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2019/9/24模块一:公司理财基本技能1公司理财授课对象：投资与理财专业主讲：周顾宇湖职院工商管理分院Email:[e-mail]2019/9/24模块一:公司理财基本技能2课程简介产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动。财务管理是对资本经营的管理，财务活动是货币资本化的活动，而《公司理财》课程，着重对公司制企业资本的取得、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为公司财务管理人员提供必备的财务理论知识和实务操作方法。先修课：经济基础、财务会计、管理会计2019/9/24模块一:公司理财基本技能3考核要求1、平时成绩(20%)–包括到课率、课堂讨论态度、提问、发言的主动性（5％）–个人书面作业、个人网上作业(5%)–课后小组讨论作业（10%）2、网上考核(25%)3、分模块能力训练项目调查分析报告(20%)4、编制一份自己的创业财务计划书（35%）2019/9/24模块一:公司理财基本技能4关于参考书目的建议1、《企业财务学》（王化成编著，人大出版社）体系上接近、内容严谨、翔实西方MBA教材的中译本不含复杂数学模型推导2、《财务管理》–王斌中央广播电视大学出版社2003年3、《财务管理》–中级会计资格考试教材2006年2019/9/24模块一:公司理财基本技能54、王化成，《财务管理案例点评》，浙江人民出版社，2003年5、[美]杰斯汀.G.隆内克．《小企业管理》．东北财经大学出版社、汤姆森国际出版集团．6、关注近几年的有关期刊、杂志----《财务研究》、《经济研究》、《财务与会计》、《世界经理人文摘》等，关注电视中的理财节目。推荐的参考书目2019/9/24模块一:公司理财基本技能6课程模块安排一、公司理财基本技能二、筹资管理三、投资管理四、日常资金管理五、利润分配管理六、财务分析2019/9/24模块一:公司理财基本技能7公司理财基本技能主讲：周顾宇湖职院工商管理分院Email:[e-mail]第一讲财务活动和理财方法2019/9/24模块一:公司理财基本技能8本次课能力目标能结合财务活动的主要内容和理财方法初步分析企业经营成败的原因。本次课知识目标掌握公司理财的概念，财务活动的主要内容，理财的基本方法。本次课素质目标培养团队合作素质、敢于挑战自我的素质。2019/9/24模块一:公司理财基本技能9课前任务布置:•全班分成10组•每组发给一份公司的背景材料(5个有限责任公司、5个股份有限公司)•作为本学期编制“创业财务计划书”的资料•本次课5个案例的背景资料一组一份2019/9/24模块一:公司理财基本技能10一、认识公司理财。2019/9/24模块一:公司理财基本技能11•世界上最传奇的理财高手“巴菲特”——感受理财的魅力11岁时手持100美元跻身投资行业，从事股票和投资，积聚起上百亿美圆，曾一度超过比尔.盖茨，成为世界首富。如果一个人在巴菲特投资生涯开始投入1万美元，那他现在的财富将升值到8亿美元。案例介绍2019/9/24模块一:公司理财基本技能12自由讨论1：•你曾经考虑过自己当老板吗？——择业观向创业观的转变2019/9/24模块一:公司理财基本技能13二、公司理财人员平时做哪些工作？2019/9/24模块一:公司理财基本技能14自由讨论2：创办企业的资金从哪儿来？是否尽量不要靠借？——财务活动的第一个环节自由讨论3：你身边所熟悉的的老板整天在做什么？——财务活动的主要内容2019/9/24模块一:公司理财基本技能15请根据书面资料分析爱多VCD一落千丈的原因是什么？各自对应财务活动的什么内容？1、降价肉搏战2、库存太多3、私人企业资金不足4、广告费用太高案例分析1：——营运资金管理不善——存货最佳持有量管理不良——资金筹集不够——投资策略不当2019/9/24模块一:公司理财基本技能16案例分析2：投入巨资建立跨地域的集成管理系统实时了解库存，应收账款跟踪管理导入成本核算模块，掌控成本控制点建立五级利润核算中心——投资管理——日常资金营运管理——财务控制——利润管理请根据书面资料判断冠龙阀门公司经营会成功还是失败？其中的具体做法各自对应财务活动的什么内容？2019/9/24模块一:公司理财基本技能17自有资金的筹集--可采用：吸收直接投资、发行股票、内部留存收益等方式。债务资金的筹集--可采用：银行借款、发行债券、商业信用、融资租赁等方式。教师归纳：财务活动的主要内容1、筹资（finance)2019/9/24模块一:公司理财基本技能18债券：股票：•举发行债券？发行股票？债权人无管理权。股东有管理权导致新股发行后股权分散。到期归还，每期要支付固定利息，无须归还，经营不善可不分股息，2019/9/24模块一:公司理财基本技能192019/9/24模块一:公司理财基本技能202019/9/24模块一:公司理财基本技能21诸葛亮提出了投资组合的主张举例：盲目投资B股的悲哀2、投资(investment)2019/9/24模块一:公司理财基本技能22（1）资金流出量：购料、商品、付工资、营业费（2）资金流入量：销售收回（3）资金净流量：流入量–流出量想一想：薄利多销的原理是什么？100万×10次=1000万90万×12次=1080万一定要注重资金周转的作用哦！３、资金营运(CapitalManagement)2019/9/24模块一:公司理财基本技能234.分配(distribution)广义：企业内部的分配和利润的分配。狭义：对利润的分配。营业收入-各种流转税-工资-利息-所得税-公积金-公益金-股利=留存收益实质：留存与分红的比例如何确定？2019/9/24模块一:公司理财基本技能24三、理财的基本环节和方法2019/9/24模块一:公司理财基本技能25小组讨论：财务预测财务计划财务决策财务控制财务分析2019/9/24模块一:公司理财基本技能26四、能力训练项目:结合财务活动的主要内容和理财方法初步分析企业经营中所涉及的财务活动内容和理财方法.2019/9/24模块一:公司理财基本技能27案例讨论3：1995年、1996年分别以6666万元和3.2亿元的“天价”，成为令人为之炫目的两届“标王”连任者。为满足客户的需求，秦池酒厂必须扩大生产规模，更新或扩建、引进新设备。而巨大的广告费用和企业生产规模的扩大都需要大量的资金。秦池只能与周边地区的白酒企业横向联合或收购其他企业的白酒进行勾兑。同时,全国白酒生产企业大增，洋酒也悄然进入酒业市场，秦池亏损严重。请考虑秦池酒厂为何“兴”，又为何“衰”？涉及到什么财务活动的内容？2019/9/24模块一:公司理财基本技能28案例讨论4：投资宽带耗资巨大，亏损严重投资印度电厂出现问题轻视举债风险利用长期能源合同交易虚增利润——投资管理——投资管理——筹资管理——职业道德问题请根据书面资料判断安然公司的结局？其中的具体决策各自对应财务活动的什么内容？2019/9/24模块一:公司理财基本技能29案例讨论5：技术开发的高投入应收账款周转率居同行第三存货周转率居同行第一导入外国先进技术和管理——投资管理——日常资金营运、财务分析方法——日常资金营运、财务分析方法——投资管理、财务预测方法请根据书面资料整理并找出其中涉及的财务活动，并指出各自属于哪个环节的财务活动和理财方法？2019/9/24模块一:公司理财基本技能30【小结】筹资、投资、资金的营运、利润分配构成企业财务活动过程，伴随企业生产经营活动过程的反复不断进行，财务活动循环也反复不断地进行，这一个过程就是公司理财的内容。企业财务活动表面上看是钱和物的增减变动，其实它们的变动都离不开人与人的关系（自然人、法人），这种关系实质是经济利益关系。财务管理活动就是要达到当事人之间的经济利益均衡，这种均衡与风险共存。2019/9/24模块一:公司理财基本技能31五、能力训练项目作业：请各组学生针对本组认领公司的经营前景设计调查问卷，进行市场调查。设计好本公司的理财内容、注意兼顾各方面的财务关系。2019/9/24模块一:公司理财基本技能32公司理财基本技能主讲：周顾宇湖职院工商管理分院Email:[e-mail]第二讲理财目标的实现与协调2019/9/24模块一:公司理财基本技能33能力目标能够根据不同案例找出该公司理财目标,并对分析不同的理财目标对公司经营的影响,从中吸取经验教训。知识目标明确公司理财的三大类目标的含义、特点以及各自存在的优缺点。理解公司理财目标的实现与协调方法。素质目标培养团队合作素质、敢于挑战自我的素质。2019/9/24模块一:公司理财基本技能34案例讨论1:一主三仆古时有一大户人家，老爷出门远游，想趁这机会试试家里的仆人除了会干活以外，还会不会利用银子来赚取银子，于是他给三个仆人每人一笔银子谋生。三年后老爷归来，甲仆说用主人给的银子经商赚了2倍，乙仆说用这些银子放利赚了倍，丙仆说为防丢失将银子埋进了地里。主人对甲乙的做法都很满意，分别奖给他们银子。而对丙则收回了银子。该故事中蕴涵了什么财务原理?—作为一个企业，生存、发展和获利是永恒的主题，使财富增值是企业的最终目标。2019/9/24模块一:公司理财基本技能35案例讨论2:山田本一获马拉松冠军的诀窍1984年，在东京国际马拉松邀请赛中，名不见经传的日本选手山田本一出人意外地夺得了世界冠军。他退役后在自传中说：起初，我把我的目标定在40多公里外的终点线上，结果跑到十几公里时就疲惫不堪了，被前面那段遥远的路程给吓倒了。后来，我把赛程中的银行、大树、红房子等标志看成我的小目标。比赛开始后，我就以百米速度奋力地向第一个目标冲去，等到达第一个目标后，我又以同样的速度向第二个目标冲去。40多公里的赛程，就被我分解成这么十几个小目标轻松地跑完了。你可以从财务目标的角度谈谈对该故事的看法吗?—财务目标设立后还要善于分解成一个个小目标才有助于完成。2019/9/24模块一:公司理财基本技能36案例讨论3:美国王安电脑公司投资目标20世纪80年代，美国王安电脑公司投资大陆，与中国某企业合资开发新产品。美方经理到中国后，组织了一次高层管理人员会议。议题是：我们为什么要办公司？有人说是为了对外开放，有人说是为了促进中美经济合作，有人说是为了促进通讯电子产业发展。美国经理把王安的话转告大家：办公司的目标只有一个，那就是赚钱赚钱再赚钱。中方管理人员的回答显然有问题，但问题的症结是什么?——政府目标不能取代公司目标2019/9/24模块一:公司理财基本技能37案例讨论4:1967年的英镑贬值风险1967年，面对英镑贬值的风险，英美一些著名公司是如何采取对策的呢？如果他们都把英镑换成美元就能降低风险，减少股东的损失，这符合股东财富最大化这一目标的要求；但如果他们继续持有英镑，就能帮助英格兰银行适当阻止英镑贬值，但要承担较大的外汇风险，这又和财富最大化目标相矛盾。请你猜猜，这些大公司最后是如何抉择的呢？为什么？最后，他们选择了后者，因为他们需要与英格兰银行保持良好的长期合作关系，而不能只顾眼前利益。2019/9/24模块一:公司理财基本技能38最具代表性的三类总体目标：1.利润最大化：案例1：同样投资100万到甲、乙两项目，分别在5年内收回投资，每年收益得到方式为：年份012345合计甲项目-1002020303020120乙项目-1005050501502019/9/24模块一:公司理财基本技能39还用例一的方法，结果会怎样呢？案例2：某企业有2个投资方案A、B初始投资都是3万，并在未来5年中取得净收益，假定投资贴现率10%，收益方式为：年份012345合计A项目3万1万1万1万1万1万5万B项目3万2万3万5万解：B方案=2万万-3万=20.621-3万=0.229万元A方案=1万-3万=1*3.791-3=0.791万元3%)101(143683.0%10%)101(155%1011）（噫，都是2万利润吗？你知道这种财务目标的缺点了吗？2019/9/24模块一:公司理财基本技能40