丰和价值证券投资基金

丰和价值证券投资基金2009年第四季度报告丰和价值证券投资基金2009年第四季度报告2009年12月31日基金管理人：嘉实基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2010年1月21日丰和价值证券投资基金2009年第四季度报告1丰和价值证券投资基金2009年第四季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期中的财务资料未经审计。本报告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。§2基金产品概况（1）基金简称嘉实丰和价值封闭（深交所上市简称：基金丰和)（2）基金代码184721（3）基金运作方式契约型封闭式（4）基金合同生效日2002年3月22日（5）报告期末基金份额总额30亿份（6）投资目标本基金为价值型证券投资基金，主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。（7）投资策略本基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资方法,在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持价值型投资理念，确立以相对价值判断为核心，兼顾对公司内在价值评估的丰和价值证券投资基金2009年第四季度报告2选股思路；同时，以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。（8）业绩比较基准无（9）风险收益特征无（10）基金管理人嘉实基金管理有限公司（11）基金托管人中国农业银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：元序号主要财务指标报告期（2009年10月1日至2009年12月31日）1本期已实现收益157,780,951.652本期利润435,141,679.683加权平均基金份额本期利润0.14504期末基金资产净值3,006,696,162.015期末基金份额净值1.0022注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月16.92%3.52%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较-50%0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%2002-3-222002-11-292003-8-12004-3-262004-11-122005-7-12006-03-032006-10-202007-6-82008-1-42008-8-292009-4-242009-12-11基金丰和丰和价值证券投资基金2009年第四季度报告3图：嘉实丰和价值封闭累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2002年3月22日至2009年12月31日）注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（1）本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%；（2）本基金投资于一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（4）本基金股票投资组合的平均B/P值高于沪深A股市场的平均B/P值；（5）遵守中国证监会规定的其他比例限制。§4管理人报告4.1基金经理简介任本基金的基金经理期限姓名职务任职日期离任日期证券从业年限说明顾义河本基金基金经理2009年6月17日－9曾任职于中银国际控股有限公司，2002年9月加盟嘉实基金管理有限公司，先后任分析师、高级分析师。硕士研究生，具有基金从业资格，中国国籍。注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待了旗下管理的所有基金和组合。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内，本基金未发生异常交易行为。丰和价值证券投资基金2009年第四季度报告44.4报告期内基金投资策略和运作分析（1）报告期内基金投资策略和运作分析报告期内，国内股票市场出现了较大幅度的恢复性上涨，主要驱动因素为充足的流动性、国内的消费需求拉动、新经济的投资拉动以及多个投资主题带来的投资热点，具体表现为TMT、汽车、家电等行业表现较好，而主题投资机会则体现在物联网、甲流概念股、新疆板块、海南板块以及受益于金融创新预期相关的证券类股票。另一方面，我们一直密切关注的“有形之手”终于开始对银行的信贷政策、地产价格以及部分周期性行业的产能过剩问题出台了紧缩政策，有迹象表明这些调控将在2010年持续，受此影响，金融、地产类股票整体上跑输市场。报告期内，本基金整体低配金融地产行业，减少了对于估值到达合理区间上限的TMT、机械和化工行业的投资，并增加了对汽车、新材料、农业、新疆板块相关公司的投资。（2）简要展望展望2010年，国际经济体的整体复苏将带动全球贸易的复苏和国际大宗商品价格的上升，而发达国家宽松政策的退出时间和力度将影响到全球贸易复苏进程和大宗商品价格的上升幅度；同时，我们判断随着中国经济的复苏，出口企业的收入和利润将有较好增长，而通货膨胀预期、国际贸易摩擦则将成为贯穿2010年全年的宏观经济问题。我们认为，市场将在政府“有形之手”的调控、经济复苏带来企业盈利增加的双重因素作用下宽幅震荡，股指期货的推出也将增加市场的波动。此外，股票市场融资、大小非减持也将为市场带来较大的压力。基于上述思考，本基金将维持中等股票仓位，侧重精选个股，力求取得较好收益。4.5报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为1.0022元；本报告期基金份额净值增长率为16.92%。§5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）权益投资2,157,970,577.7371.541其中：股票2,157,970,577.7371.54固定收益投资622,683,136.0020.64其中：债券622,683,136.0020.642资产支持证券--3金融衍生品投资2,356,380.750.08买入返售金融资产--4其中：买断式回购的买入返售金融资产--丰和价值证券投资基金2009年第四季度报告55银行存款和结算备付金合计184,655,263.246.126其他资产48,655,859.721.61合计3,016,321,217.44100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A农、林、牧、渔业47,569,978.641.58B采掘业59,970,048.911.99C制造业1,167,552,275.7838.83C0食品、饮料97,185,638.003.23C1纺织、服装、皮毛--C2木材、家具--C3造纸、印刷19,037,885.900.63C4石油、化学、塑胶、塑料164,843,513.185.48C5电子77,045,269.852.56C6金属、非金属317,836,378.1410.57C7机械、设备、仪表323,353,032.6210.75C8医药、生物制品168,250,558.095.60C99其他制造业--D电力、煤气及水的生产和供应业58,837,893.131.96E建筑业29,352,784.320.98F交通运输、仓储业24,900,000.000.83G信息技术业161,361,536.975.37H批发和零售贸易83,958,028.832.79I金融、保险业354,632,281.8511.79J房地产业98,400,447.763.27K社会服务业47,802,247.921.59L传播与文化产业2,394,908.580.08M综合类21,238,145.040.71合计2,157,970,577.7371.775.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细序号股票代码股票简称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1600458时代新材5,683,968121,636,915.204.052601318中国平安1,999,807110,169,367.633.663600581八一钢铁6,528,241104,451,856.003.474601169北京银行5,047,73597,623,194.903.255000800一汽轿车2,969,14877,257,230.962.576600707彩虹股份6,299,69577,045,269.852.567600036招商银行4,249,97876,712,102.902.558002024苏宁电器2,999,87562,337,402.502.079600863内蒙华电7,772,50958,837,893.131.9610601001大同煤业1,299,92958,483,805.711.95丰和价值证券投资基金2009年第四季度报告65.4报告期末按券种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1国家债券61,715,347.402.052央行票据381,916,000.0012.70金融债券178,963,000.005.953其中：政策性金融债178,963,000.005.954企业债券88,788.600.005企业短期融资券--6可转换债券--7资产支持证券--8其他--合计622,683,136.0020.715.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券简称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1090106309央行票据632,400,000239,208,000.007.962080103808央行票据381,000,000102,840,000.003.42301020302国债⑶497,78050,440,047.401.68405022105国开21500,00049,700,000.001.65