租赁会计准则与融资租赁交易(屈延凯)

1租赁会计准则与融资租赁交易（融资租赁+ＰＰＰ）本报告仅供客户人员使用。本报告的任何部分未经博厚方略（北京）管理技术有限公司的书面授权许可不得被除客户以外的任何个人或机构标示、引用及修改后传播。本报告是博厚方略口头讲述的辅助材料，因此有可能是不完整的。2013年8月2日新兴的设备投资和资产管理服务业制造和金融业链条延伸的必然趋势保障国民经济健康发展的运行机制成熟市场经济结构的重要组成部分屈延凯，合伙人博厚方略2屈延凯博厚方略的合伙人，TheAltaGroup的董事总经理原中国外商投资企业协会常务理事，租赁业委员会专职常务副会长。高级经济师,1984年介入融资租赁业。曾担任人大财经委“融资租赁法”起草组顾问、外经贸大学租赁研究中心副主任、国家开发银行专家委员会租赁专家等职。直接推动和参与了与租赁业相关的合同法、租赁会计准则、监管法规、税收政策的制定。呼吁和组织协调了合资租赁公司的欠租问题的解决。在推动中国融资租赁业的对内开放、理论研究、国际交流、业务推广宣传、租赁市场拓展、专业人员培训、行业组织建设等方面做了大量卓有成效的工作。对租赁的功能机制有着深刻的研究和独到的见解，对租赁的运用和创新有着丰富的实践经验。目前依托博厚方略的专业团队致力于整合民间金融、推进产融结合，服务资产金融和资产金融机构的合作及交易市场和政策环境的建设。33我们的客户博厚方略是中国资产金融市场领先的高端咨询服务提供商，同时也是全球资产金融领域最大智库TheAltaGroup在中国的成员机构。博厚方略主要为商业金融机构、装备制造企业、专业投资机构提供资产金融领域的战略咨询、财务顾问、市场开拓、运营技术、人才发展等专业解决方案。博厚方略成立于2007年8月，总部在北京，目前拥有40多名专业咨询人员。专注资产金融服务实体产业全球视野中国实践博观约取厚积薄发4主题引言：打破传统规则的创新交易理解和运用租赁会计准则一第三方投融资理念的创新二融资租赁交易的结构设计三•企业融资模式的创新•设备销售模式的创新•资产管理模式的创新•信贷资金配置的创新•传统投资方式的创新5企业融资模式的创新融资方式分期付款银行或民间借贷融资或经营租赁融资性质商业融资信（借}贷融资第三方投融资融资效果卖方市场厂商不愿意银行审查严，负债比例受限专业服务，条件相对宽松高端客户不愿负债，中小企业不能负债，企业依据自身的资产和权益进行设备购置的融资难，实为投资难。“买了不用”的融资租赁公司的加入，在融资交易主体之间实现了新的权责利平衡，实现交易主体优势互补，成为合理配置资源和均衡税负的理财工具1债务融资：不愿借、不能借、借不到6融资方式物品典当抵押贷款出售回租融资性质商业融资转让占有权信贷融资转让处置权租赁融资转让物权融资效果成本高额度小抵押率低灵活便利额度合理融资方式募集/扩股股权抵押或有租金\可转换租赁债融资性质资本市场融资信贷融资租赁融资融资效果权益摊薄、转让长期权益股权转让风险仅在租期内转让部分经营收益企业融资模式的创新2资产融资：没资产、没合适资产、变现低3股权融资：长期权益，不能、不愿、门槛高7所有权转移所有权转移销售销售委托销售分期付款实现利润实现利润设备销售难，实为销售方式单一，经营链条短，按订单生产，给钱出货——丢客户；分期付款，设备直投——自找死，传统的发展方式面临挑战。制造厂客户销售公司销售方式现金买卖分期付款融资租赁营销经营方式商品经营商品+债权经营资产管理+债权经营设备销售模式的创新1简单销售的效果：产品经营、实现利润8•资金回流•实现利润•增加有效资产•提高融资能力•增加扣税资源•扩大配件供应•介入二手市场制造厂客户控股租赁公司设备销售模式的创新所有权转移所有权转移销售销售•扩大销售•实现利润制造业发展方式的转变：商品经营转为资产经营2租赁营销的效果：装备客户，资产经营9利润发生中心利润实现中心利润增值中心利润再生中心翻新回收销售租赁研发制造二手市场售后服务配件供应金融服务制造集团设备销售模式的创新3租赁营销是制造业产业链的延伸10设备销售模式的创新厂家销售收益租赁服务收益维修再制造收益4绿色装备，开创盈利新模式15%3X35%4x40%11企业管理模式的创新•机构设置公司化，法人治理股份化，外包服务专业化法人治理和财产观念的创新1经营方式决定企业的资产和人才结构、负债能力、盈利模式、税收适用、管理模式。根据企业的经营方式、核心竞争力和发展阶段，决定股权结构和企业机构的设置。根据经营方式管理方式的不同和税收的适用，将职能部门、利润中心公司化•资源配置核心化、财产观念权能化重使用，轻所有；重合理配置可持续，轻资产占有一时风光；一个物权，两种关系，三权平等，四权分解，融资租赁是运用市场机制配置资源的最重要的经济管理制度12企业管理模式的创新购置方式自购自管统购统管融资租赁配置配置效果强诸侯弱天子崽卖爷田不心痛资源合理配置1.设备集中购置或承租，有利于避免重复购置，合理配置设备资源，降低采购或租赁成本2.先租后买或经营租赁实现表外融资，保持合理负债3.对技术更新快的设备，运用灵活的交易条件，实现缩短和调整折旧年限，通过延迟纳税，提高偿债能力4.对耐用年限长于折旧年限的设备，可获得一个低于折旧的租金支付，匹配企业的收入支出均衡企业税负设备购置和管理方式的创新25.统一集中管理，提高设备抵押融资能力，统一提取折旧，强化成本管理，集中扣税资源，延迟纳税6.简化分公司财务管理，提高经营透明度，通过租金调整分公司的赢利，均衡集团内公司的税负7.对使用率不高的设备可以购置外包，统一承租、分别使用，闲置设备可集中委托租赁，获取较好处置收益13利用厂商的专业能力提高设备抵押处置变现的收益,专业租赁公司可以成为银行对中小企业设备贷款的批发转贷（租）机构，分散对客户直接信贷的风险，银行与租赁公司是水库与水渠的关系与租赁公司的经营范围互补，满足客户租赁需求，介入资产业务，避免过度信贷惯杀重点客户，使高端客户保持一个合理负债，花点费用买健康放款方式无担保信贷抵押按揭融资租赁或债权保理风险保障无资产保障有条件优先受偿有资产处置全额保障信贷资金配置的创新传统信贷理念，风险控制手段单一，银行往往把“高端客户撑坏，中小企业饿瘦”资金不易被挪用，银行的账户监管和结算服务可以有效控制资金的使用及还贷银行可利用开立还租监管账户与租赁公司的客户资源互补，扩大存款来源实现银行资金与租赁公司专业能力的优势的互补，对设备贷款采取先租后贷、先贷后租、租贷结合、租赁债权保理等方式，既给客户合理的用款期限，又有利于提高银行资产的流动性、安全性和资产处置的收益性银租合作对银行的好处141新的投资主体：第三方投资（投资服务外包）买了会租的是“资本家”，会用不买的是“企业家”，对融资租赁公司做抵押放款的是现代“银行家”股权投资债权投资股权投资债权投资设备经营租赁租赁债权投资方式股本投资债权投资融资租赁或有租金可转换租赁债权益与风险股东权益与风险债权收益与风险租金和资产余值的收益与风险租金收益和经营或股权的收益与风险传统投资方式的创新3新的投资组合——对投资机构4新的融资结构——对具体投资项目2新的投资和利益分配方式：不同于股权和债权投资15传统投资方式的创新委托经营租赁5新的税收资源配置机制有足够应税资源的企业，采取委托杠杆经营租赁投资机制，通过租金收回投资的同时，可以获取租赁资产的折旧资源，利用税收激励政策拉动，实现应税资源的转移投资应税额大应税额小租赁公司折旧资产少折旧资产多承租人经营现金流的匹配投资人稳定的租金收益和扣税资源16主题引言：打破传统规则的创新交易理解和运用租赁会计准则一第三方投融资理念的创新二融资租赁交易的结构设计三•立法目的不同，各自的定义不同•相同交易形式，不同的会计处理•同一交易合同，当事方界定异同•不同交易条件，不同的会计处理•新旧准则差异，不同的资产确认17立法目的不同，各自的定义不同法律/规章立法目的定义合同法为了保护当事人的合法权益（规范交易主体在交易中的权责利）1.融资租赁合同：是出租人根据对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供承租人使用，承租人支付租金的合同2.租赁合同：是出租人将租赁物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的合同物权法明确物的归属，发挥物的效用，保护权利人的物权（规范因物的归属和利用的民事关系）1.所有权人有权在自己的不动产或者动产上设立用益物权和担保物权，用益物权人、担保物权人行使权利，不得损害所有权染的权益。2.用益物权人对他人所有的不动产或者动产，依法享有占有、使用和收益的权利3.动产物权设立和转让前，权利人已经依法占有该动产的，物权自法律行为生效时发生效力会计准则为了规范会计确认、计量和报告，保障会计信息质量（确认交易资产的经济实质归属和计量）1.融资租赁：是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁2.经营租赁：除融资租赁以外的其他租赁1718租赁业态与合同、会计分类关系及流转税适用市场业态合同法分类会计准则分类流转税分类与适用全额偿付的融资租赁(FL)融资租赁（三方两合同，你选我付款）风险收益转移一条符合融资租赁三方两合同无论所有权转移与否均视为金融服务（有形动产融资租赁）有资质金融服务差额（扣利息支出）营业税；营改增有形动产融资租赁，差额为销售额，超出即增即退无资质视为销售增值税，营改增为有形动产融资租赁增值税非全额偿付的融资租赁（OL）风险收益未全部转移，五条均不符合经营租赁出租服务（RENTAL）租赁（两方一合同，自有出租）自有出租不转移，有形动产经营性租赁营改增为有形动产融资租赁增值税租售(HiriPurchase)风险收益转移融资租赁售后租回融资租赁风险收益转移融资租赁融资租赁出售无流转税自有出租不转移，有形动产经营性租赁有资质差额营业税，营改增，均为增值税风险收益未全部转移经营租赁有资质差额营业税无资质全额营业税，营改增增值税1819同一交易合同，当事人会计界定不同合同交易条件会计界定融资租赁或租赁合同有一条或几条符合融资租赁出租人承租人均按融资租赁租赁处理融资租赁或租赁合同五条均不符合融资租赁出租人承租人均按经营租赁处理融资租赁或租赁合同1.五条不符，但有独立的第三方提供余值担保2.由于出租人、承租人采用的租赁内含利率不同，最低付款额折现额不相同出租人按融资租赁承租人按经营租赁19运用同一交易，当事人会计界定不同的规定，可以设计独立第三人提供余值支付担保或按余值收购的交易模式，满足承租人经营租赁和出租人希望融资租赁的不同需求20不同交易条件，不同的会计处理相同的合同不同的交易条件不同的会计处理售后租回有一条或几条符合的融资租赁承租人对售价不确认收入,承租人对售价差额作递延资产，调整资产折旧售后租回五条均不符合的经营租赁承租人对售价不确认收入，差额作递延资产，调整租金费用。售价为公允价值，差额计当期损益融资租赁有一条符合并明确转移所有权承租人与自有资产一致的折旧政策，在租赁资产的使用寿命内计提折旧融资租赁有一条符合未明确所有权转移承租人在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧融资租赁有一条或几条符合，租金固定承租人计提折旧融资租赁有一条或几条符合，或有租金承租人计提折旧，或有租金计入当期损益20利用不同交易条件，不同的会计处理的规定，满足客户税收筹划和收益调整的不同需求，这正是融资租赁服务所特有的优势21相同的资产，不同的资产确认出租人承租人融资租赁1.出租人将租赁开始日最低租赁收款额+初始直接费用，作为应收融资租赁款入账，同时记录未担保余值；2.将其之和和与其现值之和的差额确认为未实现融资租赁收益；3.未担保余值增加，不做调整；4.未担保余值减少，引起租赁投资净额减少，计入当期损益5.不享受折旧带来的收益1.承租人将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者及初始直接费用作为租入资产的入账价值；2.将最低付款额作为长期应付款的入账价值；3.其差额作为未确认融资费用；初始直接费用计入资产价值4.作为承租人资产，提取折旧经营租赁1.出租人按资产的公允价值作为资产入账价值2.视为出租人资产