商先锋证券投资基金

第1页共41页招商先锋证券投资基金2006年年度报告正文基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司送出日期：2007年3月31日第2页共41页重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所为本基金出具了2006年度的审计报告，请投资者注意阅读。第3页共41页目录第一章基金简介.............................................................................................................................4第二章主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.............................................................5第三章管理人报告.........................................................................................................................7第四章托管人报告.......................................................................................................................10第五章审计报告...........................................................................................................................11第六章财务会计报告...................................................................................................................12第七章投资组合报告...................................................................................................................29第八章基金份额持有人情况.......................................................................................................34第九章基金份额变动情况...........................................................................................................35第十章重大事件揭示...................................................................................................................35第十一章备查文件.......................................................................................................................40第一章基金简介（一）基金基本资料1、基金名称：招商先锋证券投资基金2、基金简称：招商先锋3、基金交易代码:2170054、基金运作方式：契约型开放式5、基金合同生效日：2004年6月1日6、报告期末基金份额总额：1,033,945,750.04份7、基金合同存续期：无8、基金份额上市的证券交易所：无9、上市日期：无（二）基金投资信息1、投资目标：通过动态的资产配置，在股市和债市之间选择投资机会，精选股票和债券品种，适当集中投资，追求长期资本增值2、投资策略：本基金将应用本基金管理人从外方股东ING引进的投资技术，包括严谨的投资管理流程、成熟的资产配置技术、PFG数量化筛选模型、SRS股票分析系统和科学的风险控制模型。本基金投资股票的比例为35-80%,债券和短期金融工具的比例为20-65%。因法律法规对国债投资比例的限制进行了调整，本基金投资股票的比例将有可能超过80%。股票与债券之间具体的比例将根据不同的市场情况灵活配置3、业绩比较基准：65％×上证180指数＋35％×中信国债指数4、风险收益特征：本基金股票资产将集中投资于基金管理人认为具有较高相对投资价值的股票。本基金的债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。（三）基金管理人1、名称：招商基金管理有限公司2、注册地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦3、办公地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦4、邮政编码:5180405、国际互联网址：、法定代表人：牛冠兴8、信息披露负责人：赵生章9、联系电话：[phone]、传真：[phone]、电子邮箱：[e-mail]（四）基金托管人1、名称：中国银行股份有限公司2、注册地址：北京西城区复兴门内大街1号3、办公地址：北京西城区复兴门内大街1号4、邮政编码:100818第5页共41页5、国际互联网址：、法定代表人：肖钢8、信息披露负责人：宁敏9、联系电话：[phone]、传真：[phone]、电子邮箱：[e-mail]（五）信息披露信息披露报纸名称：中国证券报登载年度报告正文的管理人互联网网址：基金年度报告置备地点：(1)招商基金管理有限公司地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦(2)中国银行股份有限公司基金托管部地址：北京市复兴门内大街1号（六）其他有关资料1、聘请的会计师事务所名称：德勤华永会计师事务所有限公司办公地址：中国上海市延安东路222号外滩中心30楼2、基金注册登记机构名称：招商基金管理有限公司办公地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦第二章主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况下述基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标单位：元项目2006年2005年2004年6月1日（基金合同生效日）至2004年12月31日基金本期净收益519,042,664.20-84,413,045.55-5,601,618.53基金份额本期净收益0.5020-0.0561-0.0032加权基金份额本期净收益0.6668-0.0477-0.0031期末可供分配基金收益60,408,929.15-71,415,580.04-25,925,604.25期末可供分配基金份额收益0.0584-0.0475-0.0149期末基金资产净值1,303,068,066.711,473,969,576.411,715,624,356.32第6页共41页期末基金份额净值1.26030.98040.9851基金加权平均净值收益率54.55%-4.88%-0.31%本期基金份额净值增长率113.28%-0.48%-1.49%基金份额累计净值增长率109.10%-1.96%-1.49%注：本基金合同生效日为2004年6月1日，2004年度主要财务指标的计算期间为2004年6月1日至2004年12月31日。（二）基金净值表现1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：阶段净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）（1）-（3）（2）-（4）过去三个月34.35%1.15%29.85%0.95%4.50%0.20%过去六个月38.77%1.03%31.53%0.92%7.24%0.11%过去一年113.28%1.09%69.45%0.91%43.83%0.18%自基金合同生效起至今109.10%0.96%51.34%0.89%57.76%0.07%2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较：招商先锋证券投资基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图招商先锋基金与基准收益比较-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%04-604-704-804-1004-1105-105-205-405-505-705-805-905-1105-1206-206-406-506-706-806-906-1106-12招商先锋基金先锋基金基准（65%上证180指数，35%中信国债指数）2006-12-31来源：天相、招商基金第7页共41页（2004年6月1日至2006年12月31日）根据基金合同的规定：本基金投资股票的比例为35-80%,投资债券和短期金融工具的比例为20-65%。2006年12月31日实际履行情况为，股票投资占基金资产净值为68.91%，债券投资占基金资产净值为20.27%，现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值为21.04%。本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。3、基金合同生效以来每年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率进行比较：招商先锋证券投资基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图-20%0%20%40%60%80%100%120%200620052004基金基准来源：招商基金，天相注：本基金于2004年6月1日成立，成立当年的净值增长率按当年实际存续期计算。（三）招商先锋基金过往三年每年的基金收益分配单位：元年度每10份基金份额分红数(元)2006年度6.6502005年度-2004年6月1日至2004年12月31日-合计6.650第三章管理人报告第一节：基金管理人及基金经理情况一、基金管理人及其管理基金的经验招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理有限公司。公司由招商证券股份有限公司、INGAssetManagementB.V.(荷兰投资)、中国电力集团财务公司、华能电力集团财务公司、中国远洋运输集团财务公司共同投资组建，注册资本金为1.6亿元人民币。截至2006年12月31日，本基金管理人旗下管理着招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金）、招商现金增值开放式证券投资基金、招商先锋开放式证券投资基金、招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）和招商安本增利债券型证券投资基金。第8页共41页招商基金管理有限公司从2003年4月28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金），从2004年1月14日起管理招商现金增值开