第6章 利润表分析

第六章利润表分析•第一节利润表分析的目的与内容•第二节利润表综合分析•第三节利润表分部分析•第四节利润表分项分析第一节利润表分析的目的与内容一、利润分析的目的二、利润表分析的内容一、利润分析的目的1．利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩。由于利润受各环节和各因素的影响，因此，通过不同环节的利润分析，可准确说明各环节的业绩。如通过产品销售利润分析，不仅可说明产品销售利润受哪些因素影响以及影响程度，而且还可说明是主观影响还是客观影响，是有利影响还是不利影响等，这对于准确评价各部门和各环节的业绩是十分必要的。•2．利润分析可及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题。正因为分析不仅能明确成绩，而且还能发现问题，因此，通过对利润的分析，可发现企业在各环节存在的问题或不足，为进一步改进企业经营管理工作指明方向。这有利于促进企业全面改进经营管理，使利润不断增长。•3．利润分析可为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息。这是利润分析十分重要的作用。前面谈到，由于企业产权关系及管理体制的变动，越来越多的人关心企业的利润。企业经营者是这样，投资者、债权者也是如此，他们通过对企业利润的分析，揭示出企业的经营潜力及发展前景，从而做出正确的投资与信贷决策。另外，利润分析对于国家宏观管理者研究企业对国家的贡献也有重要意义。二、利润表分析的内容在明确利润分析作用的基础上，利润分析应依据利润表及相关信息进行。我们已在第二章对利润表的格式与内容及附注所提供的信息进行了论述，本章的利润表分析主要包括以下内容：（一）利润表综合分析•通过利润表主表分析，主要对各项利润额的增减变动及利润结构变动情况进行分析。•1．利润额增减变动分析。通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。•2．利润结构变动情况分析。利润结构变动分析，主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业各环节的利润构成、利润及成本费用水平。•3．营业利润分析。通过营业利润分析，反映企业营业利润数量的增减变动，揭示影响营业利润的主要因素。（二）利润表分部分析•1．分部报告分析。通过对分部报告的分析，反映企业在不同行业、不同地区的经营状况和经营成果，为企业优化产业结构、进行战略调整指明方向。•2．产品营业利润分析。它包括影响产品营业利润的因素、产品营业利润因素分析方法，并通过案例分析进一步揭示各因素变动对产品营业利润的影响，从而分清生产经营中的成绩与问题。（三）利润表分项分析•利润表分项分析主要是根据利润表附注及财务情况说明书等相关详细信息，分析说明企业利润表及附注中重要项目的变动情况，深入揭示利润形成及分配变动的主观原因与客观原因，具体包括企业收入分析、成本费用分析等。•1．企业收入分析。收入是影响利润的重要因素。企业收入分析的内容包括：收入的确认与计量分析；影响收入的价格因素与销售量因素分析；企业收入的构成分析等。•2．成本费用分析。成本费用分析包括产品销售成本分析和期间费用分析两部分。产品销售成本分析包括销售总成本分析和单位销售成本分析；期间费用分析包括销售费用分析、财务费用分析和管理费用分析。•此外，还可以根据企业利润表的资料，对一些重要项目进行深入分析，如本章对资产减值损失分析和投资收益分析、财务费用与营业外收入的变动情况的分析。第二节利润表综合分析一、利润增减变动情况分析二、利润构成变动分析三、营业利润分析一、利润增减情况变动分析（一）分析资料与方法选择（二）编制利润表水平分析表（三）利润增减变动水平分析评价1.净利润或税后利润分析2.利润总额分析3.营业利润分析注意：根据《企业会计准则解释第3号》企业应当在利润表“每股收益”项下增列“其他综合收益”项目和“综合收益总额”项目。“其他综合收益”项目，反映企业根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额。“综合收益总额”项目，反映企业净利润与其他综合收益的合计金额。二、利润构成变动分析（一）分析资料与方法选择（二）利润垂直分析表编制（三）利润结构变动分析评价利润结构变动分析评价第一，净利润、利润总额、营业利润占营业收入比重第二，销售成本占营业收入的比重第三，期间费用占营业收入的比重三、营业利润分析•（一）营业利润水平分析•（二）营业利润增减变动水平分析评价1.营业利润分析2.营业毛利分析第三节利润表分部分析•一、分部报告分析•二、产品销售利润因素分析一、分部报告分析•（一）分部报告的意义•（二）报告分部的确定•（三）业务分部报告分析•（四）地区分部报告分析（一）分部报告的意义•分部报告作为财务报告体系的重要组成部分，其意义和作用正日益受到报表分析人士的关注，关于分部报告的作用，SFAS131《企业分部和相关信息的披露》进行了精辟的描述，即：可以帮助财务报表用户更好地理解企业的业绩；更好地评估其未来净现金流量的前景；对企业整体做出更有依据的判断（SFAS131，1997）。在表述中使用了“更好”、“更有依据”等词，这主要是建立在这一内在的假设前提之上，即：分散信息比合并信息在评价企业过去和预测未来方面更有意义，这一假设的合理性已得到多位学者的证实。•对于分部信息的作用，具体地说，分部资料对分析师的分析过程是极其重要的、基本的和必需的。分析师要理解一个有多个侧面的企业的不同组成部分是如何有效运转的，就必需对企业以合并报表为基础的整体信息进行分解，以了解整个企业中存在的薄弱环节，即使没有薄弱环节，不同分部也会产生不一样的、由不同风险形成的、具有独特价值的现金流量，没有分解，就不可能用合理的方式来预测整个企业的未来现金流量的总数、时间或风险。•我国《企业会计准则第35号——分部报告》规定企业存在多种经营或跨地区经营的，应当按照准则规定披露分部信息。但是，法律、行政法规另有规定的除外，企业应当以对外提供的财务报表为基础披露分部信息。对外提供合并财务报表的企业，应当以合并财务报表为基础披露分部信息。（二）报告分部的确定•企业披露分部信息，应当区分业务分部和地区分部。•1．业务分部•这是指企业内可区分的、能够提供单项或一组相关产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于其他组成部分的风险和报酬。•企业在确定业务分部时，应当结合企业内部管理要求，并考虑下列因素：•（1）各单项产品或劳务的性质，包括产品或劳务的规格、型号、最终用途等；（2）生产过程的性质，包括采用劳动密集或资本密集方式组织生产、使用相同或者相似设备和原材料、采用委托生产或加工方式等；（3）产品或劳务的客户类型，包括大宗客户、零散客户等；（4）销售产品或提供劳务的方式，包括批发、零售、自产自销、委托销售、承包等；（5）生产产品或提供劳务受法律、行政法规的影响，包括经营范围或交易定价限制等。•2．地区分部•这是指企业内可区分的、能够在一个特定的经济环境内提供产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于在其他经济环境内提供产品或劳务的组成部分的风险和报酬。（三）业务分部报告分析1．业务分部增减变动分析2．业务分部结构变动分析（四）地区分部报告分析1.地区分部增减变动分析2．地区分部结构变动分析二、产品销售利润因素分析•（一）影响产品销售利润的因素•（二）产品销售利润因素分析方法•（三）产品销售利润因素分析案例•（四）产品销售利润完成情况评价•净利润是企业全部收益扣除全部费用损失后的净额。这里的全部收益，包括经营活动的收入和产生于偶发事项的利得即营业外收入，这里的全部费用损失包括产生于生产经营活动中的费用和营业外的各项损失等，也包括需要从收入中扣除的各项税金。•对利润要素进行阅读与分析，应当关注利润要素的特性、结构及其稳定性等方面。•1．会计利润的特性。利润表反映的会计利润有其特殊性，这也是在阅读和分析利润表时应注意了解的问题。会计利润的特殊性主要有以下方面：•（1）会计利润是根据企业实际发生的经济业务所获得的各种收入和所付出的相关成本费用进行计算的，因而具有较高的可验证性，相对比较客观。•（2）会计利润是分期计算出来的，建立在分期假设的基础上，因而会计利润是企业某一既定期间的经营成果。•（3）会计利润是依据实现原则来确认收入的，收入或收益只有在实现以后才体现在利润表上，未实现的收益不管其发生的可能性程度有多大，均不包括在利润表之中。•（4）会计利润是按历史成本原则计算出来的，不考虑物价变动的影响。这样，在物价持续上升的情况下，按历史成本计算出来的账面利润有可能会高估企业的净收益水平，导致账面利润与实际利润脱节或虚盈实亏。•2．会计利润指标的作用。净利润是衡量企业经营目标实现程度的一个重要指标。一般认为，企业是营利性组织，获利是企业的主要经营目标。（一）影响产品营业利润的因素•销售量•销售品种结构•销售价格•销售成本•产品质量•税金（二）产品营业利润因素分析方法•1．销售量变动对利润的影响分析••销售量变产品销产品•动对利润＝售利润×（销售量－１）•的影响基期数完成率•••产品∑[产品实际销售量×基期单价(或单位成本)]•销售量＝────────────────────×100%•完成率∑[产品基期销售量×基期单价(或单位成本)]•2．品种构成变动影响•第一种方法：•品种构成产品产品基基期产产品•变动对利＝∑（实际×期单位）－品销售×销售量•润的影响销售量利润利润完成率•第二种方法：•品种构成产品产品实际基期基期•变动对利＝∑[∑（实际×基期）×（品种－品种）×销售]•润的影响销售量单价构成构成利润率•第三种方法：•品种构成产品产品实际基期基期基期综•变动对利＝∑[∑（实际×基期）×（品种－品种）×（销售－合销售）]•润的影响销售量单价构成构成利润率利润率•第四种方法：•品种构成实际产基期产其他各因素•变动对利＝品销售－品销售－变动对销售•润的影响利润利润利润的影响•3．价格变动影响•价格变动产品实际基期•对销售利＝∑[实际×（销售－销售）]•润的影响销售量价格价格•4．成本变动的影响•成本产品单位产品单位产品•变动对利＝实际×（基期－实际）•润的影响销售量成本成本（三）产品营业利润因素分析案例•P140（四）产品营业利润完成情况评价•第一，分清影响产品销售利润的有利因素与不利因素。•第二，分清影响产品销售利润的主观因素与客观因素。•第三，分清生产经营中的成绩与问题。第四节利润表分项分析•一、企业收入分析•二、成本费用分析•三、资产减值损失分析和投资收益分析•四、财务费用与营业外收入变动分析一、企业收入分析（一）企业收入确认与计量分析（二）收入变动因素分析（三）企业收入构成分析（四）收入操纵的案例分析•收入是企业获得净收益或净利润的基础。一般情况下，收入越多，净利润也越多。但在费用的增长超过收入增长的情况下，收入的增加就未必一定能带来净利润的增长。这正是当前企业存在的问题。有些企业，销售收入增长较快，但经济效益却未增加甚至下降，问题就出在与收入相关联的成本费用上。因此，企业应正确认识收入及其增长，应当在收入增长的同时，下大力气降低成本费用水平。•对收入要素进行分析时，至少应当关注如下三个方面：•1．收入的作用。收入是判断企业规模和经营能力的重要标志。世界500强的排名，主要就是依据销售收入的数量。我国大、中、小企业的划分标准中，也有销售额一项。在企业的经营策略中，常见的现象是宁可亏损也要保市场或销售，之所以如此，概因销售能体现出一个企业的经营能力。•主营业务收入直接体现企业的市场占有情况。对一个国家来说，特定时期的特定产品或劳务的市场容量大致是一个确定的数量，在一国市场容量一定的情况下，一个企业的主营业务收入或产品销售规模越大，其产品的市场占有份额就越高，则经营和竞争能力就越强。而产品或劳务的市场占有状况又直接影响甚至决定着该企业的生存和发展能力，从这个意义上说，企业必须把稳定和持续扩展市场作为维持其生存的重要保障。对企业来说，丧失掉经营能力，其危险程度显然要超过暂时出现亏损。•根据销售收入计算的销售增长率指标，还可以观