Ch9 证券投资技术指标

Ch9证券投资技术指标第一部分是“技术指标分析概述”，主要讲技术指标的分类及技术指标分析中一些共性的东西。第二部分是一些基本的、常用的、也是非常重要的技术指标的讲解，包括指标的计算方法、应用法则及一些应用技巧等，这里特别要提醒的是对计算方法的重视，许多初学者对指标的应用比较熟悉，但对其来源及原理却并不知晓：为什么金叉好，死叉不好？什么样的金叉最好，什么样的死叉最糟？金叉一定黄金万两，死叉一定不可救药吗？指标为什么会钝化？参数如何选择？如何使技术指标的构造符合你在实际运用时的意愿？等等，这些只有掌握了技术指标的计算原理才能深刻理解和灵活运用，我们将在第二部分对这些问题作初步的探讨。第三部分主要是做一个小结，回顾一下这讲中应该掌握的内容以及进一步研究的方法。9.1技术指标分析概述技术分析可以分为五类：指标类、切线类、形态类、K线类和波浪类。技术指标类就是指按照市场行为的某个方面，建立一个数学模型，给出计算公式，得到一个体现股票市场某个方面内在实质的数字，这个数字就是指标值，通过改变参数，从而改变指标值，我们就可能从中发现某些规律性的东西，而这些规律往往从行情报表中不能直观的看出。自从有了证券市场（特别是指数）之后，无数人梦想探询其中的规律，从而找到致富的捷径，因此各种预测股票的指标不断涌现，至今已有数百种9.1.1技术指标分类大势型：ADL（腾落指数=∑（每日上涨家数－每日下跌家数）ADR（涨跌比=N日内上涨家数之和/N日内上涨家数之和）OBOS（超买超卖指标=N日内上涨家数之和－N日内上涨家数之和）从计算公式中可以看出这些指标只能应用于综合指数，而不能用于个股。综合型：大部分指标都属于这种类型，即能用于股指分析，也能用于个股分析。9.1.2常用的分析方法⑴数值分析：根据技术指标数值的大小，直接判断行情的好坏。⑵形态分析：不单单股价走势会产生形态（W底，M头等等），技术指标也会产生这类走势，而且往往会提前做出反应，投资者应高度予以重视。（实例：2001.06.22MACD提前走出M头）⑶背离：所谓背离是指技术指标线走势好坏和股价的走势好坏相反，即股价走高，指标走低或股价走低指标走高。背离往往是股票走势反转的前兆，因此应用面相当广泛，我将在第二部分的指标讲解中着重剖析。9.2常用的技术指标讲解一些基本的、常用的、也是非常重要的技术指标，包括指标的计算方法、应用法则及一些应用技巧等。特别要提醒的是对计算方法的重视，许多初学者对指标的应用比较熟悉，但对其来源及原理却并不知晓：为什么金叉好，死叉不好？什么样的金叉最好，什么样的死叉最糟？金叉一定黄金万两，死叉一定不可救药吗？指标为什么会钝化？参数如何选择？如何使技术指标的构造符合你在实际运用时的意愿？等等，这些只有掌握了技术指标的计算原理才能深刻理解和灵活运用9.2.1移动平均线（MA）计算方法：连续若干天市场价格（通常采用收盘价）的算术平均数。参数就是天数，平时常用的有5天线、10天、20天（周线）、60天、125天、250天（年线）。应该说，这种方法有一定的缺陷，一方面没有把成交量算进去（大家知道10个亿涨两点和30亿涨两点的含义是完全不同的），另一方面没有体现出时间的作用（5天前涨10点和今天涨10点对明天的影响也是不同的），因此现在有些软件指标已把上述因素考虑进去，创造出了新的指标。9.2.1移动平均线（MA）使用法则（葛兰威尔法则）：1.平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线；股价连续上升远离平均线,突然下跌，但在平均线附近再度上升；股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。以上三种情况均为买入信号。2.平均线从上升开始走平，股价从上下穿平均线；股价连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降；股价上穿平均线，连续暴涨，远离平均线。以上三种情况均为卖出信号。黄金交叉和死亡交叉实际上就是短线均线上穿或下穿长期均线的问题。我们以5日、10日、20日均线来说明均线系统起作用的原因。9.2.1移动平均线（MA）实际案例：55周线，250天（年线）的作用一些特定均线组成的图形也有很强的预示作用。比如有一个股评家唐能通在总结K线和均线组合时发现：5日、10日、20日三条均线组成多头三角形时往往是底部（或局部底部）的征兆（600104上海汽车2003.1.9）。均线指标最好和乖离率指标一起使用，效果不错。9.2.2乖离率指标（BIAS）乖离率是描述股价与移动平均线相距的远近程度。计算方法：N日乖离率=（当日收盘价－N日移动平均价）×100%/N日移动平均价使用法则：BIAS的原理就是离得太远就要回头，这和平时人们抢反弹，挂篮子的心态是一样的，因此参数选择的大小对BIAS值的范围影响较大，一般说，参数选得越大，则乖离率的允许值也应越大，如BIAS（5）﹥3.5%、BIAS（10）﹥5%是卖出时机；BIAS（5）﹤3%、BIAS（10）﹤4.5%是买入时机等。9.2.3相对强弱指标RSI计算方法：该指标的参数即为天数，我们以RSI（14）为例具体介绍其计算方法：先找到包括当天在内的连续15天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，得到14个数字，这14个数字中有正（比上一天高）有负（比上一天低）。A=14个数字中正数之和B=14个数字中负数之和×（—1）这样，我们就可以算出：RSI（14）=A*100/（A+B）从公式中我们可以看出，A表示14天中股价向波动的大小；B表示向下波动的大小；A+B表示股价总的波动大小。RSI的取值介于0～100之间。9.2.3相对强弱指标RSI使用法则：1.根据RSI取值大小：80～100极强势卖出0～20极弱势买入。2.不同参数的两条或多条RSI曲线的联合使用。金叉、死叉规则。3.根据RSI曲线的形态、背离来判断。实际案例：1.上证指数2002.1.22，上港集箱600018周线RSI（6，12）20以下2.2001.06.27RSI顶部背离。另外，我们从计算公式中可以看到，只要经过盘整，只要轻微下跌即可以使指标迅速下降，这样在做盘时可以大大减少被某些软件自动选入，从而引起注意的机会。9.2.4威廉指标（WMS）计算方法：WMS=（Hn－Ct）×100/(Hn－Ln)式中:Cn——当天的收盘价Hn和Ln——最近n日内（包括当天）出现的最高价和最低价使用法则：1.根据WMS取值大小（注意：上面值小，下面值大）2.根据WMS曲线的形态、背离来判断。9.2.5随机指标（KDJ）计算方法：先计算RSV，n日RSV=（Ct－Ln）×100/(Hn－Ln)然后对RSV进行指数平滑，就得到K值：今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV对K值进行指数平滑，就得到D值：今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值J=3D-2K=D+2（D-K）使用法则：1.根据KDJ取值大小；2.KD指标交叉；3。根据KDJ曲线的形态、背离来判断。威廉指标和KDJ计算方法基本相同，因此功能基本一致，KDJ指标更为平滑。RSI、KDJ、WMS这三个指标都有一个缺点，容易钝化，事实上，强者恒强，弱者恒弱的例子比比皆是。9.2.6平滑异同移动平均线（MACD）计算方法：MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是核心。DIF是快速移动平均线与慢速移动平均线的差，下面以参数12、26日为例，讲解计算过程：快速平滑移动平均线（EMA）是12日的，计算公式为：今日EMA（12）=2×今日收盘价/（12+1）+11×昨日EMA（12）/（12+1）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为：今日EMA（26）=2×今日收盘价/（26+1）+25×昨日EMA（26）/（26+1）DIF=EMA（12）－EMA（26）DEA（有时也做MACD）是DIF的移动平均，即连续数日的DIF的算术平均。9.2.6平滑异同移动平均线（MACD）使用法则：1.以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测：具体规则如下：DIF和DEA均为正值时属多头市场，DIF向上突破DEA是买入信号；2。DIF和DEA均为负值时属于空头市场，DIF向下突破DEA是卖出信号。3.利用DIF的形状、背离进行研判。实际案例：上证指数2003.1.7底背离；上证指数2001.6.11顶背离MACD（12，26，9）9.3小结与深化1、求精不求博。技术指标常用的就有几十种，如果某个股票某次走势要符合这么多的标准，那也太“经典”，太理想化了，况且有些指标是互相矛盾的，如某股走势较弱，许多指标会显示卖出或观望的信号，而有的指标却提示逢低介入，同样强势股也是如此，这时如果全面考虑难免踌躇不抉，错失良机，因此深入掌握少数几种经检验比较有效的指标来测势，应该是明智的选择。2、重视参数的选择指标准不准，参数的选择至关重要，由于许多参数都是天数，在汉语中天数又有“碰运气”的含义，因此参数的好坏确实有运气的成分在内。大家在检验指标有效性的时候，不妨多设几次参数，看其历史上的有效次数来决定是否采用。3、你也能创新指标大家千万不要以为指标都是股神们常年经验的积累，其实目前很多创新指标都是一些常用的、基本的指标的叠加，原理并不复杂。技术指标奥妙无穷，是实践经验和科学技术的统一，随着时间的推移和新计算方法的推出，技术指标也将更趋完美。股市有风险，投资需谨慎