第十一讲商业利润、借贷利息与银行利润

第十一讲商业利润、借贷利息、银行利润——商业资本、借贷资本、银行资本如何参与剩余价值的分配重要问题•商业资本•商业利润•借贷资本•利息和利息率•银行及其职能•银行利润及银行利润率•股份公司•关键词：商业利润、利息、银行利润、股息一.商业资本1.商业资本的产生•从产业资本家自产自销到商业资本与产业资本的分离。•商业资本是为获取商业利润，专门从事商品买卖的资本。2.商业资本职能•即商品资本的职能：销售商品，实现剩余价值。一.商业资本3.商业资本独立后对资本主义经济的作用：•积极作用有：有利于缩短流通时间；有利于节约流通费用；有利于产业资本的增加和利润率的提高。•☺消极作用：造成产销脱节和虚假需求的现象，加剧资本主义经济的矛盾。二.商业利润1.商业利润的来源和本质•流通领域不能产生价值增殖。•商业利润是产业工人创造的剩余价值的一部分。•商业利润是剩余价值的转化形式。2.产业资本家转让剩余价值的方式：出厂价与零售价的价格差额二.商业利润3.商业利润也受平均利润率的支配•产业部门与商业部门之间的竞争，使产业资本的利润率与商业资本的利润率平均化，形成社会一般的平均利润率。•平均利润率公式调整为：商业资本总额产业资本总额社会剩余价值总额平均利润率二.商业利润4.利润的平均化过程举例:•如产业资本720c+180v如m´100%180m•商品总价值为720c+180v+180m=1080•p´=180/900=20%（产业资本独占剩余价值）•如果商业资本家垫支了商业资本100•p´=180/900+100=18%•产业利润=900×18%=162商业利润=100×18%=18•180m=162产业p+18商业p二.商业利润5.两点启示•商业资本比产业资本周转速度快。•在社会总资本中产业资本的比重应大于商业资本，否则不利于经济协调发展。三.借贷资本1.借贷资本及来源•借贷资本是借贷资本家为了取得利息而暂时借给职能资本家使用的货币资本。•借贷资本的来源：主要是产业资本循环中暂时闲置的货币资本。包括三部分a.暂时闲置的固定资本折旧费。b.暂时闲置的一部分流动资本。c.积累中的剩余价值。三.借贷资本•闲置资本的出路在于另一部分资本家需要补充货币资本。有三种情况：a.提前更新固定资产。b.正常购买原料和支付工资。c.扩大再生产。三.借贷资本2.借贷资本的属性•职能资本与借贷资本的区别：•职能资本：即直接承担生产和实现剩余价值职能的资本。包括产业资本、商业资本。•借贷资本是为职能资本服务的，从属于职能资本的一种特殊资本形式。本质上是生息资本。三.借贷资本3.借贷资本的出现使资本获得双重存在，即发生了资本所有权与资本使用权的分离。出现两种情况：•资本的所有者不直接使用资本。•资本使用者不是资本的所有者。•资本家也分为职能资本家和货币（或借贷）资本家。四、利息和利息率1.利息的本质和来源•职能资本家用借来的货币资本经营产业或商业，都能获得平均利润。但是，职能资本家不能独占借钱经营的利润，也不能无偿使用借来的货币资本，借贷资本家凭借对货币资本的所有权，在收回货币资本时必须取得利息收入。•利息就是职能资本家使用借贷资本而让给借贷资本家的一部分剩余价值。四、利息和利息率•因此，使用借贷资本经营获得的平均利润被分割为两部分：•借贷资本使用者获得企业利润6•平均利润10•借贷资本所有者获得利息4•利息是剩余价值的特殊转化形式，体现借贷资本家与职能资本家瓜分剩余价值的关系。四、利息和利息率2.利息率•利息率是利息量与借贷资本量的比率。•利息率的高低界限：•利息率的最高界限不能等于平均利润率，更不能高于平均利润率。利息率一般低于平均利润率（资本使用权决定）。•利息率的最低界限不能等于零（资本所有权决定）。四、利息和利息率•影响利息率的因素：a.平均利润率的高低。平均利润率高利息率也高，反之相反。b.资本市场上借贷资本供求关系。供大于求利息率降低，反之相反。（银根）c.国家的习惯和法律传统。五.银行及职能•银行是经营货币资本、充当债权人与债务人借贷关系中介的特殊企业。•经营对象：货币资本。•基本业务：存款和贷款。•银行资本由两部分构成：自有资本、借入资本。•主要职能：信用中介。六.银行利润及银行利润率1.银行利润的本质和来源•银行利润来源于贷款利息与存款利息的差额。贷款利息高于存款利息的差额减去经营银行的费用，就构成银行自有资本的利润。•银行利润也是剩余价值的转化形式。六.银行利润及银行利润率2.银行利润率的计算银行利润•银行利润率=银行自有资本•银行利润也相当于平均利润。七.股份公司•股份公司：是许多单个资本通过认购股票合资经营的企业。（企业组织形式）1.股份公司的产生是资本关系的第一次局部调整。即扬弃了个人资本的形式，采取了社会资本的形式。2.股份公司的实质：大资本利用和支配中小资本与居民收入的手段，是加速资本集中的形式。七.股份公司3.股份公司的功能：•有利于快速聚集资本和优化投资结构。•有利于资本所有权与经营权分离。•有利于企业法人财产的完整和稳定。4.股票：•股票是投资入股和取得股息的凭证。它体现着资本的所有权，其所有者是股份公司的股东。七.股份公司•股票的特点：不返还性、流动性、风险性。•股票的种类：普通股票和优先股票。5.股息：•股票持有者凭股权从股份公司的盈利中分得的收入。•股息实质上也是剩余价值的转化形式。•股息率：股息与股票面额比率七.股份公司6.股份公司的组织结构与控制权•组织结构：权力机构—股东会；经营管理机构—董事会、经理层；监督机构—监事会。•股份公司控制权的体现------股票控制额股票控制额：大股东控制股份公司所需要的股票数额。七.股份公司7.股票价格•股票价格是股息收入的资本化。股息计算公式：股票价格=银行存款利率•决定因素：股息和银行存款利率。（变化趋势）•影响因素：经济、政治、人为等。（通过供求关系发生影响作用）复习思考题1.商业资本家是如何获得商业利润的？案例1三元牛奶疑遭物美大面积停售•日来源：北京商报•记者从三元有关人士处获悉，由于卖场返点问题未能达成一致，物美超市从上周开始停售了三元牛奶。•记者昨日走访了位于北京丰台、朝阳、东城等区的多家物美超市发现，这些超市都不同程度地出现了三元牛奶断货的现象。小包装的三元袋装鲜牛奶、酸奶几乎难觅身影。现场销售人员告诉记者，这样的情况从上周就已经出现了。一位在超市内寻找三元袋装鲜奶的顾客也告诉记者，“已经好几天没有买到三元鲜牛奶了”。案例1三元牛奶疑遭物美大面积停售•对此，上述有关人士向记者透露，出现这样的情况主要是由于日前物美和三元双方就卖场返点问题谈崩。此前三元牛奶进入物美卖场的返点大约不到4%，而今年物美方面却要求增加到10%，双方至今未达成一致，而物美超市从上周开始停售三元所有产品。•物美集团是北京最大的连锁企业，物美这一销售渠道被封堵后，三元产品的销量将受到不小的影响。•思考题：•1.请问商业利润的本质是什么？商业资本家是如何获得商业利润的？•2.三元与物美的矛盾反映了什么问题？你认为应该怎样化解矛盾？案例2美国三大评级机构遭世界抨击•《环球时报》2008.10.30本报驻美国、英国、德国、韩国特约记者黄晓闵纪双城青木詹德斌王晓雄•在美国国会为调查“金融海啸”“元凶”究竟是谁的听证会上，最新的主角竟然是被视为“金融市场看门人”的美国三大信用评级机构（穆迪、标准普尔和惠誉）。在疯狂投资、漠视风险的十余年间，三大评级机构不仅没有中立、客观地评定债券的信用度，反而在收取了高额评级费后，为“有毒债券”贴上“优质”的标记，与华尔街一起欺诈全世界。案例2美国三大评级机构遭世界抨击•“看门人”承认违背职业操守三大评级机构则承认，为了保住市场份额，他们曾违背职业操守。《纽约时报》2008.10.23日说，从美国房贷市场的崩塌中可以清楚地看到，三大评级机构大大低估了市场资产的风险。•英国《金融时报》10.23日说，在“降格以求”的原则下，三大评级机构的收入从2002年到2007年翻了一番，达到60亿美元。案例2美国三大评级机构遭世界抨击•“为了赚钱，我们把灵魂出卖给了魔鬼。”这是2008.10.２２日听证会上穆迪一位经理级人士说。三大评级机构的不光彩行为，连日来不断被媒体揭露。《纽约时报》转述曾在标普担任按揭评级业务总经理的弗兰克.瑞特的话说，公司犯错的原因很简单，就是“利益驱使了行为”。•1975年美国证券交易委员会建立了“国家认可的统计评级组织”，标准普尔、穆迪和惠誉三家评级机构成为第一批会员。从此，就只有这三家机构在受保护的市场中蓬勃发展，其他的信用评级机构则根本得不到证交委的批准。可以说，三大评级机构的特权是美国政府赋予的。•思考题：•1.借贷资本的本质是什么？此案例中哪些信息体现了借贷资本的本质？•2.“有毒债券”与有毒的牛奶有何异同？