个人理财习题集打印成册

1当预期未来有通货膨胀时，为应付通货膨胀风险，个人和家庭应回避固定利率债券和其他固定收益产品，持有一些浮动利率资产、黄金、股票和外汇，以对自己的资产进行保值。若预期市场利率下降，应增加固定收益证券、股票、外汇配置，减少银行存款本币汇率升值，此时应增加储蓄、债券、股票、基金、房产的配置，减少外汇的配置。综合理财服务可分为理财计划和私人银行业务两类，其中理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财服务，而私人银行业务的服务对象主要是高净值客户面值收益＝红利＋市值变化投资的时间区间为投资持有期，而这期间的收益是持有期收益（HPR）。持有期收益率（HPY）等于这段时间内所获得的收益额与初始投资之间的比率子女的教育或者父母的赡养，那么这笔资金就必须在保证安全性的前提下在特定时间内获得理想的收益，这样的理财目标既缺乏金额弹性又没有时间弹性，对理财工具的风险偏好较低购房型投资者适合投资于中短期比较看好的基金就投资而言，风险是指资产收益率的不确定性，通常可以用标准差和方差进行衡量方差是一组数据偏离其均值的程度，方差越大，这组数据就越离散，数据的波动也就越大方差的开平方为标准差，即一组数据偏离其均值的平均距离变异系数描述的是获得单位的预期收益须承担的风险。变异系数越小，投资项目越优变异系数＝标准差／预期收益率真实收益率（货币的纯时间价值）、通货膨胀率和风险报酬三部分构成了投资者的必要收益率，它是进行一项投资可能接受的最低收益率。维持最佳资产投资组合，必须经过完整缜密的资产配置流程，内容包含投资目标规划、资产类别的选择、资产配置策略与比例配置、定期检视与动态分析调整等家庭投资前的现金储备包括以下几个方面：一是家庭基本生活支出储备金，通常占6~12个月的家庭生活费；二是用于不时之需和意外损失的家庭意外支出储备金，通常是家庭净资产的5%~10%；三是家庭短期债务储备金，主要包括用于偿还信用卡透支额、短期个人借款、3~6个月的个人消费贷款月供款等；四是家庭短期必须支出，主要是短期内可能需要动用的买房买车款、结婚生子款、装修款、医疗住院款、旅游款等。家庭可以用大额长期闲置资金来购买理财产品，当两种金融资产的收益没有线性相关性时，它们之间的协方差为零。2投资组合的方差取决于组合中各种金融资产的方差以及金融资产之间的协方差。“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”这句话的依据是多元化对于组合风险的作用的原理。同一种投资工具的风险，可通过延长投资时间来降低，因此投资期限越长越可选择短期内风险较高的投资工具。绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量，而相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量。定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有对所搜集的信息给予量化。这类信息的收集方式是不固定的，对这些信息的评估基于直觉和印象。定量评估方法通常采用有组织的形式（如调查问卷）来收集信息，进而可以将观察结果转化为某种形式的数值，用以判断客户的风险承受能力为了使老年有充足的健康保障，除了社保与商业保险外，还要为自己准备一个充足的医疗保障基金。（而不是完全依靠社会医疗保障来实现）预期收益率（期望收益率）是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。任何投资活动都是面向未来的，而投资收益是不确定的、有风险的。为了对这种不确定性进行衡量，便于比较和决策，我们用期望收益或期望收益率来描述投资人对投资回报的预期。（期望收益率是在面临不确定的情况下，用来描述投资人对投资回报的一种预期。）在半强型有效市场中，证券价格充分反映了所有公开信息，包括公司公布的财务报表和历史上的价格信息，基本面分析不能为投资者带来超额利润。技术分析是对股票历史信息如股价和交易量等进行研究，希望找出其波动周期的运动规律以期形成预测模型。基本面分析是利用公司的公开信息如盈利和红利前景、未来利率的预期及公司风险的评估来决定适当的股票价格。资产配置是指依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。不同投资产品与工具在税收属性上还具有不同的特点，也会对个人投资的选择产生重要的影响。回购协议是一种以证券为质押品的质押贷款回购价格不仅与回购期限有关，还与回购证券的种类、交易对手的信用等有关汇率下降，外国货币与本国货币的比价下降。本国货币币值上升，间接标价法下的汇率上升.3期货交易的主要制度：（1）保证金制度。在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%～10%）缴纳资金，用于结算和保证履约。（2）每日结算制度。又称“逐日盯市”制度。每日（而非每周）交易结束，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。（3）持仓限额制度。交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。（4）大户报告制度。（5）强行平仓制度。当会员、客户违规时，交易所会对有关持仓实行强制平仓。强制平仓的几种情形：会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足；持仓量超出其限仓规定；因违规受到交易所强行平仓处罚；根据交易所的紧急措施应予以强行平仓当市场利率等于息票率时，附息债券价格等于其面值LIBOR（LondonInterbankOfferedRate）指伦敦银行同业拆借利率。美联邦基准利率是U.S.FederalBenchmarkInterestRate；香港银行同业拆借利率是HIBOR（HongKongInterbankOfferedRate）；上海银行间同业拆放利率是SHIBOR（ShanghaiInterbankOfferedRate）金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。它是非标准化合约，在柜台交易。金融期货交易市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所。。芝加哥国际货币市场、伦敦国际金融期货交易所、新加坡国际货币期货交易所等是金融期货交易所。纽约股票交易所是股票交易所，而不是金融期货交易所利率互换是指不包含本金交换的两组利息现金流之间的交换货币互换是将一种货币的本金和利息与另一种货币的等价本金和利息进行交换的金融互换货币互换中需要事先敲定汇率金融互换是通过银行进行的场外（而非场内）交易，股票指数期权是一种现货期权利率期货的基础资产是价格随市场利率波动的债券产品。利率期货交易利用了利率下降和上升导致债券类产品价格上升和下降这一原理，采取与其现货市场相反的方向买卖利率期货。当预期利率要上扬时，持有金融债券的投资者应该进行利率期货合约的空头套期保值。证券投资基金的特点：（1）规模经营。（2）分散投资。证券投资基金将巨额资金分散投到多种证券、资产和市场上，有效的资产组合最大限度地降低非系统风险（3）专业化管理。（4）费用低。在可转换债券转换为股票之前，可转换债券持有人只享有利息，不能分享公司的分红派息，与债券类似4证券投资基金在运作机制上，一般是通过设置信托的方式进行投资运作，委托基金管理人（而非托管人）管理和运用资产，委托基金托管人保管基金资产。如果保证金比例为10%，杠杆比率就是10倍，则当价格变动1%时，投资者的盈亏就变动10%。一般说来，在稳定的宏观环境下，股价和公司经营状况在长期呈正相关关系。但在短期，股价和公司基本面情况的关系却极其复杂，呈现“随机游走”状态。在宏观环境变动的情况下，股票的风险性增强。社会投机因素常常使股价过分增长，出现股市泡沫，一旦泡沫破灭，将对整个经济和投资者利益带来破坏性影响债券的到期收益率是债券投资者持有到期所获得的复利率，它等于使债券未来现金流的折现值等于当前购买价格的折现率。当市场价格等于面值时，到期收益率等于票面利率。证券投资基金可以通过有效的资产组合最大限度地降低非系统风险。房地产的投资方式包括：房地产购买、房地产租赁和房地产信托（申请房地产抵押贷款是一种融资方式，不属于房地产投资方式。）被保险人是指其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人，投保人可以为被保险人房地产投资的特点：（1）价值升值效应。很多情况下，房地产升值对房地产回报率的影响要大大高于年度净现金流的影响（2）财务杠杆效应。房地产投资的吸引力还来自于高财务杠杆率的使用。（3）变现性相对较差。（4）政策风险。公司型基金具有法人资格，在需要扩大规模、增加资产时，可以向银行申请借款按国际惯例，外汇报价必须报至小数点后四位（小数点后第四位称为基点，0.0001为1个基点）外汇市场的交易可以分为三个层次，即商业银行与客户之间，商业银行同业之间和商业银行与中央银行之间的交易。在外汇市场上商业银行同业市场交易额占90%以上，它决定外汇汇率的高低债券的到期收益率是债券投资者持有到期所获得的复利率，它等于使债券未来现金流的折现值等于当前购买价格的折现率。当市场价格等于面值时，到期收益率等于票面利率。按利息的支付方式不同，债券可划分为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券等。按债券性质可分为信用债券、不动产抵押债券、担保债券、收益债券、可转换企业债券、附新股认股权债券和可赎回债券等开放式基随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，进行长期投资会受到一定限制。在我国，开放式基金一般采用网下发行方式国库券＞大额可转让定期存单＞定期存款（流动性由强到弱）金融远期合约中，将来卖出资产的一方称为“空方”。5成长型基金资产中，现金持有量较小，大部分资金投资于资本市场。金融市场的客体是金融市场的交易对象，即金融工具。包括货币头寸、同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括企业、政府及政府机构、金融机构和居民个人。金融期权可以分为现货期权和期货期权。现货期权是指以各种金融工具等标的资产本身作为期权合约的标的物的期权，如各种股票期权、股指期权、外汇期权和债券期权等。期货期权是指以各种金融期货合约作为期权合约的标的物的期权，如各种外汇期货期权、利率期货期权及股指期货期权开放式基随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，进行长期投资会受到一定限制。一般来说，债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低；反之则相反。债券的市场交易价格同市场利率成反比。市场利率上升，债券持有人变现债券的交易价格下降；反之则相反。债券到期期间越长，债券价格越低。而债券面值越大，债券价格越高。利率期货的基础资产是价格随市场利率波动的债券产品资本市场是筹集长期资金的场所，筹集的资金大多用于固定资产的投资可赎回债券往往规定有赎回保护期，在保护期内，发行人不得行使赎回权。常见的赎回保护期是发行后的5～10年。由于发行人可以在利率下降时赎回债券，故发行人可以通过使用这项权利以更低的利率筹集资金在股票现货市场和股指期货市场做相反的操作，就可以一定程度上抵消股票市场面临的系统性风险，即规避股票市场整体的风险。投资型保险产品的最大特点就是将保险的基本保障功能和资金增值的功能结合起来金融衍生工具可分为远期、期货、期权和互换中央银行参与短期政府债券市场的主要目的是为了进行公开市场操作短期政府债券具有违约风险小、流动性强、交易成本较低和收入免税的特点。货币市场的特征：（1）低风险、低收益；（2）期限短、流动性高；（3）交易量大。开放式的单位买入价等于基金单位净资产值＋申购手续费保险产品的功能：（1）转移风险，分摊损失；（2）补偿损失；（3）融通资金。投资型保险产品的费用较高，流动性相对较弱汇率变动是由国际收支状况、汇率制度、经济增长率、利率水平、投机行为、突发事件等一系列因素共同作用的结果证券投资基金按受益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金法律地位的不同，可以分为公司型基金和契约型基金6当市场利率下降时，债券价格上升，发行人可能会赎回