大证券证券交易课件

证券交易交易所有哪些交易品种•普通股票（A股、B股）、基金、债券、债券回购、权证、经证监会批准的其他交易品种，如现在的融资融券。证券交易的时间一般是每周一到周五（法定节假日除外）•每个交易日：09：15-09：25集合竞价09：30-11：30连续竞价13：00-15：00连续竞价•14：57-15：00是深圳交易所收盘集合竞价时间交易单位•股票、基金、权证的申报数量应当为100股（份)或其整数倍，卖出股票、基金、权证时，余额不足100股（份）的部分应当一次性申报卖出。•上交所债券交易的申报数量为1手或其整数倍，以人民币1000元面值债券为一手。•深交所债券交易的申报数量为10手或其整数倍。卖出债券时，余额不足10张部分，应当一次性申报卖出。债券以人民币100元面额为1张。•当委托数量不能出现全部成交或者分红送股的时候可能出现零股（不足1手），零股只能委托卖出，不能委托买入零股。申报价格最小变动单位•A股、债券为0.01元人民币；基金、权证为0.001元人民币；沪市B股为0.001美元。深市B股为0.01港元。单笔申报的上限•申报上限：股票（基金）单笔申报数量应当低于100万股（份），债券单笔申报最大数量应当低于1万手（含1万手），债券买断式回购交易的不超过5万手。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单笔申报最大数量。什么是大宗交易•大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方达成一致后经交易所确认成交的证券交易。目前，我国的大宗交易适用于在交易所上市的股票、基金、债券和债券回购交易，大宗商品不纳入交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗商品交易结束后计入该证券成交总量。什么是T+0交易和T+0回转交易•T是指当天交易日，T+1指的是当天交易日后的第一个交易日。•目前，沪深A股清算交收制度采用的是T+1方式，投资者当天买入的股票当天不能卖出。在资金使用上，当天卖出股票后的资金可以用来买股票，但提取现金要到第二天。•证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在清算交收前全部或者部分卖出。•当前，B股实行T+3清算交收和T+1回转交易，股票买入第二天才能卖出。•债券、权证实行T+0回转交易，即买入的债券和权证可以当天卖出。市价委托限价委托•限价委托是指客户委托证券公司按其限定的价格买卖证券，证券公司必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入证券；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出证券。•市价委托是指客户委托证券公司按市场价格买卖证券。价格优先，时间优先的竞价原则•证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。在两个优先中，价格优先于时间。•价格优先的原则：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。•时间优先的原则：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。集合竞价成交确定的原则•可实现最大成交量的价格•高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格•与该价格相同的买方或者卖方至少有一方全部成交的价格•两个以上申报价格符合上诉条件的，使未成交量最小的申报价格为成交价格；仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，期中间价为成交价格•集合竞价的所有交易以同一价格成交•集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价连续竞价确认成交的原则最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价格买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格委托撤单的相关规定•委托后可以撤销为成交部分。被撤销和失败的委托，经证券交易所主机确认后随即返还相应的资金或证券。•注意，上证交易所9：15-9：20开盘集合竞价阶段允许撤单；9：20-9：25阶段不允许撤单。深交所9：20-9：25、14：57-15：00不允许撤单•另外，申购新股也是不能撤单的哪些情况会导致委托不成交•投资者的委托有无进入证券交易所的主机？如投资者填写的委托本身就是无效委托，会被交易所主机拒绝，或由于其他原因，投资者的委托没有进入交易所的交易主机，委托无法成交•当投资者申报时，委托的价格可能是参考了当时交易行情显示的价格，但由于行情传输的时滞效应，交易所交易主机的买卖申报情况与行情显示存在一个时间差。当投资者的委托报入交易所主机时，最新的撮合价格可能发生变化了。也可能导致投资者的委托无法成交•申报时间内，没有跟投资者的委托相匹配的申报数量集合竞价为成交如何处理•在集合竞价时间内的有效委托报单未成交，则自动有效进入9：30开始的连续竞价权证交易T+0结算T+1资金T+2•权证交易T+0，指权证交易实行T+0回转交易的制度，即当日买入的权证，当日可以卖出。权证结算T+1是指T日的权证交易在T+1日进行证券和资金交收。权证交易的证券和资金的最终交收时点为T+1日16：00，因为有些证券公司会在T+1日下午4：00后结束当日营业，所以投资者有可能要到T+2日才能领取资金。涨跌幅限制•为了保护投资者利益，防止股价暴涨暴跌和投机交易，证券交易所需要对每日股票的涨跌幅进行限制，高于涨幅的委托和低于跌幅的委托都是无效的。股票基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%；其中S股，ST股和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。细心的投资者发现有些个股涨跌幅是超过10%的，为什么呢？我们举个例子：某只股票前日收盘价是14.39，则今日涨跌幅应该是14.39*1.1=15.829（四舍五入15.83）新股申购流程•一、申购提示申购只在当日有效，称T日。每个证券帐户只能申购一次，不允许重复，反复申购(投资基金除外)。申购价即上网发行价、每个证券帐户的申购下限为1000股，申购数量须是1000的整数倍，上限一般为发行社会公众股的1‰。二、申购之后配号及中签的程序T+1日领取申购交割单T+3日公布中签率，领取配号交割单。交割单上“成交编号”一栏显示出所得配号的首号：按照所得配号的数量往下累加(每1000股配1个号)“成交数量”一栏显示的为配号数量。投资基金有效申购量所得配号：5万份以下(含5万份)每1000份配一个号，5万份--35万份每1500份配一个，35万份--99.8万份(含99.8万份)每1800份配一个，超过99.8万份时部分每2000份配一个号。T+4日公布中签结果，领取交割单。三、中签查询中签查询的方式有两种，在T+4日客户即可以通过电话委托或自助委托查询“证券余额”，如果有此申购段标余额提示，则表明中签；客户也可以通过打交割单来确认自己是否中签，中签的客户T+4日打印的交割单除一张卖单外，同时还存在一张买单，那么买单上显示的“成交数量”即为中签数量，而没有中签的客户则无此买入新股交割单。配售新股流程•一、基本规则：市值的计算：是按“招股说明书概要”刊登前一交易日收盘价计算的上市流通A股、证券投资基金可转换债券市值的总和。其中，上海、深圳分别计算市值。投资者每持有上市流通市值10000元限申购新股1000股，申购新股的数量应为1000股的整数倍，投资者持有上市流通证券市值不足10000元的部分，不赋予申购权。每一股票帐户最高申购量不得超过发行公司公开发行总量的1‰；每一股票帐户只能申购一次，重复的申购视为无效申购。投资者申购新股时，无需预告缴纳申购款，但中购一经确认，不得撤销。二、操作流程：T日(一般为星期六)申购，投资者办理入配售代码，配售价格，配售数量(其中沪市配售数量按系统提示输入，深市配售数量可输入申购上限，对于超额申购部分，交易所主机将自动予以剔除)。T+1日公布配号，交割单上“成交编号”一栏显示出所得配号的首号，按照实际可申购的数量往下累加(每1000股配一个号)，“成交数量”一栏显示的数字为实际申购的数量。T+2日公布中签结果，中签的投资者可以打印出有“配售中签”字样的交割单，投资者当日应在帐户内留足申购款。三、中签查询中签查询的方式有两种：客户既可以在T+2日通过电话委托或自助委托方式查询“证券余额”，如果证券余额中有“XX配售”的提示，则表明中签；客户也可以于T+2日通过打交割单来确认自己是否中签，中签的客户可以打印出有“配售中签”字样的交割单，而没有中签的客户则无此交割单。首个交易日实习无涨跌幅的证券•首次公开发行上市的股票和封闭式基金•增发上市的股票•暂停上市后恢复上市的股票•交易所认定的其他情形上交所对无涨幅限制的证券在集合竞价、连续竞价中的规定•集合竞价•股票交易申报价格不高于前收盘价的900%，并且不低于前收盘价格的70%•基金、债券交易申报价格不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%•连续竞价•申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%•即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格•即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格•当日无交易的，前收盘价视为最新成交价格深交所对无涨跌幅限制证券在集合竞价、连续竞价的规定•股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交的上下10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为成交价的上下10%股票停牌的原因•上市公司有重要信息公布•证券监管机关认为上市公司需要就有关重大事件或传闻进行说明或者澄清•上市公司涉嫌需要进行调查时。至于停牌时间长短视具体情况而定