理财应具备的专业知识

1理財應具備的專業知識與態度—股票篇Knowledge.Aesthetic.Treasury©2010吳博欽撰2主講人：吳博欽中原大學教授時間：3.16,201010.10-11.30a.m.地點：屏東商業技術學院國貿系Knowledge.Aesthetic.Treasury©2010吳博欽撰3【題綱】壹、股價的決定層面：時間、主體與因素之綜合考量貳、質優公司的篩選参、進出場時間的評斷肆、推動股價的動能來源伍、問題與回應Knowledge.Aesthetic.Treasury©2010吳博欽撰4風險控管流程Knowledge.Aesthetic.Treasury個人簡歷姓名：吳博欽學歷：政治大學經濟學士、碩士、博士經歷：中原大學國貿系系主任、所長經濟部經濟研究室薦任專員國家考試命題委員國立中央大學財管系兼任副教授現職：中原大學國貿系教授高等教育評鑑委員專長興趣：證券投資、國際金融、應用經濟©2010吳博欽撰5風險控管流程壹、股價的決定層面：時間、主體與因素之綜合考量Knowledge.Aesthetic.Treasury©2010吳博欽撰6風險控管流程Knowledge.Aesthetic.Treasury聯發科(2454)現在可以買嗎?©2010吳博欽撰7影響股價的主體:股市生態圖環境政府董監事大股東法人大戶中實戶投顧散戶國內外經濟國內外非經濟外資投信自營商財金政策其他政策技術面基本面籌碼面??營運前景消息面©2010吳博欽撰8影響股價的時間與層面因素籌碼面基本面消息面技術面長期中期短期123475869???層面時間©2010吳博欽撰9貳、質優公司的篩選Knowledge.Aesthetic.Treasury©2010吳博欽撰10Knowledge.Aesthetic.Treasury•產業與景氣循環*成長產業、成熟產業、衰退產業*明星產業•政策與產業:•法人的產業選擇:•主力的產業選擇:題材性產業、籌碼(合併,減資,改選,三通...)貳、質優公司的研判---產業©2010吳博欽撰11循環與產業各國不同步:鋼鐵,金融,房地產各國同步:太陽能,4i各國特色產業:台灣(電子),美國(各業),香港(金融服務)產業生命週期階段Knowledge.Aesthetic.Treasury©2010吳博欽撰12Knowledge.Aesthetic.Treasury*明星產業(品)Schumpeter(1938)的創新論1.新產品:觸碰面板,低價電腦,薄膜太陽電池2.新市場:大陸,印度,東協,…3.新原料:能源(太陽能,風力,水力…)4.新技術:Wimax,Viata,…5.新組織:購(合)併貳、質優公司的研判---產業©2010吳博欽撰13Knowledge.Aesthetic.Treasury*公司優劣的研判財務報表的應用一.償債能力指標二.獲利能力指標1.速動比率1.每股盈餘(EPS)本益比2.利息保障倍數2.營益率3.股東權益報酬率(ROE)三.經營能力指標四.其他指標1.應收帳款週轉率1.負債比2.存貨週轉率2.資本額(或股本)3.營收盈餘成長貳、質優公司的研判©2010吳博欽撰14参、進出場時間的評斷Knowledge.Aesthetic.Treasury©2010吳博欽撰15Knowledge.Aesthetic.Treasury•DIF&MACD:趨勢研判•(快速)隨機指標:KDKD交叉的應用•K線:四大判定準則•K線與MA關係波浪理論葛蘭碧法則•程氏交易(ProgramTrade)的應用参、進出場時間的評斷準則©2010吳博欽撰16肆、推動股價的動能來源Knowledge.Aesthetic.Treasury©2010吳博欽撰17Knowledge.Aesthetic.Treasury•政府基金持股變化•董監持股變化•三大法人持股變化•券商主力買賣超•融資融券變化(資、券、券資比)肆、推動股價的動能來源©2010吳博欽撰18伍、問題與回應Knowledge.Aesthetic.Treasury©2010吳博欽撰19人生的主要目標是摯愛、美感與知識----J.M.KeynesKnowledge.Aesthetic.Treasury©2010吳博欽撰