绪言：理财与人生

理财规划1乐学乐生智慧理财3课程简介课证融合与”国家理财规划师“和银行从业”个人理财“资格考证相融合国家理财规划师，银行从业《个人理财》，岗位能力、职业发展与美好生活需要相结合学习与实践相统一4课程体系绪言理财基础客户分析人生规划现金与消费规划保障规划投资规划税收筹划综合理财规划5绪言：理财人生1.理财时代2.理财范畴3.理财规划4.理财规划课程6一、理财时代感受理财时代理财是职业与人生的统一7感受理财时代看数据89我国GDP（2005-2014）10我国城镇人均收入（2005-2012）11我国农村人均收入（2005-2012）12广东城镇人均收入（2005-2012）13广东农村人均收入（2005-2012）14物价CPI（同比）151617感受理财时代案例1：工薪与存银行案例2：全部投资（不购房）案例3：购车消费案例4：保险当投资18问题（讨论）收入增长，但成本上升也快长期看来，实际利率为零当期享受与未来享受的选择投资多元，如何选择专家理财不信“专”，自己理财不专业不理好财，不知不觉成为相对贫困者19理财时代你不理财，财不理你20理财时代的特征公众的财富多元化公众的财富金融化公众的金融资产多元化财富价值价格化（价格波动性）理财效果将严重影响财富与生活水平（影响成本、收益）21二、理财范畴何为理财为何理财22二、理财范畴何为理财23考古“理财”一词最早见于《易·系辞下》－－“理财正辞禁民为非曰义”。实际上来自孟子的言语，孟子说：“何以聚人曰财，理财正辞，禁民为非曰义。”意思是：财物的用度要有正当说法，禁止民众铺张浪费，才是合理的。《礼记·王制》：“量入以为出”，体现了财政总原则荀况：“节其流”、“开其源”（《荀子·富国》），体现了古代理财的基础思想。24考古唐：刘晏：培养税源，相信“户口滋多，则赋税自广，故其理财以爱民为先”宋：王安石：“以义理财”。理财是宰相要抓的头等大事，“政事所以理财，理财乃所谓义也”，阐释了政事和理财的关系。何为“以义理财”，一是指“收支有义”：取之有道，用之有节（合理而节约）；二指“顺义而理”，即依据财政与经济的依存关系，按需扶植生产而扩大税源。（曾指出：兴修水利，救济灾困，发展生产是为“义”）25现代理财体系形成国家理财、企业理财和个人理财的整体理财体系国家理财：财政，除收支管理外，更多地赋予宏观调控功能，有调有控，有促有限（制）。除直接调控外，还内涵引导功能（信号功能）公司理财：财务管理，内涵税收筹划。个人理财：家庭理财。26理财的内涵何为理财？理财：打理财务财务：一切的资金活动，包括资产活动、负债活动以及金融保障活动（金融权利）27个人理财个人理财是为了实现个人的人生目标和理想而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。（《理财周刊》，2005）个人理财是指如何制订合理利用财务资源、实现个人人生目标的程序。（美国理财师资格鉴定委员会）个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。（《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，也是银行业从业资格考试课目《个人理财》的界定）表述基本一致。《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的规定相对窄些，服务于商业银行主体。范畴：为自己理财与为别人理财的统一：理财人生/人生理财。概念：个人理财是指为了人生发展，而充分利用财务资源进行的财务规划活动。28理财的内涵内涵：资产保值与增值负债成本与支出管理资产与负债的匹配与流动性管理税收管理保障与跨时规划（包括人生规划如教育、婚姻、家庭等）误区：理财=投资理财是节流29外延理财与消费（支出）的关系相关的理财内容：合理的消费（支出）、跨时规划理财不强调节约，不追求牺牲当前消费，但强调合理消费。理财包括跨时规划：在当前消费与未来消费的效用上进行自由选择。对于特定个体的特定时点上，消费将影响理财。理财需要原始积累。可以说：理财的重心在于“开源”，而不在于“节流”。理财与投资的关系理财与投资的混淆：投资与理财专业理财是综合规划（计划），投资是理财的技术与渠道。理财范畴大于投资（之外还有借款、保障、节税等），但投资是理财的主体手段，直接体现了理财的效果。30二、理财范畴为何理财31为什么要理财持续的收入增长。资金是资源，资源利用效果将严重影响收入水平；理财是一个持续积微的过程。32理财是一个持续积微的过程设想：10万元资金，20年存银行：3.00%（1年），以5%计算复利：26.53万元若基金（10%）：67.28万元巴菲特（伯克希尔·哈撒韦尔公司），22%（22%—24%）：533.58万元你若30%：1900.5万元结论：现值是重要的，但相对于贴现率而言，现值并不重要。你有多高的贴现率？33为什么要理财购买力维持（实际购买力下降是规律）物价上涨需求提高守业与创业：守业更需要理财流动性管理（资产与负债的匹配）日常流动性管理：不同收益的资产搭配，资产与负债的搭配重大支出的规划。34为什么要理财成本管理利率管理：如按揭利率管理。•通货膨胀预期下的投资：通货膨胀受益证券，不能投资债券•通货膨胀预期下的负债：固定利率（按揭）税收筹划•人人避不开税，尤其是个体经营，非固定所得高者•为员工筹划，同样的付出（成本）能让员工实际得到更多35为什么要理财风险管理金融风险管理信用风险：风险评估与分数利率风险、通货膨胀风险：把握趋势市场风险：系统性与非系统性风险管理汇兑风险等非金融风险管理：保险36三、理财规划何为理财规划理财规划内容37何为理财规划理财规划分为特定产品理财规划和综合理财规划特定产品理财规划是针对某一特定产品或某几个特定产品，向目标客户做出合理性的理财建议。多数适用于单一产品销售与多产品组合销售。综合理财规划是指针对特定客户，在全面分析客户的资产负债、现金流、风险偏好与风险承受能力的基础上，判断出客户的理财需求，进而就客户的人生规划、现金与消费规划、住房规划、保障规划、投资规划、税收筹划等进行全方位设计，形成可执行的综合理财方案。38理财规划特征理财知识具有大宽度，小深度理财：意识重于技术，敏感就是专业理财的核心：理财基础知识+客户需求分析+理财产品收益与风险分析39理什么财（理什么）理财的“核心变量”分布头寸：现金流测算，高流动性资产组合投资：与风险承受相适应的金融资产组合按揭：投资与自用资产的成本管理，利率风险保险：主风险覆盖（主要风险与主要收入者），非投资性。税收：收入分布人生规划：养老、教育、结婚等40理财规划内容客户分析人生规划现金与消费规划保障规划投资规划税收筹划综合理财规划课程体系41四、理财规划课程课程性质专业核心课程课程学习基础经济学基础、金融学基础、会计学课程特点强实践：动手操作、动手设计、客户分析高度敏锐：外部经济金融形势变动，核心变量42怎么学“通”而“专”寻找并培养兴趣关注时事，并敏感时事信息决定成败（敏感、解读与反应）做善交流的人愿交流的心，和去沟通的态度43THANKS!44