财务通VIP实战策略 07-26

2011年第135期本投资组合及投资策略只提供给客户做参考之用，并无构成对客户的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其他金融工具的邀请或保证，不对因客户使用本投资组合及投资策略而导致的损失负任何责任。短线宝组合：最新操作：暂无。注：1、本刊个股，一律按提示日前一交易日收盘价计算买入价，调出日前的最高价作为卖出价计算最大涨幅。2、短线宝调入股明确注明止盈价和止损价，只要盘中触发价格视为自动操作，盘中和短信皆不再提示；调入个股没有触发止损止盈价格，但超过3个交易周时间，我们将发送短信提示最新操作。07月26市场研判证券名（代码）推荐日推荐日价格止盈价止损价推荐理由跟踪建议最大涨幅无财通证券客服电话96336(杭州)962336(上海)市场短多因素：中央政治局会议，“稳物价”后加上“防风险”；本周解禁市值208亿，环比降37%；美债市场风声鹤唳，美元走低；30亿生猪养殖业扶持资金或将下拨，或稳定猪肉价格；6月新增外汇占款约为2773亿元人民币，环比下滑逾两成；大股东6月耗资10亿增持，创半年新高。市场短空因素：传银行间理财产品部分归口表内管理，增收准备金；高铁事故或引发宏调思路转向；8月A股解禁市值与数量环比翻番；纽约油价涨0.8%，逼近100美元；胡锦涛称稳物价是下半年首要任务；传闻7月PMI将跌破50警戒线，创28个月新低；传国际板细则即将发布，首单或花落韩国三星电子；基金整体仓位再度下降，连续呈减仓态势；统计局称7月上旬菜价、肉价持续上涨。市场中多因素：货币紧缩放缓，高层强调稳定，经济增长的决策权重上升，政策底已现；二季度经济增长9.5%，工业增加值快速回升，消费依然较强，经济软着陆而非硬着陆得到证明，经济底已现；上半年货币供应和信贷增长均处于控制线内，下半年信贷控制压力较小。经过惨跌，A股市盈率接近历史底部，股市投资价值逐渐显现；公募基金仓位持续下降，已经接近70%的低水平。市场中空因素：货币紧缩放缓，但很难转向，通胀继续处于高位，未来可能还有一次加息；海外经济疲软可能持续至3季度末，欧洲和美国债务风险前景不明；国际板酝酿推出，可能拉低A股平均估值；紧缩累计效应显现，上市公司中报业绩或者大幅下降；“十二五”规划提出显著提高直接融资比重；2011银行股再融资或达1200亿元，抽动市场神经。整体上看：周一大盘如期下跌。事后找暴跌因素有很多，如欧债危机、美债危机、房地产调控加码、资源税扩大计征范围、三季度A股融资力度加大、723动车事故等，而市场传6万亿理财产品中2万亿必须转表内核算，要补交4000多亿存准金，目前调控短期难以放松，融资力度加大直接冲击资金面。市场本身“财务通”VIP实战策略（短线宝∕波段王）日期：2011年07月26日主办：财通客户服务部刊物总编：陈健刊物编辑：曹华胡鹏胡华张立徐童迅叶青蓝徐石泉江雪峰本期联系人：徐童迅有意见或建议，可发送邮件：[e-mail]更多信息可查阅：财运亨通：年第135期本投资组合及投资策略只提供给客户做参考之用，并无构成对客户的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其他金融工具的邀请或保证，不对因客户使用本投资组合及投资策略而导致的损失负任何责任。“波段王”组合定义及操作要点：“波段王”的选股初衷为有望进入上行通道的中线股，操作策略以持有和大波段操作为主，我们将对个股走势做日常跟踪，提供我们的最新看法。个股推荐理由宏达新材0022111、公司主营高温硅橡胶系列产品研究、生产和销售，可根据用户需要生产近200个牌号高温硅橡胶系列产品，是国内高温硅橡胶行业位居前列生产企业，产品主要广泛运用在航天军工、电子机械、医疗等领域，并出口二十余个国家和地区，产销量一直位居行业前茅。同时公司进军产业链上游，募投项目有机硅单体项目10年顺利投产，目前已经形成从硅块到硅氧烷再到高温硅橡胶较为完整产业链。2、公司目前拥有16.7万吨硅烷，7.5万吨单体，8.3万吨生胶和8万吨高温硅橡胶，预计目前在建和规划完全投产后将实现31万吨硅烷、14万吨单体、11.3万吨生胶，11万吨高温硅橡胶，产能较2010年实现倍增。同时公司拟进入室温硅橡胶领域，建设3万吨107胶项目。3、去年12月，公司实施定向增发4644万股，增发价15.07元/股，投资7万吨/年有机硅材料扩建项目。该项目建成后，产品主要供应公司自用，降低公司原材料成本，改变公司对原材料的进口依赖。同时公司连续公布多个项目方案，5000吨甲基苯基二氯硅烷、3000吨有机硅酮密封胶、3万吨高温硅橡胶和5000吨液态胶四个项目。同时计划投建3万吨纺织整理剂产品，进入纺织化学品市场。预计有关项目最快三季度将开始陆续产生收益4、公司今年2月公布股权激励计划草案，行权价15.81元。首次授予的股票期权自本期激励计划授权日起满36个月后，激励对象应在可行权日内按10%、20%、70%的行权比例分期行权。行权条件为以2010年为基数，2013、2014、2015年营业收入增长率不低于180%、240%、300%，净利润增长率不低于150%、175%、200%。5、公司积极从事直投业务，预计最早明年将有一家公司申报。公司规划2015年投资收益和主业对盈利的贡献能够平分秋色。6、公司规划到2015年实现销售收入50亿元，是2010年的4倍。未来2年公司技术沉淀迅速产业化，业绩将爆发式增长。2010年公司先后募投8个项目和股权，11年下半年和12年初项目密集投产，预计公司2011-2013年每股收益分别为0.45、0.91，1.9元，复合增长率超过50％以上。公司研究：产能的不断扩张，雄厚的技术研发实力，使宏达新材对市场的控制力日益增强。目前，硅橡胶占我国有机硅材料消费结构的80%以上，受益于下游房地产、电子电器、手机、笔记本电脑等产业的快速发展，主营硅橡胶的宏达新材自然成长空间广阔。作为国内硅橡胶材料龙头，宏达新材主要从事有机硅单体以及硅橡胶的生产和销售，目前拥有16.7万吨硅烷、7.5万吨有机硅单体、8.3万吨生胶和8万吨混炼胶产能。2006年公司高温硅橡胶产品产销量全国第一。而其在建和规划项目完全投产后，将实现31万吨硅烷、14万吨单体、11.3吨生胶、3财通VIP“波段王”投资组合而言，按波浪理论看是5浪反弹结束后步入调整浪，考虑双头成立后量度跌度为2678点，大盘在此位置可能会短期缩量企稳，但由于再次击破了1664-2319原始上升趋势线，调整的时间与空间将超过市场预期。（仓位控制：20%）2011年第135期本投资组合及投资策略只提供给客户做参考之用，并无构成对客户的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其他金融工具的邀请或保证，不对因客户使用本投资组合及投资策略而导致的损失负任何责任。万吨纺织整理剂、5000吨液态胶及共计8500吨各类特种硅胶的产能，产能规模较之2010年实现倍增，其市场地位将进一步巩固。产能的不断扩张给宏达新材带来的是业绩的快速增长。宏达新材的成长想象力，在于其扩张的“蟒”性。2010年，宏达新材实现营业收入9.49亿元，同比增长51.79%；实现净利润0.91亿元，同比增长126.51%；实现年度EPS0.35元；总资产三年复合增长率42.46%。2010年对于宏达新材而言是一个产能扩张高峰期，公司先后募投了8个项目及股权。然而，2011年的宏达新材并不是仅仅等着结果子，上年新建项目的产能释放，并不会让宏达新材自甘满足。2011年，宏达新材计划建设7万吨聚硅氧烷项目，建成后公司的单体产能将达22万吨。同时，公司还计划将高温硅橡胶产能提升至11万吨，并进入室温硅橡胶领域，建设3万吨107胶项目。业绩公告：预计2011年1-6月份归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为-20%-0%；归属于上市公司股东的净利润范围为3200-3700万元。最新操作建议：短期支撑位10.00，持有。纳入组合日期：11年05月11日，前收盘价12.40，最新价：10.02.山东矿机（002526）公司主要从事煤炭装备制造业务，产品涵盖轻型、中重型刮板输送机、液压支柱、液压支架、带式输送机及综采成套产品，是国内少数拥有开发、设计、生产综采成套设备技术的煤炭装备制造企业，并成为国内综采成套方案设计技术水平最高、产品成套性最强、客户覆盖面最广的煤炭装备制造企业之一。周四受限售股上市影响，我们认为目前股价具备较高安全边际，可低吸，中线持有。1、从整个煤机行业看，随着国家对煤矿安全生产重视程度的提升，以及煤炭行业兼并重组的推进，机械化开采是行业发展的大趋势。从企业层面来看，机械化率的提升，虽然一次性投入较大，但是生产效率提升，而且降低了人工成本，长远来看，对企业发展仍是大有益处。根据行业规划，到2015年，我国煤矿机械化率将由当前的60%提升至75%，综采设备产值将由当前的约350亿提升至约1000亿元，年复合增长率约23%。2、公司在薄煤层综采设备领域具有较强优势。我国薄煤层煤炭储量约620亿吨，占总体储量的17.5%，但是由于薄煤层开采难度较大，因此，年开采量仅占全国总产量的10.4%。随着薄煤层综采设备制造技术的提升，以及国家对资源合理利用的要求的提高，薄煤层开采日益受到重视，薄煤层综采设备需求在不断上升。根据测算，我国薄煤层综采设备潜在市场需求约在70亿元/年，市场前景广阔。公司薄煤层综采成套设备项目从2008年开始建设，其中支架、刮板运输机已经贡献业绩，未来随着薄煤层采煤机、刨运一体机的煤安证的获取及量产，薄煤层综采成套设备有望对公司业绩产生较大贡献。3、通过统计机构预测，预计11-12年EPS为0.85元和1.44元，有较大安全边际。公告：随着煤炭行业产业政策的调整，煤炭装备制造业获得了良好的发展契机，国内煤机市场快速增长，2010年公司实现利润163,201,343.48，实现每股收益0.6799。公司一季度报：实现每股收益0.0956。以32640万元人民币的价格受让王三成、李海渊持有的准格尔旗柏树坡煤炭有限责任公司（以下简称“柏树坡煤炭公司”）51%的股权（其中受让王三成26%的股权，受让李海渊25%的股权）。本次收购股权的价款支付拟全部使用公司首次公开发行股份超募资金。柏树坡煤炭公司合法拥有面积为5.706k㎡矿区的采矿权，矿井保有资源/储量37.86Mt，设计可采储量22.87Mt，设计生产规模120万吨/年，服务年限14.7年。最新事项：公司拟对成都力拓增资500万元，其中225万元作为认缴注册资本，占2011年第135期本投资组合及投资策略只提供给客户做参考之用，并无构成对客户的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其他金融工具的邀请或保证，不对因客户使用本投资组合及投资策略而导致的损失负任何责任。增资后成都力拓60%的出资份额，275万元计入资本公积金。成都力拓以煤矿机电设备电液控制系统和大型工程机械自动化电液控制设备的研究开发为主要业务，公司存在在相关电液控制及自动化控制领域技术上是否能够持续保持行业领先水平的风险。某券商认为：1、公司已经成为煤机板块中除中天科技外设备成套能力最全的公司，2011年1一季度已经拿到掘进机煤安证，预计2011年上半年将拿到采煤机煤安证，公司将具有向下游提供成套设备的资格。2、矿用救生船是近年新兴的煤机设备制造领域，空间广阔，公司能迅速制定技术国内领先的合作方切入该领域，体现了管理层的决断力，公司将享有该领域的技术制高点和先发优势。3、新上任总经理曲天智先生走马上任，一方面有利于开拓山东省内大客户，另一方面强化了公司在薄煤成套设备领域的研究实力。预计2011年2012年实现EPS0.82和1.28元，给于目标价32元。最新操作建议：谨慎持股，短期支撑位23.26。纳入组合日期：2011年03月23日，收盘价26.00，最新价：24.41.巨星科技(002444)公司是中国工具五金行业龙头，是欧美众多大型手工具产品销售商在亚洲最大的供应商。公司经营模式具有优势，通过品牌收购、渠道建设、需求开发、平