透视财务报表，洞察经营本质

智源开发惠泽中华透视财务报表，洞察经营本质——如何从专业角度介绍《智能化财务分析系统》的理论和方法北京智泽华软件有限责任公司专家部智源开发惠泽中华全面进行分析诊断•本系统从实现利润、成本、资产结构、资本结构、经营协调性、偿债能力、盈利能力、发展潜力、现金流量、营运能力等方面，对企业的经营及财务状况全面进行分析诊断，能够得出科学的分析诊断结论。ut智源开发惠泽中华快速生成图文并茂报告•导入会计报表，系统将在几秒钟内生成图文并茂、内容全面、用数据说话的文字性分析诊断报告。•无论企业是否使用财务核算软件或企业管理软件，只要拥有一台计算机，均可轻松自如地安装和使用本软件，进行月度、季度、年中和年度财务分析和经营诊断。•有电子版报表的企业可直接导入数据，没有电子版报表的企业可手工输入数据，数据输入完成，便可生成报告。ut智源开发惠泽中华省去大量重复性脑力劳动•本系统可全部或部分省去以下劳苦–企业财务部门同志月月、年年在进行财务分析或经营分析时所做的指标计算、分析判断、逻辑推理、报告撰写等重复性工作。–企业经营者从财务报表数据了解经营状况、发现经营问题、寻找对策建议的工作。ut智源开发惠泽中华迅速提高管理水平•使用本软件，不但可以省去低水平重复性脑力劳动，而且可以通过系统不断升级，将大家所创造和积累的财务分析和经营诊断新方法集中起来，传播开去，使所有使用本软件的用户受益，使大家的财务分析和经营诊断水平不断提高，并迅速提高企业管理水平。ut智源开发惠泽中华企业决策问题–1.企业资产结构是否合理？–2.企业投资、融资和经营活动是否协调？–3.企业增加负债可行否？–4.企业可动用的资金数额到底有多少？–5.企业盈亏平衡点在哪里？–6.企业经营风险和财务风险有多大？–7.主业是否稳定可靠？–8.管理费用支出是否合理？–9.销售费用支出是否合理？–10.应收款、存货水平是否合理？–11.资金是否存在缺口，缺口有多大，在哪个环节？–12.内部挖潜潜力有多大？智源开发惠泽中华企业财务状况•需要对企业的基本财务状况有所了解–您知道您公司的资金缺口有多大吗？–您知道您公司的负债经营有没有风险？–您每年花费XX万元作为营业费用，您知道这些钱花得值不值吗？–您能否准确判断您企业的存货水平、应收账款水平是否合理？智源开发惠泽中华当前存在的问题重点：揭示当前企业财务分析中的问题和局限1.财务分析方法、技术单一。多数企业仍然继续延用着传统的单一指标比较法，而且分析评价标准单一，基本上是拿当期资料与上年同期或预算做简单对比，所形成的分析报告则更像是指标对比情况说明书。2.有水平的财务分析人员缺乏。许多企业的财务分析人员是由原先做核算工作的人员转过来的，没有科学地方法理论作指导，没有经过系统培训和专业学习，分析人员大多凭自己的经验来做判断、得结论，主观臆断的成分大，难以拿来作为决策依据。智源开发惠泽中华发现当前问题•3.分析内容简单。多数企业所做的财务分析只就销售收入、成本费用、应收应付及负债率做简单分析，而其他一些对经营决策有用的分析，比如：资金结构分析、经营协调性分析、发展潜力分析等，很多企业都无法实现。•4.分析的目的不同。财务分析的目的是预测、警告，以便管理者及时的采取措施。而有些企业平时不关注分析，出了什么问题就会分析什么内容，出了问题以后，才关注，失去了财务分析的意义。•5.很多企业的经营者和管理者所关注的分析内容不同。有的企业领导关注的内容就分析，领导不关注就不分析。领导常常关注不到真正需要关注的地方上智源开发惠泽中华发现当前问题•6.财务分析的结果，无法衡量，在我们接触的企业中有一部分，对自己分析结果的准确性、客观性、不敢确定。•7.企业所进行的分析在传统财务分析的基础上还侧重于经营分析的内容，如果能够把财务分析和经营分析结合起来，即能从总体上全面、综合地进行分析，又能对企业经营者所关心的生产经营问题进行细致、专门的分析，则会更容易在分析结果上给企业带来实效，且更容易为企业所认同、接受。智源开发惠泽中华软件价值•1.首先将财务分析人员从重复的劳动中解放出来，从事高价值的管理工作。•2.降低了财务管理的成本，如果使用财务分析软件，公司的分析人员会大大减少，由此可计算出两种分析方法的成本差距。•3.大大缩短了分析周期，过去财务分析，分析人员在报表工作结束后需要一段时期才能做出分析报告，而使用分析软件后，分析结果立刻出来，给企业的竞争和决策赢得了宝贵的时间。智源开发惠泽中华介绍分析方法•科学的偿债能力分析方法•领先的经营协调分析指标•新颖的发展潜力分析方法•准确、客观的智能化分析方法体系智源开发惠泽中华科学的偿债能力分析方法•过去理论告诉我们，使用资产负债率、流动比率、速动比率等指标来分析企业偿债能力。•事实上，企业偿债能力是由企业现有资产及负债规模、企业资产出售之后的增值金额、企业资产的周转速度三方面因素决定。•只考虑资产负债的规模一个方面因素,不但难以得出正确的结论，而且有可能得出与企业实际情况完全相反的结论。•本软件从这三方面因素出发进行分析，能够得出有数据支持的、无争议的分析结论。tu智源开发惠泽中华世界领先的经营协调分析指标•在判断企业经营协调状况时，我们设计了营运资本、营运资金需求、现金支付能力三个指标，分别从企业投融资活动的协调、企业经营业务的协调和企业现金支付能力的协调三个方面来分析判断企业经营的协调状况和健康状况。•分析判断结论均以指标为线索，以财务数据为依据。没有数据支持的分析结论是没有的。有数据支持的分析结论是唯一的和可以验证的。tu智源开发惠泽中华新颖的发展潜力分析方法•企业的发展潜力，可从企业自我发展潜力和企业筹资发展潜力两个方面来判断。•为了判断自我发展潜力，我们设计了“可动用资金总额”指标。•为了判断筹资发展潜力，我们设计了“可新增负债规模”指标，来确定企业的发展潜力。•这两个指标用手工计算都很麻烦，但用计算机来计算和回答就很方便快捷。tu智源开发惠泽中华准确、客观的分析结论•在企业经营分析和诊断时，尽管不同行业有不同的判断标准，不同的人可能会得出不同的结论，但我们认为正确的结论只有一个。•只要基于同一财务报表数据，用同一指标来计算分析，只能得出相同的结论。用相同的数据对同一企业进行分析诊断，正确分析判断标准和结论也只有一个。•分析结论是否正确，关键取决于分析方法是否科学、深入。tu智源开发惠泽中华准确、客观的分析结论是由科学的分析方法来保证的•凡是能够通过计算公式回答的问题，尽量用准确计算法•凡是无法找到准确计算公式的问题，用因素穷尽法–因素穷尽包括问题（状态）穷尽、引起问题的原因穷尽、决定原因的因素穷尽、各个因素的可能情况穷尽、各种可能情况的可能组合穷尽五个方面的内容智源开发惠泽中华•您想清楚的了解贵公司的偿债能力吗•一个企业是否有偿债困难，是否可以举债，不能简单地从反映资产与负债规模的指标来判断，还应当考虑资产的周转速度、增值能力•核心是要计算在一定的还债期内，企业所能收回的、能够用来还债的资金是多少？偿债能力分析新方法智源开发惠泽中华•要综合考虑三方面因素•（1）考虑这三个方面因素的正确方法，不是过去的将这三个方面的指标值进行加权打分，而是•（2）能够用来偿还流动负债的资金=期初流动资产*（1+增值率）周转次数•（3）将其值与企业实际的流动负债值进行比较偿债能力分析新方法智源开发惠泽中华项目A公司B公司年收入120100资产100200流动资产40100速动资产3050负债总额95100流动负债8050例.A公司偿还债务有无困难智源开发惠泽中华指标A公司B公司资产负债率95%50%流动比率0.52速动比率0.41结论有困难无困难按照传统方法评价，A公司是没有偿债能力的。但事实上，A企业没有还贷危机。A企业没有偿债能力智源开发惠泽中华A公司B公司流动资产周转次数31流动资产增值率30%5%一年后流动资产(40+12)+15.6+20=88100+5=105流动负债8050结论无困难无困难？原因A公司还掉一半流动负债（40），经营业务不但没有缩减，还有所扩大（流动资产变为48）B公司还掉流动负债，使流动资产从期初的100缩减为80，经营业务规模缩小，资金趋紧事实上，A企业偿债能力很强智源开发惠泽中华企业经营协调性分析方法•1.三个全新而赋有实际意义的概念•（1）营运资本：长期性资金来源用于日常经营活动的数额•营运资本=长期性负债—长期性资产•（2）经营活动的资金需求：等于经营环节的资金占用，被经营环节所带来的资金满足之后，不足的、需要企业提供的部分智源开发惠泽中华•营运资金需求=经营性资产—经营性负债•（3）现金支付能力=营运资本—营运资金需求企业经营协调性分析方法智源开发惠泽中华货币资金短期投资短期借款应付票据应收票据经营性资产经营性负债非流动资产非流动负债经营状况良好的企业智源开发惠泽中华货币资金短期投资短期借款应付票据应收票据经营性资产经营性负债非流动资产非流动负债造血功能缺乏的企业（双缺口）智源开发惠泽中华状态现金支付能力营运资金需求营运资本1．协调且有造血能力000并且营运资金需求2．资金大量富裕0003．经营活动协调且有支付能力000,但其绝对值小于营运资金需求的绝对值4．有造血功能但贫血000,但其绝对值大于营运资金需求的绝对值5．协调但有支付困难000但营运资金需求6．严重不协调000六种基本情况智源开发惠泽中华年份200220012000货币性资产7,933,902.0822,484,262.0021,084,878.00货币性负债75,400,000.0072,978,960.0065,450,000.00现金支付能力-67,466,097.92-50,494,698.00-44,365,122.00经营性流动资产101,282,569.92105,408,234.00103,388,666.00经营性流动负债33,044,288.0036,289,776.0041,266,576.00营运资金需求68,238,281.9269,118,458.0062,122,090.00营运资本772,184.0018,623,760.0017,756,968.00非流动资产62,651,480.0070,176,256.0074,078,584.00非流动负债63,423,664.0088,800,016.0091,835,552.00万里电池财务数据智源开发惠泽中华•营运资本逐年下降，最近数据仅相当于公司营业额的5%左右，来源严重不足；•营运资金需求占当年收入50—60%，占非货币性资产的60%以上，公司经营业务派生资金的能力很差。•现金支付能力呈负增长态势。•极差的营运协调性指标预示公司经营持续恶化。•最新季报数据显示，公司2003年9月底亏损。不协调公司解析智源开发惠泽中华年份200220012000货币性资产461,998,591.00457,614,883.00253,999,829.00货币性负债1,382,197,538.00830,742,329.00418,448,586.00现金支付能力-920,198,947.00-373,127,446.00-164,448,757.00经营性流动资产2,338,353,763.002,083,355,770.002,224,073,132.00经营性流动负债354,907,154.00695,938,934.00801,606,367.00营运资金需求1,983,446,609.001,387,416,836.001,422,466,765.00营运资本1,063,247,662.001,014,289,390.001,258,018,008.00非流动资产1,209,657,599.001,146,490,433.00709,320,206.00主营业务收入767,094,093.00833,763,018.001,397,218,866.00净利润22,806,858.0036,100,018.0