务报表的可比性东方汇富Page10基本会计原则(一)会计主体(二)货币计量(三)权责发生制(四)持续经营东方汇富Page11财务报表的品质特征(一)明晰性(二)相关性-重要性原则(三)可信性-忠实表述、实质重于形式、中立性、谨慎性、完整性(四)可比性东方汇富Page12财务报表的类型(一)利润表(损益表)及利润分配表(二)资产负债表(三)现金流量表(四)股东权益变动表东方汇富Page13利润表又称损益表,是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表。利润表把一定时期的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比,以计算出企业一定时期的税后净利润东方汇富Page14利润表的作用揭示企业的获利能力揭示企业的费用支出情况提供了利润分配的依据东方汇富Page15利润表的项目(一)收入(二)成本和费用(三)税项收入—费用=利润东方汇富Page16收入是如何确认的?收入确认的方法是如何影响销售收入和应收帐款的?应收帐款是否真实和可回收的?费用是如何确认的?费用确认方法是如何影响报告期利润和相关资产负债帐户的?借款人能否解释每一费用帐户并提供明细支出表?利润表会计风险的检查收入是否高估费用是否低估利润表的检查问题要点东方汇富Page171.收入的确认以销售完成为标志确认以生产某一阶段为标志确认分期收款销售商品时,以合同及约定日期确认2.费用的确认确认收入的同时确认直接作为当期费用确认按分摊方式确认收入和费用的确认东方汇富Page18是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表,是根据:资产=负债+所有者权益的恒等式,按照一定的分类标准和一定的顺序编制的;其左方反映企业的资产状况。资产按其流动性的强弱分项顺序列示;其右方反映企业的负债与所有者权益状况,说明企业的资金来源情况。资产负债表东方汇富Page19有助于评价企业的偿债能力有助于评价企业的资本结构从总体上反映了企业的资金来源情况及资金的占用情况提供了大量进行财务分析的数据资产负债表的作用东方汇富Page20资产负债表的项目(一)资产:流动资产、非流动资产(二)负债:流动负债、长期负债(三)所有者权益:实收资本、各项储备、未分配利润资产=负债+所有者权益东方汇富Page21•短期投资的种类有哪些?•这些投资是否真的利用其正常经营中多余的资金来进行的?•这些投资是否做过抵押?•这些投资的价值是多少?•市场价格是否高于历史成本?•是否有明细的应收帐款帐龄表?•应收帐款是否可以全部收回?•应收帐款是否集中于某几个客户或个别地区?•企业坏帐损失和回收政策是什么?•企业估计的坏帐准备金是否能弥补坏帐损失?•企业采用哪些存货计价方法?•企业是否设立存货明细帐(如原材料、在产品和产成品)?•存货是否购买了保险?是否作了抵押?•存货的市场价格是多少?帐户流动资产资产负债表的审查问题要点短期投资应收帐款存货东方汇富Page22•这些投资是在什么环境下产生的?•这些投资的流动性如何?•这些投资一旦变现,价值是怎么样的?•各类固定资产的价值是多少?•固定资产是否做了抵押?•固定资产的折旧方法是哪种?•这部分是从属于总资产和权益的,基于审慎基础,在计算有关比率时,需将这部分从总资产和权益中减去,得出有形总资产和有形净资产。帐户非流动资产资产负债表的审查问题要点长期投资固定资产无形资产和递延资产东方汇富Page23资产结构参考指标生产、销售行业服务行业项目制造业%批发业%零售业%资本密集%劳动力密集%现金5-85-85-85-85-20应收帐款20-2525-350-100—2020—60存货25-3535-5050--600—100—10固定资产30-4010-2010-2050—7010—30其他5-105-105-105—105—10总资产100100100100100行业东方汇富Page24•这些应付款是否真实地反映了贸易负债?(如果有其他情况应列示出来)•应付帐款是否合同规定全额付出?•有多少应付票据,应付给谁?•在什么情况和条件下会产生应付票据?•它们的期限、利率和到期日是怎么样的?•此帐户是否包括了全部一年内到期的长期负债?•有多少或有负债?付给谁?•在什么情况和条件下,这些负债会变为真实负债?•这些负债是否做过担保,以什么资产担保?帐户负债资产负债表的审查问题要点应付帐款应付票据或有负债一年内到期的长期负债东方汇富Page25负债与所有者权益结构参考指标生产、销售行业服务行业制造业%批发业%零售业%资本密集型%劳动力密集型%流动负债30-4040-5550-6020-3040-50长期负债15-2515-2010-2020-300-10所有者权益35-5030-4025-3535-5035-50负债与所有者权益合计100100100100100东方汇富Page26财务报表的对比分析东方汇富Page27不同时期的对比多期比较分析结构百分比分析定基百分比分析东方汇富Page281.行业平均水平:常用方法一般是以上市公司的标准作为行业平均水平2.比较分析的步骤确定行业标准水平确定可比性进行比较分析差异及产生的原因与行业平均水平的对比东方汇富Page29特殊行业的财务分析1.电力公用事业2.石油和天然气行业3.房地产企业4.交通运输业东方汇富Page301.电力公用事业(1)财务报表一般显示特殊点•存货和应收帐款较少•在建工程数额大小影响投资风险(2)适用的财务比率•营业费用/营业收入•固定债务/净固定营业财产(长期债务/净资产)•净收益/净资产•营业收入/营业资产东方汇富Page312.石油和天然气行业(1)财务报表一般显示特殊点•很大程度上受开采和生产成本核算选用方法影响-成效法-完全成本法•揭示石油和天然气采掘,开发和生产活动的补充附注•现金流量(2)适用的财务比率:大多数一般的财务比率东方汇富Page32开采和生产成本核算选用方法比较成效法完全成本法定义只把勘探成功的油气井的勘探和生产成本资本化,即列示在资产负债表的财产、厂房和设备项目下,而把勘探不成功油气井(干井)的勘探与生产成本作为费用处理。把所有油气井(勘探成功或不成功)的勘探和生产成本都资本化,列示在资产负债表的财产、厂房和设备项目下。共同点勘探和生产成本最终都要计入费用。不同点计入费用的时间不同选用规模相对较大的公司规模相对较小的公司2.石油和天然气行业(续)东方汇富Page332.石油和天然气行业(续)石油和天然气勘探开发和生产活动的补充资料揭示-反映公司发展的重大趋势成本和收入储量估计探明储量的货币价值反映了资本化成本、已探明资产以及未探明资产,同时也揭示了与财产取得、勘探和开发有关的当年成本,另外还揭示了发生成本的主要产区。生产活动的经营成果反映了进行生产活动的主要产区所发生的收入和成本。调整了年初与年末的已探明的开发和未开发储量。这部分的主要项目包括以前估计的更正、增加的回收、发现的和其他额外的储量以及产量。包括与探明的石油和天然气储量有关的贴现的未来净现金流量。东方汇富Page343.不动产业(1)财务报表一般显示以下特点:固定资产、投资物业及待售物业占总资产比重较大(通常超过50%)企业营业收入中通常包含高额物业租金收入预收楼款金额较大,利息收入较高企业资产负债率高,利息支出较大(2)常用财务比率资产负债率利息保障倍数净资产收益率净利润率东方汇富Page354.交通运输业(1)财务报表一般显示特殊点房屋、设备在资产中所占比重大收入和费用的核算按两种标准分别进行-按性质分类-按功能活动分类(2)特殊适用财务比率营业费用/营业收入长期债务/营业财产营业收入/营业财产每公里-每旅客-每吨-旅客负载指数东方汇富Page36财务比率分析东方汇富Page37销售利润率(Grossmargin)净资产收益率(Returnontotalequity)净利润率(Netprofitmargin)资产报酬率(Returnonassets)总资产周转率(Netsalestoassets)固定资产周转率(Salestofixedassets)应收帐款回收期(Accountsreceivabledaysonhand)存货周转天数(Inventorydaysonhand)资产负债率(Debttoassets)负债与所有者权益比率(Debttonetworth)负债与有形净资产比率(Debttotangiblenetworth)利息保障倍数(Interestcoverage)流动比率(Currentratio)速动比率(Quickratio)现金比率(Cashratio)财务比率盈利比率效率比率杠杆比率流动比率东方汇富Page38盈利能力分析(盈利比率)短期贷款长期贷款银行借款人当期盈利能力借款人未来盈利水平的稳定性和持久性关注关注东方汇富Page39通过计算利润占销售收入中的比例来衡量管理部门的效率,进而评价管理部门控制成本获取收益的能力销售利润指销售利润占产品或该比率越高,表明产品销售成本控销售收入净额商品销售收入净额的比重制的越好。在通货膨胀情况下,该比率的提高,有时不是因为管理能力的加强,而是因为价格的上升利润总额表示所有者权益的回该比率为评价管理部门盈利能力提有形净资产报情况供了一个很好的衡量标准净利润指净利润占销售收一般来说,该比率与上述两个比率销售收入净额入净额的比重呈相同的变化趋势。如不同,就应关注营业外支出及纳税管理的能力利润总额资产的投资回报使用税前净利润剔除了不同税率对资产平均总额利润的影响,否则任何比较分析都会有偏差100%100%100%100%比率盈利比率主要财务比率定义分析公式销售利润率净资产收益率净利润率资产报酬率东方汇富Page40资产负债管理分析资产负债表分析长期偿债能力分析短期偿债能力分析营运能力分析效率比率杠杆比率流动比率东方汇富Page41主要财务比率总资产周转率固定资产周转率应收帐款回收期存货周转天数通过计算资产的周转速度来反映管理部门控制和运用资产的能力,进而估算出经营过程中所需的资金量。销售收入净额表明总资产的使用效该比率表明全部资产的使用效率,该比率越资产平均总额率,即每元总资产创造多少销售净收入高,说明资产经营效率越好,反之则相反销售收入净额表明固定资产的使用该比率下降表明近期固定资产有所增加或生产固定资产平
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