担保业务与风险控制

担保业务与风险控制2015年8月-周江天风控体系概览项目风控方法举要项目分析与尽调浅说结语——风险文化目录股东期望监管要求客户、合作机构、评级机构…1风险偏好风险控制源于股东，始于一线考核什么，就得到什么结果！3管理制度风控纲要4操作流程项目生命周期管理5技术手段模型与系统6风险文化2组织构架全员风险管理文化风控制度风控指引风险评估风险计量风险监控风险报告风险识别数据集市与信息系统风控体系概览1风险偏好资金运用股东大会董事会总经理首席财务官首席合规官首席风险官首席运营官监事会信用风险市场风险操作风险财务管理债资管理风险管理部门内部审计外部审计前台部门声誉风险流动性风险其他风险资本管理担保业务合规风险法律风险法律合规财务/资产负债第三道防线：审计部门第二道防线：中台管控部门风险管理方面•风险的第一轮的识别，实施风险控制•运用方法、工具（如准入、定价）管理某些特定风险资本管理方面•按照资本占用计划开展业务•根据资本需求开展融资工作•进行有关的资本性投资风险管理方面•制定风险管理策略•明确各风险管理部门，各司其职•建立风险识别、计量、监控、报告的风险管理程序•通过风险管理体系的评估促进全行风险管理工作的加强•内部审计部门可以提供独立的第三道防线•外部审计可以为模型的稳健性提供独立的验证财务/资产负债/资本管理方面•制定财务计划•管理流动性风险•制定资本规划，正常情况下的资本供给和需求•明确压力情况下的资本供给和需求•提出筹融资需求第一道防线：前台业务部门2组织构架制度类别制度名称（举例）业务制度《担保业务风险管理办法》《资金运用管理办法》《担保项目风险分级管理办法》《准备金管理办法》……风险指引《地方政府融资平台担保业务准入指引》《房地产开发融资担保项目准入指引》《关于加强担保项目风险控制的指导意见》《资金运用风险指引》……评审规则《业务评审委员会工作规则》《业务流程指引》……保后管理《保后管理规定》《资产保全、理赔追偿管理办法》……3管理制度制度类别制度名称（举例）档案制度《业务档案》《证照、权证管理办法》《技能培训及知识库管理办法》绩效考核《绩效考核办法》《项目责任追纠办法》……第三方机构《资产评估机构管理办法》《会计师事务所使用管理办法》《外部律师使用管理办法》……标准化《尽职调查工作指引》《项目风险分析规范》各类报告模板打分卡……信息沟通定期风险报告项目立项风险分析上会评审落实方案形成方案结构设计尽职调查签约承保方案审核文本审核专业评估抵质押手续通过不同类别的《风险指引》设立项目准入门槛，剔除不合格项目。•风险指引——•政府信用•资金运用•房地产类•企业信用通过以下手段在项目早期防控风险——•按照项目类型不同，分别制订尽调模板，对尽调内容进行规范•根据项目具体情况，风险部、法律部有权调整尽调形式、内容，或要求补充尽调•风险部、法律部派人参与实地尽调“双路分析法”——•个案担保业务，主要从履约能力（基本面、反担保措施）和履约意愿（委保动机、违约成本）两方面分析；•资金运用项目，主要从基础资产（基础资产的偿还能力、意愿）和交易结构（交易结构对基础资产安全性的损益因素）两方面分析。评审决策机制——•相对科学严谨的按照评审会规则项目方案过会后的流程控制——•法律部、风险部对合同文本进行审核•风险部负责落实抵质押措施•如条件对上会方案有实质差异，要求重新上会评审。•项目移交至资产保全部进行管理，隔离一线道德风险。4操作流程项目生命周期管理（前期）风险评估风险计量风险监控风险报告风险识别4操作流程项目生命周期管理（前期）风险评估风险计量风险监控风险报告风险识别•电子业务系统85技术手段批量同质化业务小型金融机构业务大中型企业流贷类项目项目融资风控倾向性做法平均规模较大复杂的、非标准的产品结构信用审查的频率低专家判断为导向的信用文化平均规模较小简单的、同质化的产品结构信用审查的频率高计量模型为导向的信用文化专家判断“记分单”计量模型“模板”指标识别（模型）的必要性5技术手段业务准入额度管理保后管理123风险定价4准备金计提5监管要求担保公司现状银行业实践123中合应用方案4AAAAAABBBBBBCCCCCC客户评级上会不予准入D更新后评级原始评级下降级数资产重分类AAAA2正常AAA1正常BBBA1正常BBBAAA3关注BBBAA2关注BBBBB1关注BBA2次级BBBB2次级CCCBBB3可疑风险分类风险监控风险预警5技术手段•内评体系11客户质量指标项目安全指标经济收益指标5技术手段•决策可视化125技术手段•决策可视化13区域集中度时间集中度客户集中度业务集中度5技术手段•决策可视化风控体系概览项目风控方法举要项目分析与尽调浅说结语——风险文化目录基本理念•特别关注第一还款来源的可靠性、可控性•保持客观、理性，市场不会因为你仁慈而对你仁慈担保公司经营大忌•把担保公司开成典当铺•把担保公司做成大股东•把担保公司扮成救世主•把担保公司沦为垫背者项目风控方法举要基本理念-主要维度-风险识别-应对方式•评估核心还款能力还款意愿制约能力•风险策略（指引）每季度定期检讨事件驱动更新•过程控制风控前置流程控制担保项目的主要风控维度•评估控制尽职调查专业意见评审会制度•集中度控制事先分出（1+N）事后（动态）分出12基本理念-主要维度-风险识别-应对方式项目风控方法举要17风险主要来源识别市场风险信用风险法律风险结构风险操作风险集中风险政治风险自然风险基本理念-主要维度-风险识别-应对方式项目风控方法举要18风险避免对冲汇聚转嫁风险主要应对途径基本理念-主要维度-风险识别-应对方式项目风控方法举要•外部增信抵质押措施信用担保（反担保）照付不议协议个人连带责任担保•内部增信偿付次序分级限制股东贷款退出资金沉积措施预警补平仓机制•资金用途管理受托指定支付大额支出监控•销售收入管理销售账户监管应收四方协议•行为约束超支补足条款限制/强制分红条款限制/强制收购协议财务指标约束•直接介入管理过渡性股权收购派驻管理人员账户印信管理•引入风险分担机制引入第一损失承担者分出部分风险保险转嫁常用风控手段基本理念-主要维度-风险识别-应对方式项目风控方法举要风控体系概览项目风控方法举要项目分析与尽调浅说案例目录项目分析与尽调浅说基本方法-动机识别–标的分析-结构金融为什么需要进行动机识别？债权人借贷合同债务人保证人如何进行动机识别？•博弈原理利益的输送与转换帕累托改进•不对称原理信息不对称流动性不对称•干涉原理主动干涉被动干涉•路径依赖原理心理依赖结构依赖•交易结构悖论的客观存在——融资担保是一种依附于借贷关系的金融服务，在交易过程中，不可避免地增加了债务人的成本负担。•节约成本的运营需求项目分析与尽调浅说基本方法-动机识别–标的分析–结构金融低评级债券/ABS发行方债券ABS承销商高评级担保方增信提升产品评级委托担保帕累托改进——债券/ABS增信模式项目分析与尽调浅说节省利（息）差基本方法-动机识别–标的分析–结构金融市场主要担保公司城投企业债近90日增信利差（主体评级AA）（资料来源：万得资讯，债券样本范围是2014年3月1日至2014年5月30日期间发行的主体评级为AA的城投企业债券）注：近90日增信利差=近90日市场全部主体AA级城投企业债平均发行利率—近90日担保公司担保的主体AA级城投企业债平均发行利率81bp60bp54bp22bp-102030405060708090中合担保中债增中投保三峡担保2014天津津南城投债担保费定价本次债券的发行人主体评级为AA，本次债券的担保起到了较好的增信作用。中合担保收取0.7%/年的担保费，较为公允合理项目分析与尽调浅说基本方法-动机识别–标的分析–结构金融银行跨境资质担保公司担保境内投资人境内资产境外资产反担保外币贷款投资/收购不对称原理——内保外贷模式项目分析与尽调浅说基本方法-动机识别–标的分析–结构金融贷款主体为内资企业或没有投注差的外商投资企业/中外合资企业境外投资基金开曼/香港公司硅谷银行浦发银行内资企业或境外境内担保备用信用证人民币贷款中合担保公司担保操作流程与没有担保公司介入的流程差异在于：•硅谷银行开立备用信用证给担保公司•担保公司开立人民币保函给浦发银行•浦发银行发放人民币贷款结构性依赖境–外保内贷项目分析与尽调浅说基本方法-动机识别–标的分析–结构金融27标的项目分类#1#2#3#4#5房地产类基础设施类一般工商类结构金融类事务管理类专业分类是专业化工作的第一步……项目分析与尽调浅说基本方法-动机识别–标的分析–结构金融项目分析与尽调浅说基本方法-动机识别–标的分析–结构金融#1基础设施类现金流不足责任主体模糊信息不对称管理能力差地方政府不得违规担保压缩类支持类维持类项目评估分析思路当地财政状况平台公司的综合实力平台公司的相对地位•区域内平台公司的数量、各自的职能与地位平台公司的资产规模、质量和流动性金融负债•规模、期限结构、偿还压力反担保措施BT协议项下应收账款质押•关注应收账款的付款条件、回报率•对债务的覆盖情况，是否纳入财政预算土地、房产抵押•土地取得的合法性、手续的完整性、抵质押的可行性项目分析与尽调浅说基本方法-动机识别–标的分析–结构金融#1基础设施类房地产信托若干风险事件报道时间信托计划风险事件2012年5月中融信托-鄂尔多斯伊金霍洛旗棚户区改造项目集合资金信托计划项目停工近一年，去化不利影响回款，资金有被挪用偿还民间借贷之嫌。2012年5月吉林信托-松花江78号南山建材项目收益权集合资金信托融资方为了偿还欠债，涉嫌编造项目从吉林信托骗取贷款，并遭到逮捕，产品兑付遭遇危机。2012年6月华澳信托-长盈11号集合资金信托计划实德董事长涉嫌经济案件，兑付遭质疑，华澳信托起诉大连实德。2012年7月中融-廊坊海润达股权投资集合资金信托计划两项目均未动工，开发进度严重落后。2012年8月安信信托-浙江金磊房地产股权投资信托计划项目实质控制人私自挪走信托资金偿还高利贷，被迫提前终止。2012年12月中融信托-青岛凯悦中心信托贷款集合资金信托计划因项目方去化不利融资方违约还款，中融信托申请法院拍卖抵押物。2012年底中泰信托-高远控股有限公司单一信托拖欠第三、四期利息；融资方陷入危机、濒临倒闭。2012年底新华信托-上海录润置业股权投资集合资金信托计划项目工程进度严重滞后；担保方陷入债务危机形成诉讼，录润置业卷入其中。2013年1月中信信托-舒斯贝尔特定资产收益权投资集合信托计划项目公司工程严重停滞，中信信托司法申请拍卖抵押土地。2013年3月四川信托-洋城锦都置业特定资产收益权投资集合资金信托计划项目处在停建状态，回款并不足偿还信托。2013年4月安信信托-温州“泰宇花苑”项目开发贷款集合资金信托计划项目楼盘停工近一年，融资方过度民间借贷，公司负责人逃离出境。2013年4月陕国投-裕丰公司二期建设项目贷款集合资金信托计划2012年底裕丰公司陷入债务危机，引发资金链断裂，还款困难。2013年7月五矿信托-荣腾商业地产投资基金信托计划项目销售不力，融资方回款困难；对应抵押物存在其他第一顺位债权人。项目分析与尽调浅说基本方法-动机识别–标的分析–结构金融#2房地产类为什么做房地产业务？“人多地少”的基本事实地产行业盈利模式清楚，流程易于控制房地产价值大且相对恒定，本身具有抵押保证为什么要降低房地产业务集中度？房地产是最容易产生危险泡沫的行业指标识别-地产类主体资质（开发商规模）项目合规（五证）资金安排（借款用途、配套资金、还款来源）项目或抵押物（位置、业态）项目分析与尽调浅说基本方法-动机识别–标的分析–结构金融#2房地产类房地产投资相关风险政策风险政治环境风险所在地区政权的稳定性及政策的持续性产业政策风险产业政策引起产业结构变化进而影响需求结构土地住房政策风险土地使用权政策、期限、税收政策等变动金融政策风险