理财资料之12：外汇理财-人民币升值final

1－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险外汇理财之人民币汇改稳步推进2007年4月投连推广深度资料系列之122－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险人民币升值正影响着我们的生活现在普通居民家里有点外汇现钞已不稀奇,外汇的投资方式离我们有多远，人民币为什么升值，升值对我们有什么影响，成为越来越多普通客户关注的话题。认识外汇，不仅仅是了解一点投资知识，更要真正认识人民币升值的意义，体会中国资本市场繁荣的深层背景因素。[编者按]3－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险外汇理财概览外汇分类汇率外汇市场外汇交易主要内容人民币升值：资本盛宴的汇市注脚4－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险外汇(ForEx)理财概览外国钞票是否称为外汇，首先要看它能否自由兑换，或者说这种钞票能否重新回流到它的国家，且可不受限制地存入该国任一商业银行的普通帐户，在需要时可任意转帐，才能称为外汇。分类：按其买卖的交割期，可分为即期外汇和远期外汇。在我国外汇银行业务中，还经常要区分外汇现汇和现钞。评述：一种风险对冲工具或风险投资工具。可规避单一货币的贬值和规避汇率波动的贬值风险，或从交易中获利；人民币尚未实现自由兑换。风险指数：★★★★收益指数：★★★★流动性：★★★★投资期限：数天～数月投资门槛：1000元级5－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险外国钞票不一定都是外汇。外国钞票是否称为外汇，首先要看它能否自由兑换，并视其需要时可以任意转帐，才能称之为外汇。在国际金融市场上可以自由买卖，在国际结算中广泛使用，在国际上可以得到承认，并可以自由兑换成其他国家货币的外汇。各种外汇的标的物，一般只有转化为货币发行国本土的银行的存款帐户中的存款货币，即现汇后，才能进行实际上的对外国际结算。外汇的特点6－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险促进国际间的经济、贸易的发展用外汇清偿国际间的债权债务降低风险，缩短支付时间，加速资金周转；运用这种信用工具，可以扩大国际间的信用交往，拓宽融资渠道，促进国际经贸的发展。调剂国际间资金余缺世界经济发展不平衡导致了资金配置不平衡：有的国家资金相对过剩，有的则相对短缺，客观上存在着调剂资金余缺的必要。而外汇充当国际间的支付手段，通过国际信贷和投资途径，可以调剂资金余缺促进各国经济的均衡发展。外汇是一个国家国际储备的重要组成部分它跟国家黄金储备一样，作为国家储备资产，国际收支发生逆差时，它是清偿国际债务的主要支付手段。外汇的作用7－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险外汇理财概览外汇分类汇率外汇市场外汇交易主要内容人民币升值：资本盛宴的汇市注脚8－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险外汇分类自由兑换外汇有限自由兑换外汇记账外汇按兑换时的受限制程度就是在国际结算中用得最多、在国际金融市场上可以自由买卖、在国际金融中可以用于偿清债权债务、并可以自由兑换其他国家货币的外汇。例美元、港币、加拿大元等。国际货币基金组织（IMF）规定凡对国际性经常往来的付款和资金转移有一定限制的货币均属于此类外汇。世界上大多数货币属于此类，包括人民币。又称清算外汇或双边外汇。指记账在双方指定银行账户上的外汇，不能兑换成其他货币及对第三国进行支付。按其来源和用途金融外汇贸易外汇非贸易外汇属于一种金融资产外汇，例如银行同业间买卖的外汇，而是为了各种货币头寸的管理和摆布。在国家间形成流动的金融资产，特别是国际游资数量大，交易频繁，影响深刻。也称实物贸易外汇，是指来源于或用于进出口贸易的外汇，即由于国际间的商品流通所形成的一种国际支付手段。贸易外汇以外的一切外汇，如劳务外汇、侨汇和捐赠外汇等。9－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险在我国银行的外汇业务中，还将外汇分类为外汇现汇和外汇现钞。我国银行外汇业务的分类外币现汇外汇现钞我国银行的外汇业务办理指其实体在货币发行国本土银行的存款帐户中的自由外汇。指外国钞票、铸币。外币现钞主要由境外携入。10－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险外汇理财概览外汇分类汇率外汇市场外汇交易主要内容人民币升值：资本盛宴的汇市注脚11－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险即期汇率和远期汇率即期汇率又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两个营业日之内办理外汇交割时所用的汇率。远期汇率又称期汇汇率，是买卖双方事先约定的，据以在未来的一定日期进行外汇交割的汇率。按外汇买卖的交割期限来划分，汇率可分为即期汇率与远期汇率。所谓交割，是指买卖双方履行交易契约，进行钱货两清的授受行为。外汇买卖的交割是指购买外汇者付出本国货币、出售外汇者付出外汇的行为。由于交割日期不同，汇率就有差异。12－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险名义汇率是指在社会经济生活中被直接公布、使用的表示两国货币之间比价关系的汇率。实际汇率是用两国价格水平对名义汇率进行调整后的汇率，即：eP*/Pe－直接标价法的名义汇率，即用本币表示的外币价格；P*－以外币表示的外国商品价格水平；P－以本币表示的本国商品价格水平；实际汇率反映了以同种货币表示的两国商品的相对价格水平，从而反映了本国商品的国际竞争力。(中国人民银行)名义汇率和实际汇率13－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险有效汇率是一种加权平均汇率，通常以对外贸易比重为权数。有效汇率是一个非常重要的经济指标，通常被用于：度量一个国家贸易商品的国际竞争力；被用于研究货币危机的预警指标；研究一个国家相对于另一个国家居民生活水平的高低。实际中，通常将有效汇率区分为名义有效汇率和实际有效汇率。实际有效汇率最具指标意义名义有效汇率实际有效汇率等于其货币与所有贸易伙伴国货币双边名义汇率的加权平均数。考虑了所有双边名义汇率的相对变动情况，剔除了通货膨胀因素。能够综合地反映本国货币的对外价值和相对购买力。名义有效汇率（剔除通货膨胀对各国货币购买力的影响）得到实际有效汇率14－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险影响外汇汇率的因素主要是政治和经济两方面。不同国家的经济发展有盛有衰,景气循环通常都不一致。市场参与者都会仔细分析这些过程。外汇汇率的波动,虽然千变万化,和其它商品一样。归根到底是由供求关系决定的。在国际外汇市场中：当某种货币的买家多于卖家时,买方争相购买,买方力量大于卖方力量;卖方奇货可居,价格必然上升。反之,当卖家见销路不佳,竞相抛售某种货币,市场卖方力量占了上风,则汇价必然下跌。外汇汇率是根据什么浮动的15－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险外汇理财概览外汇分类汇率外汇市场外汇交易主要内容人民币升值：资本盛宴的汇市注脚16－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险在当代世界经济中，国际经济贸易往来是任何国家都不能离开的。伴随着商品、劳务以及资本在国际间的流动，各种为进行支付而跨越国界的货币运动就不可避免。国际经济交往形成外汇的供给与需求，外汇的供给与需求导致外汇交易，而从事外汇交易的场所，就称为外汇市场。随着世界经济全球一体化趋势的不断加强，国际外汇市场也日益紧密地联系在一起。外汇市场的产生17－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，各外汇市场在交易时间上此开彼关，相互通过通讯网络连成一体，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的国际外汇市场。外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、经营外汇业务的银行、商业集团、非集团金融机构、外汇经纪商、自营商及大型跨国企业等。伦敦外汇市场交易时间：9:00-17:00左右(北京时间17:00-次日1:00)伦敦外汇市场上几乎包括所有的可兑换货币交易，规模最大的是英镑对美元的交易，其次是英镑对欧元货币的交易。纽约外汇市场交易时间：9:00-16:00(北京时间约22:00-次日5:00)纽约外汇市场还是美国国内外汇交易的中心。纽约外汇市场是除美元以外所有货币的第二大交易市场。东京外汇市场交易时间:9:00-12:00;13:30-15:30(北京时间8:00-14:30)东京外汇市场的交易货币比较单一，主要是日元兑美元和欧元的交易。全球三大外汇市场18－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险外汇理财概览外汇分类汇率外汇市场外汇交易主要内容人民币升值：资本盛宴的汇市注脚19－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险双边买卖，可买升亦可卖跌。24小时全球性的交易，买卖可随时进行。成交量大，不容易为大户所操控。经纪人或经纪商在买卖过程中，不可能做出斯诈行为。投资收益无需缴税。投资成本低，以小搏大。买卖及开户程序简单。能够掌握亏损的幅度（设定停损单），不会因为没有买家或卖家承接，而招致更大的损失。投资目标是国家经济，而不是上市公司业绩。若有突发性消息，客户可获得第一手资料取得最好价位投资。工业大国货币不会贬值到零的价值。外汇交易的优点20－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险外汇与股票交易的差异外汇交易股票交易交易时间交易时间长。外汇交易全天侯24小时皆可进行,可依个人需求,随时进行交易。股市交易时间固定、被限制，且与一般工作时间重叠,亚洲股市交易时间为北京时间9:00-16:00进行,午间休市1-2小时。选择交易对象外汇交易以5-6种主要货币为主,可快速了解其价格走势型态及变化。股票市场中有数千种股票,想要每天在数千种股票中选择正确的股票投资标的很不容易。受景气周期影响不论经济景气好坏,外汇交易买卖皆宜。受经济景气循环影响大。当股市下跌时,便很难获利。被操控性市场参与者多样化。交易频繁,交易金额巨大。市场无法不会被操控。相较之下股票市场范围较为狭小,某些机构大户有更大的机会操控市场。21－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险从各主要市场的时区来看，国际外汇市场的交易是全球24小时不停运作。外汇的最大交易时段：欧洲市场跟美国市场交迭的时间就是全球外汇交易量的最大时段，就是每天北京时间20：00pm–次日1：00am。外汇市场较其它投资市场活跃,且交易时间连续不断，因此供投资者进入市场的机会有很多,以一个中等活跃的投资者为例,其平均每日进出市场就有十次以上。外汇交易时段和结构41%33%16%10%EUR/USD欧元/美元USD/JPY美元/日元GBP/USD英镑/美元USD/CHF美元/法郎占目前全球外汇交易构成22－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险买入价指银行买入外汇时所使用的汇率。卖出价指银行卖出外汇时所使用的汇率。中间价中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币的收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价。（注意和股票交易的区别）外汇交易名词1/2（来源：中国人民银行）23－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险基点按市场惯例，外汇汇率的标价通常由5位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“×个基点”，它是汇率变动的最小单位；第二位称为“×十个基点”，如此类推。升水表示远期汇率高于即期汇率。在直接标价法下，升水代表本币贬值。在间接标价法下，升水表示本币升值。贴水表示远期汇率低于即期汇率。在直接标价法下，贴水表示本币升值。在间接标价法下，贴水表示本币贬值。（来源：中国人民银行）外汇交易名词2/224－总公司产品市场部－推广深度资料系列——投保人要承担该产品投资风险折算两种货币的比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，这称为汇率的标价方法。在外汇市场上，有两种不同的标价方法：直接标价法和间接标价法