XXXX财务管理—（财务学）（PPT 65页）

财务学淮阴工学院陈纲课程计划•第一章财务管理总论•第二章财务估价••第四章营运资金管理•第五章融资管理•第六章收益分配管理•第七章财务分析•第八章财务预算与财务控制财务•选用教材•郑亚光、饶翠华主编：《公司财务》，成都西南财经大学出版社（2010）•财政部CPA考试委员会《财务成本管理》，北京经济科学出版社（2009）•参考教材•郭复初、王庆成主编.《财务管理学》，北京高等教育出版社（2005）•罗斯（StephenARoss）等《公司理财》，北京机械工业出版社（2002英文影印版）•课程学习指导•郑亚光、饶翠华主编：《公司财务学习指导》，成都西南财经大学出版社•课程案例库•彭韶兵、郑亚光编写《财务管理经典案例》（自编稿）第一章财务管理总论•本章学习目的和要求：•通过本章学习，理解财务在企业经营管理中的地位和作用，掌握企业财务的研究对象，财务管理的目标、假设和原则，了解财务管理的程序方法和理财环境。本章知识要点：•一、财务在企业中的地位和作用•二、财务管理的对象和内容•三、财务管理的目标•四、财务管理的假设和原则•五、财务管理的程序和方法•六、财务管理的环境本章学习重点和难点：•一、资金、资产、资本的概念和关系•二、资金运动的特点和规律•三、财务管理目标的特征和财务管理的总目标•四、财务管理12原则的含义和应用第一节财务在企业中的地位和作用•一、企业的涵义和特征•（一）企业的概念•企业是指依法设立并营运，以营利为目的，从事某种事业经营的自负盈亏、独立核算的社会经济组织。•（二）企业的特征•1、依法设立和营运。•2、以营利为目的。•3、从事某种事业的经营。•4、自负盈亏，独立核算。•5、企业是社会经济组织。•（三）企业的构成要素•1、人、财、物等生产要素。•2、经营管理组织。•3、信息。二、企业的类型和组织结构•（一）企业的分类•1、按企业的经济性质。•2、按企业的经营范围和业务特征。•3、按企业的所有制形式和产权特征。•（1）独资企业。•（2）合伙企业。•（3）公司制企业。•（二）企业的组织结构•1、一元化结构•2、事业部制•3、控股公司制三、财务在企业管理系统中的地位和作用•（一）企业管理系统的构成•1、生产技术管理系统•2、市场营销管理系统•3、人力资源管理系统•4、财务管理系统•（二）财务经理是一项具有发展前途和挑战性的职业•1、公司财务已成为公司的重要工作内容和研究方向。•①公司已从传统的例程管理转向决策管理，并把重点放在了诸如风险、机会成本的分析上；•②在国际经济交往日益频繁、跨国经营业务日益增多的情况下，公司已十分重视国际范围内的财务决策；•③公司已把越来越多的精力放在与财务决策有关的诸如通货膨胀、税收、利率的期限结构、资本结构和外汇风险等问题的研究上；•④随着公司财务理论和实践的不断发展以及新技术、新方法的不断涌现，公司财务工作日益复杂，需要大量运用新理论、新技术、新方法。•2、财务管理为财务经理提供了施展才能的广阔天地，同时也对他们提出了更高的要求。•(1)熟悉国民经济的有关目标和政策，熟悉宏观经济环境和法律、金融市场等外部环境。•(2)掌握现代公司财务学的理论、知识和方法。•(3了解企业专业技术知识和企业管理知识，具有广泛的知识和技能，如掌握经济学、会计学专业知识，熟练运用计算机的能力以及接受新知识的能力，并具有优秀的决策能力和丰富的经验等。第二节财务管理的对象和内容一、资金、资产、资本（一）资金1、资金的概念资金是指国民经济中各种财产物资价值的货币表现。2、资金的分类（1）本金本金是各类经济组织和社会公众为生产经营活动而垫支的资金，具有增值性和周转性的特征，其经营主体是财务主体，以追求经济效益最大化为目标。（2）基金基金主要指国家行政组织和非企业化的事业单位为实现其社会职能而筹集和运用的公共资金，具有一次收支性和无偿性的特征，基金的行为主体是财政主体，以追求社会价值最大化为目标。•3、本金和基金的主要区别•（1）本金的物质内容是各种生产要素，在生产经营活动中以各种经营性资产的形态表现；基金的物质内容是各种社会消费品。•（2）本金运动是循环周转式的运动，在运动过程中，通过向社会提供商品性产品和劳务而实现保值增值；基金运动是一收一支式的运动，在运动过程中，通过有效使用向社会提供公共产品而实现社会价值最大化的目标。•（3）本金运动中形成的经济关系主要为本金所有者、经营者、债权人等利益相关集团的委托代理关系、产权关系和收益分配关系；基金运动中形成的经济关系主要表现为中央政府和地方政府之间、国家社会行政事业管理单位之间以及行政事业单位与各经济组织之间的分配关系，它不属于产权关系，而是属于对一部分国民收入的再分配关系。•4、本金和基金两者又有着密切的联系（1）二者互为前提。一方面，基金的形成来源于国民收入的再分配，而国民收入的创造依赖于本金的收入和收益的实现，本金运动是基金运动的基础；另一方面，本金活动需要基金主体提供社会稳定、秩序良好、外部经济等公共产品，基金运动是本金运动的条件。（2）二者相互制约。一定时点上社会资金总是一定的，本金和基金数量规模此消彼长。•本金和基金对立统一的关系要求本基金运动保持合理的比例结构，同时要求遵循两类资金运动的规律，一方面加强政府的宏观调控，另一方面尊重企业的经营自主权。•（二）资本•1、资本的概念资本是资金的来源，是被事先垫支的能够在运动中不断增加的资金。•2、资本的基本特征：(1)稀缺性。资本的稀缺性，产生了如何优化配置和有效利用资本的财务问题。(2)垫支性。作为资本的物质，必须能够被垫支，能够作为先行投入物换取生产经营要素。(3)增值性。资本在运动中不断增值是资本最基本的特征，也是企业配置和利用资本的目的。•在这些基本特性中，稀缺性是资本的外在属性，增值性是资本的内在属性，垫支性是资本的运行特性。（三）资产1、资产的概念资产，是资本运用的结果，是资本的特定对象物。资产是具有经济价值的经济资源，因为它能够带来未来的经济利益。2、资产的特征(1)收益性。收益性是对资产最本质的要求，正是因为具有收益能力，资产才具有经济价值。(2)效用性。资产效用性有两层含义：一是指自然属性方面的有用性；二是指经济属性方面的有用性。使用价值是资产效用性的自然表现，收益能力是资产效用性的经济表现。(3)权利性。资产代表着一系列财产权利的集合，凭借财产权利能够获取经济利益。(4)可控性。可控性是指资产能够为持有者所控制。可控性是资产权利性的进一步延伸，归纳为对资产的实际控制管理权。资金、资本和资产是一组相互联系又相互区别的概念。资金、资本和资产是描述和反映企业再生产过程中的价值运动，资金是价值的一般形态，资本是资金的来源，资产是资金的占用。企业资金来源等于资金占用，即资产=资本=债务资本+权益资本。公司财务把资本作为研究对象：一是研究资金运动，即如何合理配置和有效使用公司资金；二是研究资金运动反映的财务关系，即合理设计财务制度和管理机制结构，妥善处理和协调各相关利益集团的经济关系。二、资金运动•（一）资金运动和现金流转•1、资金运动的含义和内容•2、现金流转的含义和内容•3、影响现金流转的因素•（1）企业盈利状况•(2)企业的流动资产、流动负债变化情况•(3)企业扩充速度•(4)企业经营的季节性波动成品在制品原材料现金应收帐款应付账款应付工薪固定资产应付费用股东权益负债红利税利息•（二）企业资金的特点•1、企业资金的物质性•2、企业资金的周转性•3、企业资金的增值性•（三）企业资金运动规律•1、企业资金运动与社会资金运动相结合•2、资金运动与物资运动相结合•3、资金运动的并存继起性•4、资金运动内部的平衡协调性三、财务关系•（一）股东和经营管理者之间的财务关系•1、经营管理者的目的：•(1)报酬。•(2)增加闲暇。•(3)避免风险。•2、委托代理与信息不对称•3、逆向选择和道德风险•4、监督和激励•（二）股东与债权人之间的财务关系•1、债权人的目的•2、股东可能为了自己的利益通过经营者而伤害债权人的利益。常用的方式有：•（1）股东不经债权人同意，擅自决定投资于比债权人预期风险要高的新项目。•（2）股东为了提高公司的利润，不征得债权人同意而发行新债，致使旧债价值下跌，使债权人遭受损失。•3、为了防止其利益受到损害，债权人除了寻求立法保护（如破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产等）外，通常采取以下措施：•（1）在借款合同中加入限制性条款，如规定资金的用途，规定不得发行新债或者限制发行新债的规模、条件等。•（2）如发现公司有剥夺其财产的意图，拒绝进一步合作（拒绝提供新的借款或提前收回借款），或者要求高出正常利率很多的高额利率，作为这种风险的补偿。•（三）公司之间的财务关系•本企业与其他经营组织，包括与本企业购销有关的其他企业、本企业与银行等金融组织机构之间，要发生购销业务引起的货款收支结算关系、资金拆借引起的资金借贷关系等财务关系。•如果经济组织之间相互发生投资与受资的财务活动，则还有资本让渡与收益分配的财务关系。•（四）公司内部的财务关系•一个公司内部组织的财务关系，既包括公司内部各单位的财务关系，也包括公司与员工之间的财务关系。•公司内部的财务关系，集中表现为内部各单位之间有关于资金合作的权债关系、内部结算关系和利益分配关系。•公司与员工之间的财务关系，也属于公司内部财务关系的范围，主要包括依据资本经营权选聘任员工并确认权责利关系，依据聘任合同分配劳动成果。•（五）公司与社会行政事务组织之间的财务关系•公司与社会行政事务组织之间的财务关系，主要表现为企业收入的分配关系，如缴纳税款和税款返还、缴纳管理费和行政罚金等。四、财务管理的内容•(一)投资•投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。•1．直接投资和间接投资•直接投资是指把资金直接投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。•间接投资又称证券投资，是指把资金投放于金融性资产，以便获取股利或者利息收入的投资。•2．长期投资和短期投资•长期投资是指影响所及超过一年的投资。•短期投资是指影响所及不超过一年的投资。•长期投资和短期投资的决策方法有所区别。由于长期投资涉及的时间长、风险大，决策分析时更重视货币的时间价值和投资风险价值的计量。•(二)筹资•筹资是指筹集资金。筹资决策要解决的问题是如何取得企业所需要的资金，包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。筹资决策的关键是决定各种资金来源在总资金中所占的比重，即确定资本结构，以使筹资风险和筹资成本相配合。•1．权益资金和债务资金•2．长期资金和短期资金•（三）收益分配•股利政策受多种因素制约，公司必须根据企业的实际确定最佳的股利政策，收益分配实际上是企业内部融资问题，但由于其重要性，单独提出来作为公司财务的一项独立内容。五、财务管理的概念•财务是再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。•财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动，处理财务关系的经济管理工作。•具体而言，财务管理是为实现理财目标，在企业再生产过程中对资金的融通、投放、收益分配进行预测、决策、计划（预算）、分析和控制，核心是对资金及其运动进行有效管理。这一定义从公司财务的目标、内容、程序方法等方面对公司财务的概念作描述性说明。•财务管理学是研究微观经济组织资源配置和有效使用的科学，从经济学的角度研究是财务经济学，从管理学的角度研究是财务管理学。•财务管理既需要经济理论特别是微观经济学的知识作为其基础理论指导，又需要管理学特别是现代管理学的技术方法作为其方法理论支撑，还需要财务会计学，金融市场学等相关学科的知识为基础。•财务管理与经济学•财务管理与管理学•财务管理与金融•财务管理与会计第三节财务管理的目标•一、企业目标对公司财务的要求•1、生存。力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产风险，使企业长期稳定地生存下来。•2、发展。及时融通企业发展所需的资金。•3、获利。企业合理配置并有效使用资金。•二、财务目标的特征。•1、财务目标的稳定性和变动性•2、财务目标的整体