L1会计研究方法论简介

1会计学研究方法论上海财经大学会计学院靳庆鲁办公室：教学行政大楼901电话：65904724Email:[e-mail]答疑时间：周三4:30-6:00pm2开始之前的开始之前3第一讲：会计学研究方法论简介第二讲：如何做事件研究？－基于股权分置改革第三讲：股利政策－Mishkin检验：中国投资者是否恰当反映了蕴涵于留存收益和现金股利中的信息？第四讲：如何构造收益管理和公司治理指数－主因素分析；宏观经济活动、宏观经济政策与公司业绩第五－八讲：李增泉老师第九讲：课堂讨论课程内容4本课程的最终成绩由出勤情况、课堂讨论、作业三部分组成，具体如下：出勤：10分；课堂讨论：30分；作业：60分。出勤（随机点名）；作业(课程结束后＋30日）：分为6组，每组选择一个题目；课堂讨论(最后一次课)：分为6组，每组选择一篇文章（文章题目待定），推荐一人评判讲解，时间为每人20分钟。成绩安排5年度收益公告和股利（股票股利、现金股利）公告的事件研究（注意：2000年证监会关于派现的政策规定）。兼并收购的事件研究，或者违规监管的事件研究，或者配股增发的事件研究，或者ST/PT的事件研究。投资者对于线上利润和线下利润的定价（Mishkin检验）。投资者对于经营现金流量、正常应计、以及操纵性应计的定价（Mishkin检验）。公司治理与派现、收益管理、以及关联方交易的关系研究。基于Fama-French三因素探讨风险与收益的关系。作业题目6开始之前7会计研究方法课是什么?外文期刊上非常规范的学术论文，都体现着会计研究方法的重要性。会计学院设置这门课，只是想告诉你哪里有“上天入地”的学问，如何去寻找。8老师的“笨”老师会常说“我不研究这块”、“不太知道”、“不太清楚”。但是老师会指导你去哪里寻找你应该知道的东西－研究方法，老师掌握更多的是研究方法，而不是知识的全部，“笨”是相对的，不是绝对的。9开始10会计学研究方法论简介11主要内容一、几个观察、体会二、研究态度三、研究分类四、研究课题的选择五、论文评判准则12一、几个观察、体会会计差一分，急的头发昏；统计差一万，悠闲满街转。相对于财务与经济，会计学研究要求更为精确（经济－Economy;财务－Industry;会计－Firm-Specific)。理论想法很重要，但是能把理论想法“做”出来才是真正的研究功底。在实证研究中“做研究”很大程度上是有关课题、思路、研究设计之间的衔接关联。实证研究的基本手段是统计分析：怎样选择统计模式呢？简约”是美德：注意：简约不是简单。13一、几个观察、体会发现自己研究所得的结论与前人不同时，除非证实自己的数据、方法、观点严重偏差，否则决不可因为任何非关学术的理由而放弃，应该坚持到底。研究者不可以现有既存的答案为满足，应该学习从“多元角度”观察问题的态度，包括从反对的“负面角度”考虑问题。掌握不同的统计手段，避免途径依赖。研究生的训练，基本的统计知识。14一、几个观察、体会根据研究目的、理论分析以及资料讯息的特点来选择统计模式，而不是以炫耀技巧取胜。量化分析中的“时尚”倾向；有的文章统计模式十分复杂，但内容单薄；真正了解需要解决的任务是什么。15一、几个观察、体会统计模式只能建立变量间的统计关系统计关系：同变关系；因果关系是在理论上建立的，是人为的解释；因此，理论的严谨性和背景知识十分重要。就方法论而言，人们从事的研究，不外乎异中求同、同中求异。会计研究应该在已有的理论框架下进行，避免上不着天，下不着地。避免循环论证，互为因果（内生性问题）。16二、研究态度开放的态度：不囿于权威而自我设限；心胸开阔而能接纳不同的异见或批判。专业研究相关的数据库要清楚：描述性分析，画图。增广视野、触发新思考，新角度。注意培养“判断”的能力，了解文章的用意、方法、价值；比较不同文章的高下。要养成先精读原文再看相关资料的习惯，加强自己的判断力，避免无意的抄袭。17眼高不能手低：千万不要一上来就想创造“惊天动地”的大学问，这样的创新是没有的，必须扎扎实实地做；有人对研究目的、意义说的很大，设想很好。可是内容与意义间缺乏必要联系，没有可行性。大处着眼，小处着手：有的研究很有价值，但是要有科学合理、具体的研究途径（技术路线）、方法相匹配；不能空来空去，在沙滩上建房子。博士与硕士的区别：硕士生是解决实际问题，运用理论，从一般走向具体；博士生要发展理论，选课要到其他院系选课，因为会计理论来源于其他领域，作研究要回到外婆家。外婆家在哪里???二、研究态度18有心追求，无心触发：研究是一件苦差事，必须持之以恒，但是究竟能否获得创新，恐怕是无心栽柳。研究不要像蒙古大夫，知其然不知其所以然。王国维《人间词话》治学三境界与大家共勉昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴众里寻她千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处二、研究态度19三、研究分类按研究方法分类：实证研究-EmpiricalResearch（归纳法）实验研究、实地研究、问卷调查、档案研究(ArchivalResearch)、案例研究,等等PATandarchivalresearch;PATisasubsetofarchivalresearch.VerynarrowdefinitionofPAT:studiesaccountingchoices.规范研究-NormativeResearch（演绎法）Analytical:Valuationmodel,Auditingmodel,Disclosuremodel,Compensationmechanismmodel,etc.20FinancialManagerialAuditingArchivalFieldstudyExperimentalAnalytical21实证研究Vs规范研究实证研究是根据假设去寻求论据，从现实资料和数据来证实或证伪所提出的假设；眼光向下，寻求事实。规范研究则相反，从更高抽象层次的公理、定律、法则或学说出发，运用逻辑推理（包括数学计算）得出支持或否定假设的结果，眼光朝上，寻找公理、原理。从推理思维方法来说，实证研究属于归纳法；规范研究属于演绎法。22理论变量命题假设实证研究23概念概念命题命题理论推理规范研究24三、研究分类按研究内容分类：管理会计研究(EVA,ABC,B-Crds,EPR,JIT,etc.)财务会计研究(CG,EM,EMH,Asset-Pricing,ERC,FundamentalAnalysis,Valuationmodel,Disclosuremodel,etc.)).审计研究(theselectionofCPAfirms,Auditingfees,thechangesofCPAfirms,Auditingmodel,AuditorqualificationandEM,etc.)).税收研究(TaxandDividendPolicy,TaxandAccountingChoices,TaxandCapitalStructure,TaxandCompensation(option),etc.)).25实证假设检验－超越系数Testthehypothesisthattheparameterforbookvaluepershareandearningspersharearethesameforthepricingofnon-tradablesharesandthepricingoftradableshares:Procregdata=test;modelTPPRICE=BVPSEPS/adjrsq;BVPS:mtestTP-PRICE,BVPS/print;EPS:mtestTP-PRICE,EPS/print;run;26实证假设检验-超越t值Fama-MecBeth(1973)(cross-section,thentime-series):t-Statistics=meanofthecoefficients/standarderrorofthecoefficients.Firm-specifictime-seriesregressions:t-Statistics=meanofthecoefficients/standarderrorofthecoefficients.White(1984)(cross-section,thentime-series):Z-Statistics=meanoft-Statistics/standarderroroft-Statistics.27实证假设检验-超越R2IncrementalExplanatoryPower(IEP)andRelativeExplanatoryPower(REP):RET(I,J,T)=a1+a2*MKTRET(T)+a3*INDRET(J,T)+E(I,J,T)(1)RET(I,J,T)=a1+a2*MKTRET(T)+E(I,J,T)(2)RET(I,J,T)=a1+a2*INDRET(J,T)+E(I,J,T)(3)REPofMKTRET=adjustedR2ofmodel2/adjustedR2ofmodel1;IEPofMKTRET=(adjustedR2ofmodel1-adjustedR2ofmodel3)/adjustedR2ofmodel1;REPofINDRET=adjustedR2ofmodel3/adjustedR2ofmodel1;IEPofINDRET=(adjustedR2ofmodel1-adjustedR2ofmodel2)/adjustedR2ofmodel1;28实证假设检验-超越OLSLogitregressions；Probitregressions;Rankregressions;Eventcount:Poisson/binomial;Simultaneousequations(endogenesis):2sls,3sls;Mishkintests:Sloan(1996),Xie(2001);Lead-LagAnalysis:Meanandnon-parametermediantests;PrincipalComponentAnalysis:29实证假设检验-超越SASSAS:DataProcessSTATA:regressions,testsandrobustnesschecks.30ObjectivesofEmpiricalResearch1)Describe:“whatis”,justYExample:PerformanceoflistedcompaniesinHK2)Explain:BecauseX,soYExample:Performanceofcompanies(Y)aftermerger(X)3)Predict:Nexttime,ifXoccurs,YwillfollowNowtwocompaniesmerge,willtheyperformbetterinthefutureasonesinglecompany?Empiricalresearchusuallydo(1)and(2),andleave(3)aspossibleimplicationsDirectpredictiveresearch:earningsandbankruptcypredications31实证分析步骤1.Identificationofresearchquestions2.Developmentofhypotheses3.Researchdesign4.Collectionofsampleanddata5.Statisticalanalysis6.Interpretationofresults(1)