财务状况及经营结果之检讨分析与风险事项74682744

財務狀況及經營結果之檢討分析與風險事項一、財務狀況1.金額%流動資產$569,207$379,438$189,76950註二固定資產81,32783,043(1,716)(2)其他資產1,1283,169(2,041)(64)資產總額667,277467,926199,35143註二流動負債335,643171,142164,50196註三長期負債79210(131)(62)負債總額336,520171,422165,09896股本202,060202,060--資本公積33,35533,355--保留盈餘95,01967,00928,01042註四股東權益總額330,757296,50434,25312註一：變動比例未達20%以上，且變動金額未達新台幣一仟萬元者，免予分析說明。註二：流動資產及資產總額較上年度增加主要係因本年度勞務收入倍增、期末應收帳款增加以及短期投資增加所致。註三：流動負債較上年度增加主要係因本年度承接較多專案，依專案合約向業主請款，使預收款項增加；另本年度因營收上升，致期末應付帳款增加。註四：保留盈餘增加主要係因本年度專案獲利增加，致本期淨利增加所致。年度項目說明(註一)差異93年度94年度財務狀況比較分析1.單位：新台幣仟元註1：應收帳款餘額減少。註2：質押定存、存出保證金減少。。註3：短期借款期末到期清償及應付款項、預付款項減少。註4：稅後淨利損失1820,324745仟元。二、經營結果1.(一)經營結果比較分析單位：新台幣仟元營業收入885,419$636,674$248,745$39（二）1.營業成本771,415)(534,543)(236,87244（二）1.營業毛利114,004102,13111,87312營業費用73,577)(81,934)(8,357)(10)(營業淨利40,42720,19720,230100（二）1.營業外收入17,1716,26810,903174（二）2.營業外支出2,013)(6,324)(4,311)(68)(（二）3.繼續營業部門稅前淨利55,58520,14135,444176（二）1.所得稅費用6,989)(1,817)(5,172285（二）4.本期淨利48,59618,32430,272165（二）1.增減比例變動分析說明：增減比例變動未達20%者免予分析。年度項目增(減)金額變動比例%增減比例變動分析說明94年度93年度經營結果比較分析單位：新台幣仟元註1：本期營業收入及營業成本均較去年同期減少，主要係本期大幅降低低毛利基之銷售業務所造成有數項重大工程失標所造成，例如高雄捷運系統、台鐵調度系統、台北捷運內湖線、北宜交通監控工程等，影響重大。第四季開始比較多的業務簽約量，來不及於本期內認列進度，致本期營業收入較去年同期減少，營業成本亦同步減少。註2：本期毛利率較去年同期增加之主要原因，係因本期工程專案毛利提高，成本較有效控管，同時降低低毛利之產品銷售並極力爭取提高高毛利之產品代理銷售營收所致實施人力盤點縮減人力，從民國91年平均212人降為民國92年之188人，並盡量增取較高毛利之專案為目標。註3：本期營業費用比去年減少增加，主要係因前期提列DELL存貨跌價補助款等呆帳損失。註4：本期營業外收入較去年同期增加減少，主要係去年認列水美案訴訟勝訴備抵呆帳沖回及利息補貼所致。註5：本期營業外支出較去年同期增加減少，主要係去年度認列投資新鼎信息(上海)之投資損失所致。2.營業毛利變動分析(1)營業收入變動情形：變動情形932年度921年度金額比率(%)銷貨收入$174355,939161$35523,161227(180,222)$31,934(51)10勞務收入461322,735905322497,905945(13875,830040)(4335)$63678,674066$678821,066172(1413,392106)(617)(2)營業成本變動情形：變動情形932年度921年度金額比率(%)銷貨成本$155321,184819$321292,819222($16629,635597)(52)10勞務成本379292,359970292456,970973(18664,389003)(2936)$534614,543789$614749,789195(18034,246406)(138)(3)營業毛利變動情形：變動情形932年度921年度金額比率(%)銷貨毛利$1933,755342$331,342005($132,587337)(417)勞務毛利8229,3769352940,935972(5211,441037)(17527)$10263,131277$6371,277977(38,854700)61(12)(二)經營結果比較分析說明：1.主要係因本年度執行專案之數量及金額增加，使營業收入及營業成本同時增加所致。2.營業外收入增加，主要係因本年度認列權益法長期投資之投資收益$9,823所致。3.營業外支出減少，主要係因上年度認列權益法評價之投資損失$3,184及兌換損失$1,653，而本年度無此情形所致。4.主要係本年度獲利大幅增加，致所得稅費用上升。(三)收入或成本有重大變動之說明：無此情形。(四)營運政策、市場狀況或其他內外在因素已發生或預期發生重大變動之說明：無此情形。(五)預計未來一年度之銷售量及其依據與公司預期銷售數量得以持續成長或衰退之主要影響因素：本公司為國內網路、電腦、通訊、控制與資訊之規劃、設計、建置等系統整合及專案管理服務專業公司，主要服務範圍橫跨石化、交通及電子高科技業務等。隨著經濟的發展需求，國內捷運工程仍將持續興建，智慧型交控工程也將持續發展，中部科學園區電子高科技建廠業務更會擴大及加速進行，加上鋼鐵及石化廠業務等之資訊管理效率的提升需求，及大陸與國際相關業務廣大市場的開發與推展，預計公司未來一年之營運業績，除了現有已執行之專案外，在國內外業務拓展上亦將穩定成長。然系統之建置與整合業務等，係屬於專案執行性質，其功能與價格變化差異大，故無法以標準規格評估銷量資訊。三、現金流量分析1.單位：新台幣仟元投資計劃理財計劃67,607$39,375)($1,075$29,307$-$-$1.本年度現金流量變動情形分析：(1)營業活動：主要係預計95年接案仍將穩定成長，將需要較多之營運週轉金。(2)投資活動：主要係95年預計處分部分短期投資。(3)理財活動：主要係預計發放現金股利。2.預計現金不足額之補救措施及流動性分析：無此情形。註：係包含投資活動及理財活動之淨現金流入。預計現金不足額之補救措施預計全年來自營業活動淨現金流量(2)期初現金餘額(1)預計全年現金流入量(3)(註)預計現金剩餘(不足)數額(1)+(2)+(3)單位：新台幣仟元(1)本年度現金流量變動情形分析：單位：新台幣仟元932年度921年度增（減）金額營業活動$5,458$45,458582($40,124)投資活動1,644(15,644454)7,098融資活動(54,937)54,937715(59,652)淨現金流量($47,835)$474,83543($92,678)A.營業活動之淨現金流入減少,主要係因:c本年度因景氣不佳，接案狀況未盡理想，收入無法支應各項成本費用，而產生虧損，致現金流入數減少。d上年度因部分專案進度落後，致延遲支付部分之下包款項於本年度支付，使得現金流入數增加。B.投資活動之淨現金流入增加，主要係因：c本年度因履約保證而產生之質押定期存款及存出保證金變動減少，致現金流入增加約$29,825。d本年度申購基金，致現金流出增加約$22,989。(1)融資活動之淨現金流出增加，主要係因本年度償還所有借款，致現金流出增加約$54,990元。(2)現金不足額之補救措施：不適用(3)未來一年現金流動性分析：預計現金不足額之補救措施預計期初現金餘額預計全年來自營業活動淨現金流量預計全年現金流出量預計現金剩餘(不足)數額投資計劃理財計劃$16,087($2,342)$4,306$18,051不適用不適用註：係包含投資活動及理財活動之淨現金流出。四、九十四年度重大資本支出對財務業務之影響：無此情形。五、九十四年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計劃及未來一年投資計劃：無此情形。六、九十四年度及截至年報刊印日止風險管理事項之分析評估：1.(一)利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施：(1)1.利率變動之評估分析單位：新台幣仟元項目年度94年度93年度92年度淨利息收入(費用)(A1)473(634)152債券型基金投資收益(A2)1,0922,064633營業收入淨額(B)885,419636,674678,066稅前淨利(C)55,58520,141(20,328)A1/B(%)A2/B(%)0.05%0.12%(0.10)%0.32%0.02%0.09%A1/C(%)A2/C(%)0.85%1.96%(3.15)%10.25%(0.75)%(3.11)%(1)本公司閒置資金之運用，除投資於國內股權商品、或存放於活存與定存等利率商品外，大部份投資於國內債券型基金，其亦屬與市場利率高度連動之商品，惟債券型基金之收益，於損益表上之表達係列於營業外收入項下之投資收益，而非列於利息收入項下。因此，針對利率變動之評估分析，應合併利息收入(費用)及債券型基金之投資收益兩者相比較方為適宜。(2)由上表可知，94年度因本公司營運績效良好，帳上資金承作定存以獲取較高利息收入，而呈現淨利息收入。(3)在債券型基金之投資收益方面，94年度本公司投資於債基的比重下降，因此債券型基金之投資收益較93年度減少。(4)由於國際間之利率水準已有逐步調升之跡象，且目前國內之殖利率亦已由歷史低點向上翻揚，本公司未來之閒置資金運用，仍將在安全性及流動性原則下，尋求更高收益率之金融商品，達到穩健獲利之目的。2.匯率變動之評估分析本公司係以各項控制系統軟硬體之分項與整體之可行性研究、規劃、設計、採購…等為主要業務項目，收入方面，國內專案收入大部份以台幣計價，海外專案收入則多以外幣計價，最近三年度之外銷比例分別為92年2.5%、93年17.9%及94年2.6%；在支出面，本公司除少部份專案的產品採購及勞務需求所產生之應付款項係以美元計價外，其餘多屬新台幣之支出，因此本公司之營收及獲利情形受匯率波動影響仍屬有限。單位：新台幣仟元項目年度94年度93年度92年度淨兌換(損)益(A)296(1,653)(72)營業收入淨額(B)885,419636,674678,066稅前淨利(C)55,58520,141(20,328)A/B(%)0.03%(0.26)%(0.01)%A/C(%)0.53%(8.21)%0.35%(1)由財務報表之數字來看，本公司除94年度之兌換損益為淨利益外，92、93年度均有匯兌損失，主要係因92、93年度台幣匯價升值，造成帳上之兌換損失擴大，然94年度國際美元走強，台幣回貶使帳上產生兌換利益，惟兌換損益佔本公司營收及稅前淨利之比率均在控制範圍，故匯率變動對本公司營收及獲利影響相當有限。A.(2)為避免未來匯率波動過鉅侵蝕到本公司之獲利，本公司將加強對匯兌風險之控制，並採取下列具體施措：a.取得往來銀行提供之匯率變動相關資訊，以充份掌握最新的匯率走勢，適時調整外匯存款部位。b.藉由經常性外幣應收付款項相互沖抵之結果，使匯率變動產生某一程度之避險效果。c.於以外幣計價之應付款項，判斷匯率走勢並分析匯兌損益，選擇提前還款或向銀行借入付款，以規避匯率波動風險，並達到成本節省之目的。d.在銀行開立外幣存款帳戶，匯入之外幣款項，先存入外幣帳戶，並視實際資金之需求及匯率之走勢，兌換為新台幣或其他強勢外幣，達到最合適之資金部位配置。e.當匯率波動幅度較大時，採用其他工具規避匯兌風險，如買賣遠期外匯等操作，以規避匯率變動之風險。(3)3.通貨膨脹之評估分析民國九十年為基期項目年度94年度93年度92年度消費者物價指數(A)103.46