开元证券投资基金XXXX年第1季度报告开元证券投资基金 XXXX 年第 1

开元证券投资基金2010年第1季度报告1开元证券投资基金2010年第1季度报告2010-03-31基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一〇年四月二十日开元证券投资基金2010年第1季度报告2§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至2010年3月31日止。§2 基金产品概况 基金简称南方开元封闭交易代码184688基金运作方式契约型封闭式基金合同生效日1998年03月27日报告期末基金份额总额2,000,000,000.00份投资目标本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。投资策略本基金坚持投资于经济增长中的领先行业，以及行业内相对价值较高的股票，并根据不同股票相对价值的变化动态调整组合，力求使基金净值平稳、持续增长。基金管理人南方基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“基金开元”。§3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元主要财务指标报告期(2010年1月1日2010年3月31日)1.本期已实现收益98,990,068.862.本期利润-60,750,157.403.加权平均基金份额本期利润-0.03044.期末基金资产净值2,167,166,019.255.期末基金份额净值1.0836注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。开元证券投资基金2010年第1季度报告3 3.2 基金净值表现  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-2.73%1.55%---2.73%1.55%3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图-200.00%0.00%200.00%400.00%600.00%800.00%1000.00%1998年3月27日1999年3月27日2000年3月27日2001年3月27日2002年3月27日2003年3月27日2004年3月27日2005年3月27日2006年3月27日2007年3月27日2008年3月27日2009年3月27日2010年3月27日基金开元§4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名职务任职日期离任日期证券从业年限说明开元证券投资基金2010年第1季度报告4汪澂本基金的基金经理、公司投资部副总监2006-03-16-10注册金融分析师（CFA），工商管理硕士，具有基金从业资格。1999年进入南方基金，先后担任研究员、基金经理助理，2002年4月－2006年3月，任隆元基金经理；2005年8月－2006年3月，任金元基金经理；2006年3月至今，任开元基金经理，2008年4月至今，任隆元基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《开元证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。4.3.3异常交易行为的专项说明本基金本报告期内不存在异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2010年一季度，A股市场在政府的刺激政策退出和银行创历史的放贷纪录相博弈下，出现了大幅振荡的格局。其特点是以中证500指数为代表的小盘股大幅走强于以上证50指数为代表的大盘股，且小盘股的估值迅速提升到了泡沫化的水平。与此相似的另一个领域是房地产，在职工平均工资水平提升缓慢的背景下，住房价格再一次强劲上行，同样走出偏离基本面的走势。当这些背离情况达到相当的程度，并且流动性充裕的情况下，市场进入了一个宽幅振荡的阶段。开元证券投资基金2010年第1季度报告54.4.2报告期内基金的业绩表现2010年本基金的净值增长率为-2.73％。从中期来看，今明两年仍然应该以风险控制为核心进行投资管理，从长期来看，我们要在中国原有的以及随着美国危机已经一同破灭了的增长模式之外，寻找中国经济新的增长模式与增长点，做好战略进攻的研究准备。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2010年对于中国来说将是经济进入转型和升级的关键阶段，能否成功拉动内需增长和实现产业转型将成为中国未来稳健发展的关键。为了抵御金融危机，全球政府在救市的过程中靠大量发行纸币和增加财政赤字来实现，结果可能是从一个极端走向另一个极端。这样的政策在刺激经济复苏的同时，必然推动各类资产价格的上涨，特别是大宗商品的价格快速上涨，这对经济整体而言绝非幸事，通货膨胀将成为制约全球经济复苏的主要因素。在新的局面下，我们将争取把握住经济危机之后和经济转型之中的经济成长确定性的机会，并积极关注在新的形势下可能出现的突破型的投资机会。在今后的投资管理中，我们将继续坚持以公司价值为基础，加强对行业和具体公司的研究分析，努力寻找行业龙头，并结合国家相关政策的变化，控制投资风险和把握投资机会，努力为基金持有人规避风险、获取收益。§5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资1,199,255,939.3854.97其中：股票1,199,255,939.3854.972固定收益投资597,911,000.0027.41其中：债券597,911,000.0027.41资产支持证券--3金融衍生品投资--4买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--5银行存款和结算备付金合计378,898,765.5417.376其他资产5,572,530.410.267合计2,181,638,235.33100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业64,867,392.002.99B采掘业201,552,300.539.30C制造业142,230,627.146.56C0食品、饮料250,784.640.01开元证券投资基金2010年第1季度报告6C1纺织、服装、皮毛--C2木材、家具--C3造纸、印刷--C4石油、化学、塑胶、塑料--C5电子--C6金属、非金属--C7机械、设备、仪表141,979,842.506.55C8医药、生物制品--C99其他制造业--D电力、煤气及水的生产和供应业23,692,314.901.09E建筑业270,453,241.3112.48F交通运输、仓储业162,027,702.087.48G信息技术业--H批发和零售贸易2,002,566.000.09I金融、保险业284,200.000.01J房地产业229,646,522.6210.60K社会服务业98,944,747.444.57L传播与文化产业3,554,325.360.16M综合类--合计1,199,255,939.3855.345.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1600547山东黄金1,651,550115,113,035.005.312601390中国中铁18,360,109106,488,632.204.913601006大秦铁路10,576,263101,532,124.804.694000069华侨城Ａ6,119,03298,944,747.444.575000002万科Ａ9,027,30585,759,397.503.966600048保利地产3,800,59878,634,372.623.637601766中国南车12,410,10069,000,156.003.188601299中国北车11,999,94365,999,686.503.059000024招商地产2,698,62565,252,752.503.0110600598北大荒4,714,20064,867,392.002.995.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合   序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据597,911,000.0027.593金融债券--其中：政策性金融债--4企业债券--5企业短期融资券--6可转债--开元证券投资基金2010年第1季度报告77其他--8合计597,911,000.0027.595.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1100101810央票183,400,000338,810,000.0015.632100102010央票201,500,000149,475,000.006.903100100210央票021,100,000109,626,000.005.065.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注 5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金848,780.492应收证券清算款3,979,154.433应收股利-4应收利息744,595.495应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计5,572,530.415.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。开元证券投资基金2010年第1季度报告8§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额50,686,168.00报告期期间买入总份额-报告期期间卖出总份额-报告期期末管理人持有的封闭式基