XXXX年一季度化纤业经济运行分析

2011年一季度化纤业经济运行分析发布日期：2011-05-27来源：中国纺织经济信息网2011年1~3月，我国化纤行业实现利润总额82.99亿元，同比大幅增加1.04倍；亏损企业亏损额3.79亿元，同比下降15.4%；全行业亏损面14.29%。另外，近两年，化纤行业投资热情高涨。1~3月，化纤行业施工项目数达到383个，新开工项目132个，实际完成投资额128.7亿元，同比迅速增加1.1倍。运行质量良好产量较快增长2011年1~3月，化纤生产保持较快增长，产量772.67万吨，同比增长17.95%。其中涤纶628.02万吨，增长20.96%；锦纶38.21万吨，增长10.61%；腈纶18.87万吨，增长8.15%；氨纶6.16万吨，与去年同期基本持平。由于今年统计项目有所调整，粘胶纤维分为粘胶短纤和粘胶长丝，但产量数比实际情况明显偏小。进入2011年以来，化纤产品市场基本呈先升后降的走势，大部分化纤产品价格于1~3月中旬小幅攀升，3月中旬以后逐渐回落。以涤纶为例：1月份，涤纶长丝在原料价格上涨的推动下快速上扬，涤纶短纤在短暂下调后也呈现快速上涨行情；2~3月涨势放缓，涤纶企业库存压力、资金压力也明显增加，下游织造行业开工恢复缓慢，对涤纶需求有一定影响，3月下半月至今，涤纶产品价格明显下滑。进口量小幅增长1~3月，我国累计进口化纤21.97万吨，同比小幅增长2.33%，而进口金额则大幅增长27.35%，说明进口价格明显提高。分品种看，粘胶短纤进口量同比迅速增长57.4%，涤纶长丝和氨纶进口量分别小幅增长2.91%和2.79%，而涤纶短纤、锦纶长丝和腈纶进口量则有不同程度的减少，同比分别下降20.42%、7.97%和1.83%。表12011年1~3月化纤行业进口情况数量金额1~3月（万吨）去年同期（万吨）同比增%1~3月（亿美元）去年同期（亿美元）同比增%总量21.9721.472.337.946.2427.35涤纶短纤2.753.4520.420.530.53~0.41涤纶长丝3.673.562.910.960.8414.22腈纶5.135.221.831.651.3224.49锦纶长丝4.434.827.971.761.4224.03氨纶0.470.462.790.420.3714.18粘胶短纤3.312.1057.401.140.6186.87粘胶长丝0.310.2713.470.160.1412.69出口量迅速增长1~3月，化纤出口迅速增加，出口量达到68.48万吨，同比增长64.7%，出口金额也大幅增长92.58%。分品种看，涤纶短纤和涤纶长丝出口量增幅分别高达118.14%和58.26%，粘胶短纤出口量增幅也高达56.65%，锦纶长丝增长18.02%，氨纶出口量与去年同期基本持平，粘胶长丝出口量则下降8.17%。1~3月份化纤产品净出口46.51万吨。表22011年1~3月化纤行业出口情况数量金额1~3月（吨）去年同期（吨）同比1~3月（万美元）去年同期（万美元）同比总量684831.1415804.864.70%173992.990347.092.58%涤纶短纤252032.9115537.1118.14%41804.013437.6211.10%涤纶长丝291776.4184368.158.26%64412.131778.7102.69%腈纶1106.6939.617.77%342.6225.851.73%锦纶长丝32310.127377.918.02%14642.09824.249.04%氨纶9343.79322.30.23%6615.56208.56.55%粘胶长丝19620.521366.08.17%13800.49745.941.60%粘胶短纤35980.822969.556.65%11670.05678.5105.51%产销率有所下降1~3月，化纤行业平均产销率为95.12%，同比略降0.6个百分点。涤纶行业为95.6%，基本与去年同期持平；粘胶行业仅92.6%，同比下降4.53个百分点；其他合成纤维行业为93.89%，同比下降3.77个百分点。反映出产销衔接不畅。表32011年1~3月化纤行业产销情况1~3月去年同期同比增减（百分点）化纤行业95.12%95.72%~0.60其中：粘胶92.60%97.14%~4.53锦纶95.56%93.43%2.13涤纶95.60%95.54%0.06腈纶90.92%88.08%2.84维纶95.96%79.96%16.00其他合成纤维制造93.89%97.66%~3.77固定资产投资额迅速增长近两年，化纤行业投资热情高涨。1~3月，化纤行业施工项目数达到383个，新开工项目132个，实际完成投资额128.7亿元，同比迅速增加1.1倍。锦纶、涤纶和其他合成纤维行业的固定资产投资额增长均超过了100%。表42011年1~3月化纤行业固定资产投资情况施工项目数新开工项目数实际完成投资额（亿元）同比化学纤维制造业383132128.70108.96%纤维素纤维原料及纤维制造843123.5960.28%化纤浆粕制造1453.34194.26%人造纤维（纤维素纤维）制造702620.2549.10%合成纤维制造299101105.11124.25%锦纶纤维制造381512.06181.17%涤纶纤维制造1203452.66114.97%腈纶纤维制造1021.0781.00%维纶纤维制造1551.456.76%其他合成纤维制造1164537.86134.69%经济效益继续大幅增长1~3月，化纤行业实现利润总额82.99亿元，同比大幅增加1.04倍；亏损企业亏损额3.79亿元，同比减少15.4%；全行业亏损面14.29%。分行业看：涤纶行业50.7亿元，同比大幅增加2.14倍，占全行业利润的61.1%；人纤行业实现利润16.8亿元，同比增加27.42%，占全行业的20.24%；锦纶行业利润总额也大幅增长1.26倍，达到7.8亿元；腈纶行业微利0.36亿元，但增幅高达5.1倍；其他合成纤维行业利润小幅减少5.69%。表52011年1~3月化纤行业经济效益情况单位：亿元利润总额亏损企业亏损额1~3月去年同期同比增长1~3月去年同期同比增长%化纤82.9940.71103.83%3.794.48~15.40%人纤16.8013.1827.42%0.800.87~7.37%涤纶50.7016.15213.90%1.572.84~44.62%腈纶0.360.06510.23%0.030.14~81.60%锦纶7.803.45126.28%0.200.1187.03%其他合成纤维7.317.755.69%0.950.4991.81%运行质量继续好转1~3月份，化纤行业实现工业总产值1437.14亿元，同比大幅增长40.46%；主营业务收入1371.37亿元，大幅增长39.02%。从行业跟踪的运行质量指标看，行业偿债能力、营运能力、盈利能力均有明显提高，特别是利润率提高1.92个百分点，达到6.05%，高出纺织全行业平均水平0.91个百分点。化纤行业每百元销售收入计三项费用中，销售费用和管理费用同比分别小幅下降1.92%、0.91%，但财务费用增长了8.83%。影响因素分析原料价格波动国际原油价格1月份小幅振荡盘整，2月下旬起，受中东地区和北非地区局势动荡的影响，原油价格快速上涨，3月3日WTI原油期价报收102.23美元/桶，这是该指标自2008年9月以来首次突破100美元/桶。3月日本地震及核危机导致油价快速回调，但利比亚冲突升级以及中东紧张局势继续加重了原油供应的担忧，原油价格再次上行。4月份原油价格在110美元/桶上下波动，5月初出现快速回调。表62011年1~3月化纤行业原料进口情况1~3月进口量（万吨）去年同期（万吨）同比主要合纤原料总计389.29391.30~0.51%乙二醇169.99169.200.47%对苯二甲酸151.23157.69~4.09%丙烯腈16.399.6969.18%己内酰胺16.0717.73~9.35%聚酰胺切片20.1219.572.81%聚酯切片4.966.43~22.91%主要人纤原料总计31.4332.75~4.05%棉短绒4.837.39~34.66%人纤棉浆0.110.05124.37%人纤木浆25.0724.203.58%其他纤维素浆1.421.1127.64%在国际国内棉花价格高位攀升、PX供应紧张价格大涨的影响下，1月份PTA价格快速上涨。2月在原油价格大涨的推动下，PTA价格突破去年11月份的高点，但由于PX供应紧张局面有所缓和，下游聚酯涤纶行业销售难以提振，使得PTA价格冲高势头难以持续。进入3月份，受国家调控物价、紧缩信贷资金等政策影响，棉花、PTA等纺织原料期货承压回调，PTA现货价格也快速下降。4月份，市场信心仍然不足，PTA价格重心继续下滑。EG价格走势与PTA基本一致，1月份强势走高，2月突破前期高点，3、4月份快速回落。1~3月，国内化纤原料依然短缺。主要合纤原料共计进口389.29万吨，与去年同期基本持平，其中进口量最大的是乙二醇，达170万吨，占合纤原料进口总量的43.67%。随着国内PTA产能的增长，进口PTA小幅下降4.09%，进口量为151.23万吨，占38.85%。主要人纤原料共计进口31.43万吨，同比小幅下降4.05%，其中人纤木浆进口25.07万吨，同比略增3.58%；棉短绒进口4.83万吨，大幅下降34.66%，占15.36%。下游需求增速减缓化纤下游相关9大品种中，产量同比全部增长，其中主要品种：化纤纱增长16.65%，化纤布增长16.45%，无纺布、帘子布分别增长18.6%和8.01%。但与去年同期增速和去年全年增速相比，化纤纱、帘子布、无纺布和毛机织物的本期增速明显减缓。表72011年1~3月化纤下游主要相关品种生产情况品种单位1~3月产量同比2010年1~3月增速2010年1~12月增速棉混纺纱万吨57.9117.16%14.12%13.38%化学纤维纱万吨94.3416.65%29.99%22.88%棉混纺布亿米21.5520.41%11.69%16.73%化学纤维布亿米29.9616.45%15.14%15.11%帘子布万吨11.908.01%52.26%22.35%无纺布万吨36.3718.60%26.03%24.23%绒线（毛线）万吨7.6617.38%2.67%5.63%毛机织物（呢绒）亿米0.979.83%15.46%14.14%蚕丝及交织机织物亿米1.4110.07%18.95%0.64%受棉花价格波动影响大进入2011年，棉花价格继续走高，到3月份，受宏观政策的影响，价格开始回落。由于化纤短纤与棉花存在明显的替代关系，因此棉花价格的走势影响化纤短纤市场价格，特别是涤纶短纤、粘胶短纤与棉花价格走势有很强的相关性。全年预测在国家调顺差及调控物价的措施下，同时供电形势亦不容乐观，纺织需求扩大或将受阻，化纤新增产能的投产对行业运行将形成一定冲击。具体预测如下：市场：化纤原料价格及棉花价格高位运行，将对化纤产品价格起到较强的支撑作用，下游需求能否有效增长是影响化纤市场走势的关键，但随着新增产能的释放，预计主要产品价格大幅上涨的可能性不大，行业内部将集中消化大部分原料上涨造成的成本。产量：稳步增长，预计产量将达3300万吨，增长12%左右。进口量：小幅减少，预计进口85万吨，减少5%左右。出口量：继续增加，预计出口260万吨，增长35%左右。经济效益：有所下降，预计利润总额约200亿~220亿元。运行质量：可能有所转差。