财务报表分析（PPT252）

财务报表分析AnalysisofFinancialStatements夏新平华中科技大学管理学院年22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士2课程主要内容财务报表分析和报告财务分析应用与解释杜邦分析体系、EVA以及上市公司财务报表分析财务报表分析综合案例22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士3财务报表分析和报告财务报表分析概述介绍财务报表分析中的相关问题，重点是报表使用者及其信息需要以及财务报表分析如何满足使用者的需要。财务报表分析目的和财务报告重点在报表基本使用者分析财务报表的目的，讨论会计数据的重要性和局限性。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士4财务报表分析概述财务报表使用者市场经济中的企业活动反映企业活动的财务报表财务报表相关信息财务报表分析概述有效资本市场中的财务报表分析22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士5财务报表使用者内部使用者公司经理人员（CEO、CFO或财务总监、内部审计师等）外部使用者债权人、权益投资者、购并分析师、审计师、董事会、监管机构、雇员、媒体、供应商、客户等。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士6市场经济中的企业活动计划活动描述公司宗旨、战略和战术的企业战略。融资活动权益融资和债务融资。投资活动流动资产和非流动资产投资。经营活动研究、采购、生产、营销和人工。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士7市场经济中的企业活动时间期初期末投资融资经营投资融资22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士8反映企业活动的财务报表资产负债表损益表股东权益表现金流量表附表财务报表之间的联系22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士9资产负债表资产负债表的性质资产负债表的会计等式资产负债表的作用资产负债表的项目的分类资产负债表的结构资产负债表的内容资产负债表的附表22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士10资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表，它综合反映了企业在某一时期（如月末、季末或年末）的资产总额及其构成、负债总额及其构成、所有者权益总额及其构成之状况。是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。是一张静态报表。资产负债表表明了企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，所承担的经济义务和所有者对净资产的要求权。它可以帮助会计信息的用户了解企业有关资产分布、资本结构、偿债能力等财务状况。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士11资产负债表的会计等式股东融资债权人融资投资融资活动投资活动股东权益负债资产22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士12资产负债表NWC流动负债流动资产长期负债固定资产有形固定资产股东权益无形固定资产资产总额=负债及所有者权益22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士13资产负债表的作用可用于评价企业的流动性变现能力，包括变现速度和变现成本可用于评价企业的资本结构财务杠杆效应，财务风险可用于评价企业的财务弹性是指企业为适应未预料的需要和机会，采取有效的措施改变现金流的流量与时间的能力。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士14资产负债表的项目的分类按流动性分类流动资产，长期投资，固定资产无形资产与递延资产。流动负债，长期负债。投入资本，留存收益。按货币性与非货币性分类货币性非货币性22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士15流动资产流动资产是指预期能在一年或超过一年的一个经营周期内变现或耗用的资产。现金CASH应收帐款ACCOUNTSRECEIVABLE应收票据NOTESRECEIVABLE预付货款短期投资SHOTRTERMINVESTMENT存货INVENTORY22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士16长期固定资产长期投资在建工程固定资产净值无形资产递延资产22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士17长期投资长期投资是指投资期限在一年或一个经营周期以上的各种投资。股票投资债券投资股权投资22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士18固定资产净值固定资产是经营过程中使用的经济寿命在一年以上，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原来实物形态的资产。机器设备，房屋，汽车等。资产负债表中列示的是固定资产的净值。净值=原值-累积折旧。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士19无形资产无形资产是不具备实物形态而在较长时间内能给企业带来特定经济效益的资源。专利权商标商誉著作权专有技术(knowhow)土地使用权等。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士20递延资产递延资产是指不能计入当期损益，而需在几个会计年度内摊销的各种费用。开办费安装费运输费租入固定资产改良支出等。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士21流动负债流动负债是指一年或一个经营周期内需要用流动资产或新的流动负债去偿还的债务。银行短期借款应付帐款应付票据应付工资，应付奖金，应付税金，应付利润预收货款22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士22长期负债长期负债是指偿还期限在一年以上或一个经营周期以上的债务。银行长期借款长期债券长期应付款融资租赁（资本租赁）22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士23所有者权益实收资本企业在国家工商管理部门注册登记的实际投入资本。资本公积金盈余公积金未分配利润22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士24资本公积金的来源公司税后利润中提取发行溢价收入评估溢价收入捐赠22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士25货币性现金，应收帐款，应收票据长期投资应付帐款，应付票据，应付税金长期借款，长期债券22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士26非货币性存货，短期预付款固定资产短期预收款长期预收款22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士27资产负债表的结构报告式资产负债表垂直式账户式资产负债表平衡式营运资金式资产负债表营运资金=流动资产-流动负债所有者权益=营运资金+非流动资产-非流动负债22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士28资产负债表的内容（资产）货币资金短期投资应收票据应收账款预付账款其他应收款存货待摊费用待处理流动资产净损失长期投资固定资产净值固定资产清理在建工程待处理固定资产净损失无形资产递延资产22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士29发展公司资产负债表1991年、1992年12月31日（单位：万元）1991199219911992流动资产现金8498应收帐款165188存货393422合计642708固定资产厂房设备净值27312880流动负债应付帐款312344应付票据231196合计543540长期负债531457所有者权益普通股（每股1元）500550留存收益17992041合计22992591资产总额33733588负债及权益总额3373358822/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士30资产负债表的附表存货明细表原材料在产品及自制半成品产成品其它存货委托加工材料固定资产变动与结存表在建工程明细表所有者权益变动表22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士31损益表损益表的性质损益表的会计等式损益表的作用损益表的结构损益表的内容损益表的附表22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士32损益表利润表，收益表，是反映企业在一定期间经营成果的会计报表。反映收入，费用，投资收益，营业外收支及利润等情况。是反映企业一定期间经营成果的会计报表，它综合反映了企业在一定时期（如月份、季度或年度）营业收入、营业成本与费用、主营业务利润、营业利润、投资收益、营业外收支、利润总额、净利润等经营成果的形成。它可以帮助报表阅读者了解企业的经营业绩。是一张“动态”的会计报表。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士33损益表的会计等式营业外收支费用收入利润费用收入利润22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士34损益表的作用有助于评价企业的经营成果与获利能力。有助于企业管理人员作出经营决策。有利于评价企业管理人员的工作绩效。有利于评价，预测企业的偿债能力。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士35损益表的结构单步式损益表所有收入与所有费用，支出分别加以汇总，相减得到本期净利润（税后利润）。多步式损益表提供中间信息。如：毛利润，营业利润，税前利润等。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士36损益表的内容营业收入费用销售成本，期间费用（销售费用，管理费用和财务费用）投资收益营业外收支营业外收入，营业外支出。所得税税后利润（净利润）22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士37损益表的附表利润分配表净利润+年初未分配利润=可供分配利润+盈余公积补亏-提取公积-应付利润=未分配利润主营业务收支明细表商品产品成本表主要产品单位成本表直接材料，直接人工，制造费用各种费用明细表制造费用明细表，管理费用明细表，销售费用明细表22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士38发展公司损益表(单位：万元)─────────────────────────19921991销售收入23112070销售成本13441291折旧276250利税前收入691529利息支付141127税前利润550402所得税187161税后利润363241留存收益242120股利分发12112122/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士39财务状况变动表与现金流量表财务状况变动表的性质财务状况变动表的作用财务状况变动表的内容与结构现金流量表的性质现金流量表的作用现金流量表的内容与结构22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士40财务状况变动表的性质是反映企业一定时期资金来源与资金用途的会计报表。常见的财务状况变动表以营运资金（营运资金=流动资产-流动负债）为基本出发点，综合反映某一期间（如月份、季度或年度）营运资金来龙去脉。以资金来源与用途说明企业在报告期内财务状况变动情形的“动态”报表。起初是作为企业的内部报表而编制的。后来向外界披露。对于上市公司，被现金流量表取代。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士41财务状况变动表的作用向企业管理者，所有者，债权人和其他会计报表的使用者提供报告期内财务状况变动的全貌。揭示对未来资金流量有重要影响的财务事项。是沟通资产负债表，损益表的桥梁。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士42财务状况变动表的内容与结构以营运资金未基础。引起营运资金变动的经济业务引起营运资金增加的经济业务引起营运资金减少的经济业务不涉及营运资金的重要理财业务22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士43现金流量表的性质现金流量表系财务状况变动表演进而来的，是反映企业一定期间现金流转情况的会计报表。是以现金流入与流出，汇总说明企业在报告期内经营活动，投资活动及筹资活动的会计报表。它综合反映可企业在某一时期与经营活动、投资活动、筹资活动等有关的现金流转情况。是一张“动态”报表。现金短缺出现使人们更关注现金流量，现已取代财务状况变动表。22/09/2019华中科技大学管理学院夏新平教授博士44现金流量表的作用有助于所有者，债权人评估企业产生未来有利现金流量的能力。有助于所有者，债权人评估企业偿还